ИВР Пугачева О.В.: Январь-март 2021

№

Дата

Название и содержание проводимого мероприятия

56

1.12.20,

ЭУ-31

Антикризисные налоговые и бюджетные меры: как помочь бизнесу и населению

Обсуждение тенденций в бюджетно-налоговой сфере и возможных оперативных мер, способных облегчить жизнь бизнесу и населению в условиях существенных внешних и внутренних шоков, о которых «ЭГ» рассказали научные сотрудники сектора финансовой политики Института экономики НАН Беларуси.

Лидеры и аутсайдеры налоговых доходов

Доходы консолидированного бюджета страны только за I квартал 2020 г. снизились на 1,5% по сравнению с аналогичным периодом прошлого года. Есть все основания полагать, что по итогам II квартала положение значительно усугубится. Интересно, что сократились не только общие налоговые поступления в казну, но существенно изменилась и структура налоговых доходов.

Во-первых, это резкое падение – иначе и не назовешь – поступлений налога на прибыль. Да, снижение этого показателя вполне ожидаемо и закономерно, но все же уменьшение его в 2 раза (с 7,8% до 3,9%) – очень тревожный сигнал и явно свидетельствует о заметном ухудшении финансового состояния субъектов хозяйствования. Во-вторых, весьма существенно уменьшилась и доля налогов от внешнеэкономической деятельности (с 15,2 % до 9,6 %). Причина тоже понятна: сжатие внешнеторгового оборота. Сократилась и значимость в налоговых доходах казны имущественных налогов (с 5,2% до 4,6%).

А вот поступления НДС резко увеличились и достигли едва ли не половины, а точнее, 43,8% налоговых доходов, хотя в абсолютном выражении увеличились всего на 13,6%. Несколько выросла и доля подоходного налога (с 17,6 % до 20,5 %). Однако такой рост является временным, и в дальнейшем следует ожидать уменьшения этой доли из-за снижения уровня занятости и доходов.

Расходы консолидированного бюджета в I квартале увеличились по сравнению с аналогичным периодом прошлого года на 9,3%. При этом в структуре расходов возросла доля затрат на оборону, здравоохранение, образование, но снизился удельный вес расходов на национальную экономику и общегосударственную деятельность (за счет сокращения расходов на обслуживание госдолга).

Бюджет сектора госуправления (консолидированный бюджет и ФСЗН) в том же I квартале исполнен с профицитом 0,3 млрд руб. Профицит в размере 0,1 млрд. руб. был у ФСЗН. То есть некоторый, пусть и небольшой, финансовый резерв на поддержку экономики и населения во II квартале все же удалось обеспечить. Но однозначно негативным трендом следует считать существенное увеличение госдолга (на 8,9 млрд руб., или на 19,9% с начала года). Кстати, на 2020 год впервые за последние годы запланирован дефицит республиканского бюджета в размере 1,3058 млрд руб. и местных бюджетов – 375,3 млрд руб. И не будем забывать, что эти цифры были «заложены» в планы еще до внешних и внутренних шоков, связанных с пандемией и не только с ней.

Что делать с налогами и бюджетом

Указом Президента от 24.04.2020 № 143 «О поддержке экономики» (далее – Указ № 143) предусмотрен ряд мер, направленных на снижение влияния на отечественную экономику негативных тенденций. Там есть и отдельные налоговые преференции для некоторых видов экономической деятельности.

Принятые меры в определенной степени могут помочь субъектам хозяйствования, но они явно недостаточны. Во-первых, отсрочка касается только налогов, уплачиваемых в местные бюджеты. Во-вторых, эта мера не освобождает, а только от­кладывает уплату налогов. До конца года надо будет оплатить не только задолженность, но и текущие налоговые платежи, тогда как понятно, что ожидать резкого роста выручки и прибыли в большинстве отраслей до конца года, а может и в более длительной перспективе не приходится. То есть предусмотренные Указом № 143 меры рассчитаны на быстрое преодоление последствий пандемии, что маловероятно в складывающихся условиях.

О существенном падении экономики, в т.ч. в РБ, говорят прогнозы многих международных организаций. Поэтому нужны дополнительные меры поддержания деловой активности. В частности, явно стоит рассмотреть возможность введения не отсрочки по уплате налогов, а налоговых каникул по имущественным налогам до конца текущего года. По такому пути в условиях экономического кризиса пошел ряд государств с развитыми и развивающимися рыночными экономиками, в т.ч. наши партнеры по ЕАЭС.

Важной антикризисной мерой в Указе № 143 стала рекомендация местным властям снизить повышающие коэффициенты к имущественным налогам. Однако это окажет влияние на финансовое состояние только тех субъектов хозяйствования, у которых есть объекты недвижимости в собственности.

Малый бизнес, обычно не имеющий достаточных финансовых резервов для работы в сложных экономических условиях, особенно нуждается сегодня в государственной поддержке. Его доля в налоговых поступлениях по итогам I квартала составила 29,1 %. Для поддержки малого бизнеса, большинство субъектов которого применяет упрощенную систему налогообложения, можно предложить использовать дифференцированную шкалу ставок налога при УСН в зависимости от размера выручки или сократить хотя бы временно ставку этого налога.

Важной мерой для поддержки бизнеса сейчас может стать мораторий на выборочные и внеплановые проверки субъектов малого и среднего предпринимательства до конца текущего года при отсутствии явных зафиксированных нарушений налогового законодательства.

Для субъектов хозяйствования в нынешних условиях особенно тяжелой оказывается высокая налоговая нагрузка на фонд оплаты труда. В качестве антикризисной меры с целью сохранения численности работников можно предложить уменьшение по меньшей мере на 10 п.п. ставки отчислений в ФСЗН при сохранении численности работающих в организации по состоянию на 1 июля текущего года или ее сокращении не более чем на 10% по сравнению с 01.01.2020. Похожая мера принята в России и является одним из инструментом стимулирования занятости.

В целях поддержки малообеспеченных и социально уязвимых слоев населения пришла пора увеличить стандартный вычет по подоходному налогу до бюджета прожиточного минимума. Также надо повысить и стандартные вычеты на детей, которые сегодня из-за своего крайне низкого размера не оказывают никакого влияния на поддержку семей с детьми.

В условиях возможных существенных проблем с наполнением государственного бюджета в качестве одной из компенсирующих мер можно рассмотреть сокращение не имеющих высокой социальной значимости налоговых льгот и повышение ставок акцизов на алкогольную и табачную продукцию.

Январь 2021

57

21.01.21

ЭУсз-41

Легкая промышленность: не все еще потеряно

Обсуждение экономической ситуации в легкой промышленности.

В отрасли легкой промышленности доминируют частные предприятия. Здесь также много успешных примеров государственно-частного партнерства. Тем не менее проблемными остаются вопросы уровня заработной платы и роста складских запасов. 

Легкая промышленность – одна из немногих отраслей нашей страны, где преобладают предприятия с небольшой численностью работников. На 1 января 2019 г. производство текстильных изделий, одежды, изделий из кожи и меха было основным видом деятельности для 1955 юридических лиц. Из них 1222, или 62,5% от общего количества, являлись микроорганизациями – на каждом из них работало до 15 человек. Еще 564 предприятия (28,8%) были отнесены к малым организациям со штатом до 100 человек.

Соответственно только 169 предприятий, занятых в отрасли, можно назвать средним или крупным бизнесом. Следует заметить, что численность предприятий отрасли последние 5 лет остается стабильной, с небольшими колебаниями в пределах 0,5% в год.

С точки зрения формы собственности легкая промышленность является отраслью с доминированием частных предприятий. В государственной собственности (с полным или частичным участием государства) находится всего 6,6% юрлиц, однако это, как правило, крупные предприятия, которые несмотря на небольшой удельный вес занимают 47% в объеме производимой продукции.

В отрасли легкой промышленности сформировалось много примеров государственно-частного партнерства и приватизации государственной собственности. Например, в состав акционеров ОАО «Элема» входят предприниматели Александр Шушкевич, Андрей Жаринов, Виктор Туревич, при этом более 16% акций остаются в собственности Мингорисполкома. Однако в истории предприятия отсутствуют корпоративные конфликты, «Элема» успешно развивается и сегодня является едва ли не лучшим примером организации роз­ничной продажи одежды белорусского производства. В качестве примера приватизации можно привести сделку по приватизации ОАО «Брестский чулочный комбинат» и СООО «Белвест». В первом случае СООО «Конте-Спа» выкупило долю государства в ОАО «Брестский чулочный комбинат» в размере 19,39% за 3,7 млн USD. Во втором – Юрий Суманеев и Дмитрий Гонцов выкупили у государственного концерна «Беллегпром» 55% СООО «Белвест» за 10 млн USD. Эти сделки говорят о том, что легкая  промышленность является видом экономической деятельности, интересным не только для малого бизнеса. А такие бренды, как «Милавица», «Конте», «Свитанак», известны не только внутри страны, но и за ее пределамию.

Однако хватает в отрасли и проб­лем. В начале года на предприятиях легкой промышленности было занято 84 тыс. человек. Только за прошлый год численность работников сократилась на 1,2 тыс. Основная причина – низкий уровень оплаты труда. В январе-апреле средняя начисленная зарплата работника легкой промышленности составила 806,4 руб. Это самое низкое значение во всей промышленности. Сравните: работнику обрабатывающей промышленности за тот же период в среднем было начислено 1180 руб. – на 46,3% больше. Неудивительно, что год от года предприятия легкой промышленности теряют кадры, и, судя по всему, темпы оттока растут.

Вторая проблема, которая обращает на себя внимание, – рост складских запасов, что стало еще более заметно на фоне экономического кризиса. По данным Белстата, по состоянию на 1 мая 2020 г. складские запасы товаров легкой промышленности составили в 4 раза больше среднемесячного объема производства. В первую очередь это касается льняных и шерстяных тканей, трикотажных изделий, верхней одежды, чулочно-носочных изделий. Особенно большим является складской запас обуви, который превышает среднемесячный объем производства в 9 раз. Все это выдает традиционные для отрасли проблемы со сбытом.

Однако нужно отдать должное предприятиям легкой промышленности и признать, что они умеют не только работать на склад. Например, в условиях эпидемии коронавируса швейные производства довольно быстро наладили производство средств защиты. В частности, в январе-апреле 2020 г. предприятия сшили почти 55 млн лицевых масок и 1,2 млн защитных комбинезонов и халатов. Если судить по складским остаткам, 47,7 млн лицевых масок и более 1,1 млн других средств защиты уже поступили в учреждения здравоохранения и розничную сеть.

58

22.01.21

ЭУсз-41

До восстановления экономики далеко, но есть место для шага вперед

Обсуждение ситуации в экономике РБ.

Вопреки ожиданиям правительства ВВП пока снижается. По данным Белстата, в январе-мае основной показатель потерял 1,8% к аналогичному прошлогоднему периоду и составил 51 млрд руб. в сопоставимых ценах.

По прогнозам Минэкономики, снижение ВВП по итогам января-мая не должно было превысить 1,5%.

За 5 месяцев 2020 г.:

– объем промышленного производства упал на 3,9% – до 43,9 млрд руб. (падение в мае – 4,3% к маю 2019 г.). А ведь на восстановление промпроизводства власти надеялись особо;

– грузовые перевозки потеряли 9,3% (153,7 млн т грузов), пассажирские – 14,5% (706,4 млн человек);

– оптовый товарооборот снизился на 10,1% (37,2 млрд руб.), роз­ничный вырос на 3% (20,7 млрд руб.);

– оборот общественного питания сократился почти на 18% (962 млн руб.) (в мае 2020 г. относительно мая 2019 г. – на 41,6%);

– сельхозпроизводство показало рост на 4,1% (5,2 млрд руб.).

Беларусь на фоне партнеров по ЕАЭС

Согласно данным Евразийской экономической комиссии совокупный ВВП стран ЕАЭС в I квартале 2020 г. вырос на 1,6% относительно аналогичного прошлогоднего периода. Снижение ВВП в I квартале продемонстрировала только Беларусь, а ведь пандемический кризис тогда еще только начинался. То есть предпосылки к рецессии в белорусской экономике копились еще до мировых неурядиц.

В январе-апреле промышленное производство в ЕАЭС снизилось на 0,3% к первым четырем месяцам прошлого года, сильнее всего – на 3,8% – в Беларуси. При этом оно заметно приросло в Армении и Казахстане (на 4,2 и 5,9% соответственно).

Но Беларусь в лидерах по приросту за этот период производства продукции АПК (+5,2%), на втором месте после Казахстана по росту объемов строительных работ (+4,5%).

Белорусский пассажирооборот пострадал меньше, чем в других странах ЕАЭС: он снизился почти на 15%, тогда как у государств в целом почти на 25%.

Беларусь единственная в ЕАЭС по итогам 4 месяцев с начала года показала рост розничного товарооборота (+4,7%).

Одновременно мы на втором месте после Кыргызстана по инфляции – потребительские цены выросли на 3,3%, цены промпроизводителей – на 3,9%. В Кыргызстане цены выросли на 13,6%, в остальных государствах снизились.

Очевидно, что по сравнению с другими странами ЕАЭС белорусская экономика чувствует себя неплохо, а вниз ее тянет именно промышленный сектор. И списывать это исключительно на последствия пандемии некорректно: без решения структурных проблем направление движения вряд ли изменится.

В соответствии с планом работы с одарённой и талантливой молодёжью провела беседу об участии в НИРС, подготовке выступлений на конференциях в марте и апреле 2021 года в ГГУ им. Ф. Скорины и публикаций, участии в международном и республиканском конкурсах научных работ.

Февраль

59

4.02.21

Посещение общежития № 2, в котором проживают некоторые иностранные студенты экономического факультета.  Провела  беседу о здоровом образе жизни, профилактике СПИДа, вреде наркотиков и употребления алкоголя, вопросах экологии и противопожарной безопасности. Ознакомилась с условиями проживания и обсудила их с воспитателем общежития.

60

15.02.21,

ФИН-21

Нужна вакцина для бизнеса

Обсуждение ситуации в частном бизнесе РБ.

Частный бизнес страны столкнулся с более серьезными трудностями, чем прогнозировалось в начале пандемии COVID-19. Скорее всего, понадобятся новые меры поддержки, тем более что принятые носят половинчатый характер. Такое мнение в интервью «ЭГ» высказала Жанна Тарасевич, сопредседатель и директор Бизнес-союза предпринимателей и нанимателей им. профессора М. Кунявского.

– Жанна Казимировна, появление Указа от 24.04.2020 № 143 «О поддержке экономики» (далее – Указ № 143) вызвало неоднозначную реакцию в деловых кругах страны. Я бы даже сказал, преимущественно – разочарование. Неужели Указ действительно оказался холостым выстрелом, несмотря на множество предложений, представленных бизнес-союзами?

– Принятие документа – уже, на мой взгляд, положительное решение, поскольку хотя бы сделана попытка поддержать бизнес в нынешних непростых условиях. Если же говорить о наших ожиданиях, то, во-первых, многие вопросы решаются медленно, а во-вторых, меры поддержки получились действительно половинчатыми.

Бизнес ожидал, что помощь будет оказана уже по I кварталу т.г. Указ же вышел только 24 апреля, когда минул крайний срок уплаты налогов за квартал (22 апреля). Соответственно деньги, которые были в «кубышках» предпринимателей, ушли на уплату налогов и разные текущие платежи.

Лишь некоторые меры имеют прямое действие, в основном же вопросы поддержки бизнеса отданы на откуп местным властям, которые не очень-то спешили принимать решения по налогу на недвижимость, земельному налогу, арендным платежам. Массово такие решения начали появляться только к середине – концу мая.

Более того, в ряде случаев исполкомы и Советы депутатов даже сузили рамки предоставления помощи, прописанные в Указе № 143. Например, в столице из бытовых услуг (субъекты которых могут рассчитывать на господдержку) почему-то выпали фотоуслуги. Предполагаю, что местные власти руководствовались отраслевой статистикой I квартала. Однако такой подход сложно назвать оправданным. В январе-феврале т.г. условия для ведения бизнеса складывались достаточно успешно. Влияние пандемии COVID-19 начало ощущаться только в марте. Соответственно совокупные данные за первые три месяца года непоказательны.

– И все-таки некоторые послабления для бизнеса были приняты. Оцените их, пожалуйста.

–  Хорошо. Возьмем, например, снижение вдвое ставок единого налога для индивидуальных предпринимателей. В некоторой степени это поддержало предпринимателей-­физ­лиц. Однако в абсолютном выражении сэкономленные суммы денег тут незначительны. Куда, например, существенней для предпринимателей (не только «ипэшников», но и юрлиц) – снижение арендных платежей. А вот с такими решениями госорганы не спешат на подведомственных им объектах. К тому же в Указе № 143 нет речи о снижении арендной платы за недвижимость или временной ее отмене, а только об отсрочке платежей до 30 сентября т.г.

Сложно оценить точечные решения властей по снижению ставок налогов, а также отсрочке и рассрочке в их уплате, поскольку у нас нет полноты картины. На недавнем совещании в Минэкономики, куда были приглашены представители исполкомов, нам объявили, что обратившиеся за господдержкой субъекты хозяйствования получают ее примерно в 30% случаев.

Основных причин отказов две. Первая – поддержка не может быть оказана, поскольку не соответствует нормам Указа № 143. Вторая – ситуация на предприятии, по мнению чиновников, не такая уж плохая. При этом у нас возникает вопрос: а кто попал в счастливые 30% тех, кому оказана господдержка? Не формируется ли эта цифры преимущественно из предприятий с доминирующим госкапиталом? По крайней мере, в наш бизнес-союз именно от частных предприятий приходят обращения о том, что подавали заявление, но не получили поддержки.

– На этапе подготовки мер господдержки деловые объединения внесли большое количество предложений. Что из того, что вы считали важным, не вошло в итоговый документ, и что сейчас могло бы помочь бизнесу?

– Мы предлагали отказаться от авансовых платежей за энергию и перейти на оплату по факту. Власти нас услышали лишь частично: уменьшили пеню за неуплату аванса. Ну еще не спешат отключать электроэнергию, если предприятие не в полном объеме рассчиталось (раньше с этим было строже).

Переход на систему оплаты по факту помог бы отодвинуть расчет минимум на месяц, сэкономив ресурсы. К тому же следует понимать, что с переводом многих сотрудников на удаленную работу, а также по причине сокращения объемов производства у многих предприятий заметно сократилось энергопотребление. При этом лимиты по авансовым платежам на текущий год устанавливались в прошлом году и сейчас не соответствуют реальным объемам потребления, что создает дополнительные нюансы в расчетах.

Понятно, что пандемия повсеместно в мире высвобождает рабочие ресурсы. Беларусь в этом плане не исключение. Мы предлагали повысить пособия по безработице, чтобы через стимулирование внутреннего спроса поддержать бизнес. К сожалению, пока инициатива не нашла поддержки со стороны властей. В правительстве говорят о возможном новом списке мер. Возможно, что-то еще будет принято по этому поводу.

В целом предложения делового сообщества, касающиеся финансового блока вопросов, учтены на 30–40%, нефинансового – примерно на 70%, а в общем зачете меры господдерж­ки пока вобрали примерно половину наших инициатив.

– Можно ли считать эффективной мерой поддержки (в т.ч. стимулом внутреннего спроса) Указ от 28.05.2020 № 178 «О временных мерах государственной поддержки нанимателей и отдельных категорий граждан»?

– Предусмотренная этим НПА выплата субсидий для доплат работникам в случае их перевода на неполное рабочее время либо простои в мае-июле, а также уплата обязательных страховых взносов в ФСЗН на сумму доплат выглядят достаточно своевременными.

Важно, что на этот вид поддержки могут претендовать любые коммерческие организации. К тому же, надо отдать должное, Минтруда подготовило понятные формуляры для расчета доплат. Поэтому первое прочтение Указа и подготовленных в его развитие документов вызывает положительное впечатление. Такого мнения придерживается не только дирекция БСПН, но и наши членские организации – они собираются обращаться за данным видом господдержки. А вот насколько широко она будет применяться (решения по выплатам также отданы на откуп местным властям) и поддержит ли платежеспособный спрос – покажет время.

– Какие меры, на ваш взгляд, должны оказаться во втором и третьем пакетах господдержки?

– К сожалению, по информации с мест мы видим, что ситуация на многих предприятиях складывается даже хуже, чем прогнозировалось в марте, когда начало ощущаться влияние пандемии. Похоже, во II квартале экономика продолжит сокращаться. Дай бог, чтобы она вернулась к росту хотя бы с III квартала. Соответственно не стоит ожидать, что финансовые показатели бизнеса скоро восстановятся и он сможет в IV квартале рассчитаться по отсрочке за предыдущие месяцы. Похоже, что отсрочку и рассрочку платежей придется переносить на следующий год, до середины, а может и на конец 2021 года.

Видимо, понадобятся и иные меры. Однако чтобы предметно говорить об очередном их пакете, мы должны собрать общую информацию об уже принятых мерах и оценить результаты. В Минэкономики нас заверили, что местные власти сейчас собирают такую информацию, чтобы ее обобщить. Ждем результатов – тогда и выводы можно будет делать.

61

16.02.21,

ЭУ-31

Посещение общежития № 4, в котором проживают студенты экономического факультета, в том числе группы ЭУ-31.

Проведение беседы о последствиях курения и употребления курительных смесей, о профилактике ВИЧ-инфекции» во время посещения общежития Ознакомление с условиями проживания студентов.

62

16.02.21,

ЭУ-31

Вкладчики начинают забирать деньги из банков

Обсуждение ситуации с банковскими вкладами в РБ.

Кризис задел не только предприятия – статистика по банковским вкладам показывает, что физические лица начали забирать деньги из банков. Отток пока небольшой и контролируемый, но тенденция не может не вызывать опасения. В остальном же статистика по банковским вкладам остается прежней: деньги на депозитах хранят в основном пенсионеры, а среди банков чаще всего выбирают Беларусбанк и Белагропромбанк.

Отток средств уже заметен, но ситуация остается под контролем

По информации банков, принявших участие в исследовании, срочные банковские вклады физических лиц за I квартал 2020 г. увеличились на 14,1% (+2,6 млрд руб.) и достигли 21,12 млрд. Однако такой бурный рост – всего лишь результат переоценки валютных депозитов. О реальном притоке денежных средств в банковские вклады речь не идет. Наоборот, начинается отток средств из банковских вкладов. Если взять отдельно депозиты в национальной валюте (5,21 млрд руб.), мы увидим, что они снизились на 29 млн руб., или 0,6%. Валютные банковские вклады в рублевом выражении (15,9 млрд руб.) выросли на 2,64 млрд, однако в пересчете на доллары США их объем сократился на 194 млн USD, или 3,1%. То есть только за I квартал физические лица изъяли из банковской системы депозитов на сумму более 200 млн USD.

Отрицательную динамику по банковским вкладам подтверждает и численность счетов, открытых вкладчиками в банках. За I квартал 2020 г. было закрыто более 40 тыс. счетов (-2%). Однако в целом ситуация остается контролируемой. Дальнейший отток денежных средств из депозитов сдерживает высокая доля безотзывных депозитов – 93,9% всех рублевых депозитов и 44,5% валютных открыто на таких условиях.

C III квартала 2018 г. Нацбанк стал собирать от банков сведения о количестве обращений физических лиц по вопросам размещения банковских вкладов. Статистика показывает, что в I квартале 2020 г. количество таких обращений резко выросло – 382 против 285 в прошлом квартале (+34%). Это значит, вкладчики стали заметно чаще жаловаться на банки по вопросам, связанным с депозитами.

Кто и сколько денег хранит в банковской системе

Нацбанк рассказал, сколько денег банковской системе доверяют белорусы и граждане других стран. Средний размер депозитов в национальной валюте составил 7,65 тыс. руб. с безотзывными условиями и 0,92 тыс. руб. для отзывных. По иностранной валюте статистика получилась следующей: 20,48 тыс. руб. в эквиваленте для безотзывных депозитов и 16,05 тыс. руб. для отзывных, что по среднему курсу доллара США за I квартал 2020 г. дает значения в 9,2 и 7,2 тыс USD соответственно. Как мы видим, валютные депозиты по размерам превосходят рублевые, однако если принять во внимание низкий «чек» рублевых вкладов, можно понять, что численно их больше.

Остатки срочных вкладов нерезидентов за отчетный период увеличились на 51 млн. руб. (+13,7%) и на 1 апреля 2020 г. составили 424 млн. руб. Депозиты в национальной валюте, размещенные гражданами других стран, составили 138 млн. руб. (32,6% вкладов), в иностранных валютах – 286 млн. руб. (67,4%). Получается, что рублевые депозиты нерезиденты предпочитают чаще (32,6%), чем сами белорусы (24,7%).

Отличаются наши и иностранные граждане также суммой, которую они готовы доверить белорусской банковской системе. В среднем один белорус разместил в срочный банковский вклад 5,20 тыс. руб. и 6,95 тыс. USD – в зависимости от выбранной валюты вклада. Сумма вклада на одного вкладчика-нерезидента составила 19,39 тыс. руб. в национальной валюте и 13,87 тыс. USD в иностранной.

Основные вкладчики – женщины и пенсионеры

Гендерная и возрастная структура вкладчиков остается прежней. Чаще всего деньги на банковских вкладах размещают женщины (примерно 2/3), а преобладающий возраст – свыше 55 лет для женщин и 60 лет для мужчин. Таких вкладчиков в прошлом году было 54,9 и 45,9% соответственно. То есть, как и в IV квартале, почти половина всех вкладов в стране – это деньги пенсионеров. Доля молодых вкладчиков (до 26 лет) по-прежнему невелика – 1,5% среди мужчин и 1,4% среди женщин. Как мы писали ранее, это не означает, что молодежь не умеет или не хочет сберегать деньги в банках. Скорее, дело в том, что демографическая ситуация в нашей стране складывается таким образом, что пенсионеров у нас гораздо больше, чем молодых людей в возрасте 18–26 лет – 26,7% против 9,7% в общем количестве населения. К тому же молодежь еще не имеет высоких доходов и только начинает свою трудовую активность, а значит, молодые люди еще не успели сформировать значимые накопления.

2/3 всех депозитов приходится на государственные банки

В разрезе отдельных банков распределение банковских вкладов практически не изменилось с 1 января 2020 г. Большая часть банковских вкладов по-прежнему приходится на АСБ Беларусбанк (47,9%) и Белагропромбанк (17,4%). Вместе эти два государственных банка отвечают за сохранность почти 2/3 всех депозитов, размещенных в банковской системе. Среди негосударственных банков наибольшим объемом вкладов выделяется БелВЭБ – 5%. Следом за тройкой лидеров идут Белинвестбанк с долей 4,2%, БПС-Сбребанк (4,1%) и Приорбанк (3,3%). Что касается Белгазпромбанка, который сейчас находится в фокусе общественного внимания, можно сказать, что он не занимает значимой доли с точки зрения привлеченных депозитов.

63

16.02.21,

ЭУ-31

Антикризисная поддержка бизнеса: возможности не соответствуют потребностям

Обсуждение антикризисных мер поддержки бизнеса.

На встрече министров экономики и труда и соцзащиты с руководителями бизнес-союзов, посвященной реализации мер поддержки бизнеса и населения, были обещаны новые меры помощи субъектам туризма и общественного питания.

Министр сообщил, что в облисполкомы и Мингорисполком поступило около 5,7 тыс. обращений о предоставлении мер поддержки по Указу от 24.04.2020 № 143 «О поддержке экономики». Около 2,5 тысяч из них удовлетворено – т.е. только чуть более 40%.

Министр отметил, что «областные советы депутатов в 2 раза снизили ставки единого налога с индивидуальных предпринимателей на второй и третий квартал. Более 340 субъектов хозяйствования получили льготу по налогу на недвижимость на сумму 3,7 млн руб. Из них 70% – частный бизнес. Отсрочки, рассрочки и налоговые кредиты на сумму около 5 млн руб. предоставлены 217 организациям. Причем 85% – также частный бизнес», – цитирует его пресс-служба Минэкономики

Арендаторы торговых площадей, которые находятся в частной собственности, также сообщают о снижении арендной платы и предоставлении отсрочек по ее выплате. В частности, 18 июня министр встретился с руководством ООО «Управляющая компания холдинга «Горизонт», администрацией и арендаторами ЗАО «Горизонт-Белинвест-Девелопер». По итогам принято решение о снижении аренды и предоставлении отсрочки по ней до 30 сентября. Ситуация с арендаторами неиспользуемых цехов «Горизонта», которым отказывали в снижении платежей, широко обсуждалась в СМИ и соцсетях.

Также речь шла о реализации Указа от 28.05.2020 № 178 «О временных мерах государственной поддержки нанимателей и отдельных категорий граждан» (далее – Указ № 178), который ввел субсидирование нанимателей при простое предприятий или вынужденной неполной занятости для доплат сотрудникам – до уровня минимальной заработной платы.

По просьбе «ЭГ» итоги встречи прокомментировал участвовавший в ней и.о. председателя Минского столичного союза предпринимателей и работодателей Виктор Маргелов. По его словам, недостаточно большое количество принятых местными властями решений о поддержке бизнеса участники объяснили тем, что «якобы заявки подавали предприниматели, занятые не в тех сферах, которые определены Указом».

Вместе с тем эксперт подчеркнул, что доля удовлетворяемых заявок выросла, поскольку на предыдущей подобной встрече речь шла о положительных решениях лишь по 20% из них.

Говоря о реализации Указа № 178, Виктор Маргелов обратил внимание, что документ «практически не реализуется: по нему подано около 30 заявлений по всей стране, только несколько удовлетворены».

По словам главы бизнес-союза, связано это с тем, что, во-первых, сама поддержка не очень ощутимая, во-вторых, многие предприятия не оформляли простой, а отправляли сотрудников в социальные отпуска. А в этом случае субсидии им не положены.

Также во время встречи речь шла о подготовке новых решений, касающихся поддержки наиболее пострадавших от последствий пандемии коронавируса отраслей – туризма и общепита.

– Премьер-министр дал поручение еще раз глубоко проработать вопрос помощи этим отраслям, – подчеркнул Виктор Маргелов. – Турбизнес уже без особого энтузиазма это воспринимает, но с небольшой надеждой. Опять от бизнеса ждут сформулированных предложений, хотя по кабинетам уже более двух месяцев ходит проект указа о поддержке туризма.

64

17.02.21,

ЭУ-31

Стероидные инъекции от Нацбанка: какие последствия может иметь снижение ставки рефинансирования

Обсуждение возможных последствий снижения ставки рефинансирования.

22 июня 2020 г., третий раз за этот год, Нацбанк принял решение о снижении ставки рефинансирования. Основная причина, которая побудила регулятора продолжить следовать курсом мягкой кредитно-денежной политики, – спад промышленного производства и тяжелое финансовое положение предприятий реального сектора экономики.

Хотя Нацбанк действует так же, как большинство центральных банков стран мира, не стоит забывать, что снижение учетной ставки – это шаг, который может иметь и негативные последствия.

Наиболее очевидные из них – усиление инфляционных процессов и снижение ставок по вкладам, что подстегнет дальнейший рост цен и усилит отток денежных средств из банковской системы.

Нацбанк сообщает, что основой для принятого решения стало замедление инфляции и снижением ставок в странах – торговых партнерах Беларуси. В мае 2020 г. прирост потребительских цен в годовом выражении составил 4,9% при 5,4% в апреле 2020 г. Также неплохо выглядит инфляция на фоне предыдущего года (за январь-май 2019 г. – 5,9%). Однако если сравнить текущее значение инфляции с прогнозом, установленным постановлением Совмина от 27.12.2020 г. №921, инфляция вышла за пределы квартального плана (прогноз на январь-июнь – 3,2%).

При этом ставку мы снизили больше, чем предполагалось. В частности, Минфин сводил государственный бюджет исходя из плана в 9,5%. То есть текущее снижение можно считать форсированным, а поэтому опасным для сохранения макроэкономической сбалансированности в стране.

Первый риск, который создает снижение ставки рефинансирования, – инфляция и рост цен.

Можно долго обсуждать изменение индекса потребительских цен на десятые процента, однако пока остаются группы товаров, которые за первые 5 месяцев подорожали на более чем 10%, инфляция на потребительском уровне будет ощущаться более высокой.

Из-за сезонных факторов наиболее сильным ростом отметились цены на лук (+77,7%), яблоки (+54,8%), груши (+32,3%), цитрусовые (+31,3%), виноград (+30,3%), картофель (+27,7%).

Из-за валютной составляющей стала дороже стоить рыба (+12,9%). Заметно подорожали и крупы: рис (+9,9%), гречка (+33,9%).

Теперь люди, которые перед началом пандемии штурмовали магазины и закупали крупы впрок, могут смело утверждать, что по доходности вложений превзошли вклады в белорусских рублях.

Из непродовольственных товаров заметным ростом цен выделяется цемент (+12,5%). Справедливости ради отметим, что изменение цен по основному массиву товаров попадает в диапазон 2–8%, а нами показаны только те группы товаров, где колебания цены были наиболее значительными.

Следует отметить, что рост цен исчерпан и индекс потребительских цен будет снижаться под влиянием сезонных факторов и сокращения спроса. Но не видим причин разделять оптимистичные прогнозы Нацбанка.

Административные способы по сдерживанию цен близки к пределу возможностей, сезонные факторы (к осени инфляция обычно сглаживается снижением цен на ряд товарных групп) не будут так выражены из-за более низкого спроса. Многое зависит от курса валют – он повлияет на цены импортных товаров.

Ранее уже обращалось внимание на отрицательную динамику по банковским вкладам: только за I квартал белорусы забрали из банков депозиты на общую сумму 200 млн USD.

Такой значительный отток можно было бы связать с интенсивным ростом курса доллара США, если бы не один факт: большая часть снятых вкладов – депозиты в валюте.

Основная масса рублевых депозитов размещена на безотзывной основе, поэтому логично предположить, что отток рублевых вкладов будет «размазан» по времени. Вкладчики, которые понесли потери в долларовом эквиваленте из-за изменения курса валют, дождутся истечения сроков по вкладам и заберут свои депозиты.

Этот эффект еще больше усилится, если снижение ставки рефинансирования приведет к снижению ставок по депозитам.

Если же этого не произойдет, снижение стоимости банковского кредита без соразмерного снижения ставок по депозитам приведет к со­кращению процентной маржи банков. В долгосрочном плане это грозит сокращением доходов банков. А значит, и их возможностей по фор­мированию резервов по кредитам.

Не стоит забывать, что формирование достаточных резервов – это основной способ по снижению рисков, присущих банковской деятельности, и залог стабильности в выполнении ими своих базовых функций – сберегательной и расчетной.

Таким образом, очередным снижением ставки рефинансирования Нацбанк пошел на заметный риск. Надеемся, что регулятор это понимает и примет соответствующие меры, чтобы заранее подстелить соломку в наиболее опасных местах.

65

17.02.21,

ЭИ1

C 1 июля Россия ввела обязательную маркировку обуви, лекарств и табачной продукции

Обсуждение  необходимости и последствий обязательной маркировки обуви, лекарств и табачной продукции.

Импортер должен обеспечить маркировку таких товаров, произведенных за пределами России и ввозимых (ввезенных) на таможенную территорию ЕАЭС либо в Россию из государств – членов ЕАЭС для ввода в оборот на территории РФ.
Маркировка средствами идентификации вводится согласно постановлениям Правительства РФ от 14.12.2018 № 1556, от 05.07.2019 № 860, от 28.02.2019 № 224.

По Соглашению о маркировке товаров средствами идентификации в ЕАЭС (от 02.02.2018, Алматы) маркировка проводится до помещения обозначенных товаров под таможенные процедуры выпуска для внутреннего потребления или реимпорта.

Средства идентификации должны наноситься за пределами ЕАЭС, если импортный товар произведен вне ЕАЭС.

Если на территорию России поступает немаркированный товар, то он для маркировки помещается под таможенную процедуру таможенного склада. Для этого сначала необходимо заявить процедуру таможенного транзита, а после прибытия товара на таможенный склад поместить его под таможенную процедуру.

Вытеснить нелегальный оборот

Требования обязательной маркировки знаком ЕАС регламентируются Решением КТС от 15.07.2011 № 711. При таможенном оформлении товара может назначаться досмотр для дополнительной проверки достоверности заявленных дан­ных. При выявлении нарушений таможенный орган возбуждает дело по ч. 3 ст. 16.2 КоАП РФ.

Для юридических лиц предусмотрен штраф – 50 000–300 000 рос. руб., а при повторном нарушении – конфискация товаров.

Пока рассматривается дело об административном правонарушении, импортер еще и оплачивает хранение нерастаможенной партии товаров на складах временного хранения.

По информации Федеральной таможенной службы РФ, после введения обязательной маркировки лекарственных средств, обувных товаров, табачной продукции средствами идентификации сведения о маркировке в декларации таможенной подлежат указанию под № 13 в графе 31 при помещении под таможенную процедуру выпуска для внутреннего потребления или реимпорта. Отсутствие необходимых сведений в этой графе будет нарушением порядка заполнения декларации и основанием для отказа в ее регистрации (подп. 4 п. 5 ст. 111 ТК ЕАЭС).

Для бизнеса система маркировки позволит сократить конкуренцию со стороны недобросовестных участников оборота, снизить расходы на логистические операции и оптимизировать инвентаризацию продукции за счет цифровизации торговли и внедрения электронного документооборота. 

Обратная сторона маркировки

Поставщикам скорее всего придется изменить всю логистику. Поскольку большинство компаний не располагает собственными складами во всех странах, операции по выгрузке, маркировке и погрузке им придется доверить сторонней структуре, но при этом ответственность за правильность нанесения меток останется на производителе или импортере.

Предполагается, что проводить маркировку будет удобно на территории третьих стран – ближе к границе с РФ, в т.ч. и на территории Беларуси. Как отмечают российские поставщики, таможенные склады в РФ экономически неудобны компаниям. Они работают, пока функционируют таможенные посты, поэтому процесс маркировки приходится прерывать. Кроме того, доступ в зоны таможенного режима ограничен: попасть туда может лишь штатный персонал складов, а он точно проводить маркировку не будет. За допуск третьих лиц владельцы площадей могут лишиться лицензии.

Ожидается, что внедрение маркировки негативно отразится и на ценах, причем импортной и отечественной продукции.

Беларусь активно включилась в работу по выполнению международных обязательств по маркировке товаров средствами идентификации. Так, по постановлению Совмина от 15.03.2019 № 161 запланирован пилотный проект по маркировке обуви, а по постановлению Минфина от 15.08.2019 № 47 уже запущен проект по маркировке ювелирных изделий.

Ключевые моменты пилотных проектов маркировки:

·                     для обуви предусматривается маркировка нанесением на товар или его упаковку:

– средства идентификации (при условии оборота в Беларуси таких товаров с использованием ТТН и ТН, создаваемых в виде электронных документов, в которых указаны нанесенные средства идентификации);

– материального носителя, содержащего элементы (средства) защиты от подделки, с нанесенным сред­ством идентификации;

– материального носителя, не содержащего элементы (средства) защиты от подделки, с нанесенным средством идентификации с защитой такого носителя знаком защиты;

·                     для ювелирных изделий предусматриваются два способа маркировки кодами идентификации:

– нанесением знака защиты с кодом на товарный ярлык (этикетку);

– нанесением кода на товарный ярлык (этикетку), содержащий элементы (средства) защиты от подделки.

66

17.02.21,

ФИН-21

«Бюджетные мифы»: граждане хотели бы участвовать в планировании госрасходов. Они практически не знают, на что направляются налоги

Обсуждение необходимости массово повышать бюджетную грамотность населения РБ.

В Беларуси необходимо массово повышать бюджетную грамотность населения. К такому выводу пришли специалисты специализированной международной организации SYMPA в рамках исследования об участии общественности в бюджетной политике.

Зарубежные эксперты давно советуют белорусским властям активнее вовлекать общественность в планирование и распределение госрасходов, поскольку это позволит улучшить его эффективность, обеспечить прозрачность и подотчетность, а также повысить удовлетворенность граждан качеством государственного управления.

На каком уровне этот процесс сейчас? И есть ли полноценные механизмы участия населения в распределении бюджетных средств?

Пенсии платят из бюджета? Многие думают именно так

В рамках исследования в ноябре 2019 г. – январе 2020 г. проведен онлайн-опрос более 1 тыс. респондентов из разных социальных групп. По его итогам можно сделать вывод, что уровень бюджетной грамотности (понимания, что финансируется из госказны и как она пополняется) в нашей стране низкий.

Большинство опрошенных не осознает разницу между основными направлениями расходов республиканского бюджета, местных бюджетов и внебюджетных фондов, в частности, ФСЗН. Опрос позволил выявить несколько «бюджетных мифов».

Было предложено выбрать среди двенадцати возможных статей расходов те, на которые, по их мнению, направляется больше всего средств из бюджета их населенного пункта. В топ-5 статей вошел лишь один вариант, который действительно получает значительное финансирование из местных бюджетов – ЖКХ, строительство жилья и благоустройство населенных пунктов.

При этом содержание госорганов (47% ответов), а также суды и милиция (31%) на практике традиционно не получают значительных средств из местных бюджетов и в основном финансируются на уровне республики. Однако участники отметили эти статьи в качестве лидеров по объемам финансирования из местных источников.

Пенсии и пособия (17% голосов) выплачиваются из ФСЗН. Но очень многим об этом ничего не известно.

Что касается госдолга, который также отметили 17%, то его обслуживание осуществляется за счет республиканского бюджета, а погашение – в основном за счет внебюджетных источников. В местные бюджеты могут закладываться только средства на обслуживание долга местных органов власти. Но это небольшая доля их расходов.

Выходит, что многие белорусы не имеют четкого представления о том, какие именно сферы финансируются из местных бюджетов, какие – из республиканского, а какие – из внебюджетных источников.

Самые значительные расходы бюджетов базового уровня – образование и здравоохранение, однако респонденты не отметили их в качестве самых финансируемых: здравоохранение выбрали только 14% респондентов, а образование – 7%.

Также было предложено привести свое видение сфер, в которые направляется больше всего средств из местных бюджетов. Такой возможностью воспользовалось меньше половины участников. И многие считают, что больше всего средств из местных бюджетов «теряется из-за коррупции».

82% респондентов отметили, что хорошо знают либо имеют общее представление о том, что такое местный бюджет. Однако опрос показал, что реальный уровень знаний о местных бюджетах гораздо ниже.

Больше расходов – на социальную сферу

Одновременно удалось выявить низкий уровень удовлетворенности граждан проводимой бюджетной политикой. Средняя оценка удовлетворенности работой:

·                      по обеспечению образования составила 2,8 балла из 5;

·                      по благоустройству – 2,8 балла;

·                      по обеспечению здравоохранения – 2,4 балла.

Самый низкий уровень – меньше двух баллов – зафиксирован как раз в качестве оценке удовлетворенности информированием о проводимой бюджетной политике.

И вот здесь выходим на замкнутый круг: отсутствие работающих механизмов гражданского участия в бюджетном процессе приводит к низкой информированности, она порождает заблуждения и неоправданные ожидания.

С другой стороны, закрытость процесса приводит к низкой заинтересованности населения: только 57% респондентов заявили, что за последний год в той или иной форме проявляли интерес к информации о бюджете.

По мнению участников опроса, органом власти стоит активнее и подробнее информировать граждан не только о принятых решениях, но и о ходе самого процесса.

При этом наибольший интерес представляют данные о расходах, как об общих направлениях, так и о конкретных объектах, созданных либо отремонтированных за счет бюджетных средств.

53% респондентов негативно оценивают то, как местные органы власти поддерживают инициативы местных жителей по решению проблем населенных пунктов.

Отвечая на вопрос о возможных формах взаимодействия в этой сфере, большинство отметило, что предпочло бы онлайн-формат. Только 13% респондентов отметили, что не стали бы принимать участие в бюджетной политике ни в какой форме.

Положительных примеров хватает

Также в рамках исследования эксперты SYMPA провели серию фокус-групп с представителями общественных организаций, работающих с местными инициативами. По мнению большинства участников, на ситуацию влияет традиционно высокая централизация государственных финансов и некоторая политизированность бюджетного процесса.

По наблюдениям представителей общественности, часть людей до сих пор не понимают, что бюджет состоит в основном из средств налогоплательщиков. И тут мнение экспертов однозначно:

В обществе нужно воспитывать понимание того, что государство, финансируя те или иные сферы жизни, не делает одолжение людям, а тратит наши деньги.

Логично, что налогоплательщики имеют право участвовать в принятии решений о том, как тратить их налоги, а распределение бюджетных средств должно быть подотчетным.

 По итогам исследования эксперты рекомендуют республиканским и местным органам власти в Беларуси предоставлять бюджетные данные в любой детализации по запросам граждан и юридических лиц. Если поступают массовые запросы на одни и те же данные, то приступить к их публикации в открытом доступе на регулярной основе.

Законодательным органам необходимо начать проводить открытые обсуждения проектов республиканского и местных бюджетов с участием экспертного сообщества. В общем-то бизнес-союзы говорят об этом уже четвертый год. Пока же проект, например, республиканского бюджета обычно обнародуют за несколько дней до голосования по нему в парламенте.

67

22.02.21,

ФИН-21

Что изменится для банков и каждого из нас. Готовится законопроект о гарантиях возмещения банковских вкладов

Обсуждение законопроекта о гарантиях возмещения банковских вкладов.

Нацбанк вынес на общественное обсуждение законопроект, предусматривающий корректировку Закона от 08.07.2008 № 369-З «О гарантированном возмещении банковских вкладов (депозитов) физических лиц».

Повышение взносов для банков

Законопроект вводит систему дифференцированных взносов банков в резерв государственного учреждения, ответственного за выплату возмещений (Агентство по гарантированному возмещению банковских вкладов (депозитов) физических лиц (далее – Агентство)).

В соответствии с новыми нормативами величина взносов банков будет зависеть от уровня рисков, принимаемых банками при осуществлении своей деятельности.

Помимо действующих ранее взносов (уставной в размере 0,5% от нормативного капитала банка выплачивается разово, календарный в размере 0,15–0,3% от среднедневных остатков банковских вкладов физических лиц выплачивается ежеквартально вплоть до формирования резервов в размере 10% от суммы банковских вкладов банка) вводится дополнительная ставка, предельный размер которой составит 0,15% среднедневных остатков банковских вкладов физических лиц.

Размер дополнительной ставки будет зависеть от того, к какой группе риска отнесут банк. Предполагается, что определять группу риска для каждого банка будет Агентство на основе сведений, представленных Нацбанком.

Распространение информации о группе риска, к которой отнесен тот или иной банк, запрещается.

Любопытно, что выплата взносов по дополнительной ставке в отличие от базовых взносов в текущей редакции Закона не прекращается с достижением резерва в размере 10% от суммы банковских вкладов банка.

По сути Агентство получает дополнительный источник денежных поступлений, которые будут приносить ему до 0,6% среднедневных остатков вкладов физических лиц ежегодно без какого-либо предельного лимита.

Для чего это необходимо, можно понять еще по одному новшеству – расширению возможности для инвестирования временно свободных денежных средств Агентства.

Резервы – на финансирование национальных проектов

Текущая редакция Закона предполагает, что временно свободные денежные средства резервов Агентства могут быть инвестированы в депозиты и ценные бумаги Нацбанка, а также  государственные ценные бумаги, которые имеют высокую ликвидность.

В новой редакции Закона предлагается дополнить перечень ценными бумагами Банка развития, что предполагает их опосредованное вовлечение в оборот для финансирования различного рода национальных проектов.

Обращает на себя внимание предложение по изменению доходностей инвестиций Агентства. Действующая редакция Закона содержит предельные лимиты по ставкам дохода, которые может получать Агентство: в белорусских рублях – не ниже ставки рефинансирования, в иностранной валюте – по ставке, установленной соглашением между Нацбанком и Агентством.

В новой редакции все ставки независимо от валюты будут устанавливаться соглашением сторон. То есть потенциально Агентство может приобретать ценные бумаги, предполагающие доходность меньше и без того низкой ставки рефинансирования.

Вклады ИП теперь будут защищены, но в пределах 100 тыс. руб.

Одно из основных новшеств, которым предлагается дополнить действующее законодательство, – введение гарантий по возмещению денежных средств, размещенных в банковские вклады, для новой категории вкладчиков – индивидуальных предпринимателей.

Это безусловно положительное нововведение, но с одной важной оговоркой. Если для физических лиц ограничения по предельному размеру суммы вклада, подлежащей возмещению, отсутствуют, то для вкладов ИП вводится предельный размер возмещения за счет средств Агентства – 100 тыс. руб. Вместе с тем положения законопроекта не уточняют, что происходит, если вклад ИП превышает предел для возмещения. Можно предположить, что возврат этих средств будет осуществляться в прежнем порядке – как кредитору четвертой очереди по мере продажи имущества банка-должника.

Если индивидуальный предприниматель заключил с банком несколько договоров банковского вклада и имеет несколько вкладов в одном банке, выплата возмещения по каждому из них будет осуществляться пропорционально их размерам, но в пределах установленного ограничения. При этом выплата возмещения по банковским вкладам в одном банке не зависит от выплаты этому же лицу возмещения по иным банковским вкладам, в т.ч. открытым в других банках.

Срок давности увеличат, а заявления будут рассматриваться быстрее

Еще один важный аспект планируемых нововведений – увеличение срока для подачи заявления на выплату возмещения по банковским вкладам и сокращение сроков для рассмотрения такого заявления.

Срок, в течение которого вкладчик может обратиться за получением возмещения, предлагается увеличить с 2 до 5 лет, а само возмещение можно будет получить быстрее.

Если текущая редакция Закона требует, чтобы заявления на возмещение средств по банковским вкладам рассматривались в течение одного месяца, то новый проект предполагает упрощенный порядок для рассмотрения заявлений, не требующих дополнительного изучения, – в течение 7 дней.

При необходимости дополнительного изучения будет сохраняться прежний срок рассмотрения заявления – до одного месяца.

В случае необходимости привлечения бюджетных займов в целях покрытия недостатка средств резерва Агентства для выплаты физическим лицам возмещения банковских вкладов срок выплаты физическим лицам возмещения банковских вкладов по решению Наблюдательного совета может быть продлен до трех месяцев. Такая норма содержится в текущей редакции Закона, в таком же изложении ее предлагается перенести в новый. 

Кроме того, вкладчикам – физическим лицам будет предоставлен выбор способа выплаты возмещения: наличными денежными сред­ствами в банке-поверенном либо в безналичном порядке посредством перечисления на указанный в заявлении текущий банковский счет.

68

23.02.21,

ЭУ-31

Развитие корпоративного управления как шаг к равенству форм собственности

Обсуждение развития корпоративного управления как шага к равенству форм собственности.

В рамках договоренностей Беларуси с международными кредитными организациями признана необходимость внедрения корпоративного управления на государственных предприятиях. Что сделано на данный момент, а чего в этой сфере пока достичь не удалось?

Внедрение практики международного корпоративного управления, в первую очередь, упростило бы привлечение инвестиций и переход на систему международных стандартов финансовой отчетности.

На первом этапе было принято решение о преобразовании большинства госпредприятий в акционерные общества. Сейчас ОАО и ЗАО успешно функционируют в банковской системе, они широко представлены в промышленности, агропромышленном комплексе, торговле, сфере услуг.

Однако самого по себе формального преобразования госсобственности в акционерные общества недостаточно для повышения эффективности управления ими. Это лишь первый шаг к должному корпоуправлению.

Для формирования эффективной системы корпоративных отношений необходимы:

1) прочная нормативно-правовая система;

2) квалифицированная и грамотная роль государства как собственника;

3) максимальная прозрачность и доступность необходимой информации для всех заинтересованных.

Полноценная система корпоуправления повышает эффективность взаимодействия с акционерами и заинтересованными сторонами, приводит к увеличению рыночной стоимости акций из-за повышения уровня доверия инвестора к акционерному обществу, открывает возможность привлечения как акционерного, так и заемного капитала на более выгодных условиях.

В развитых странах корпоративное управление выступает необходимым инструментом разрешения противоречий между интересами собственника, инвесторов и менеджмента, если они возникают.

В этом смысле основной задачей корпоративного управления является поддержание баланса интересов и ответственности между этими группами в разных направлениях: совета директоров перед акционерами общества, менеджмента перед советом директоров, собственников крупных пакетов акций перед миноритариями.

В процессе становления корпоративных отношений на предприятиях с государственной долей собственности, в первую очередь, речь должна вестись о повышении роли советов директоров (наблюдательных советов) в управлении и присутствии в составе советов директоров независимых членов, не являющихся исполнительными директорами. На данный момент в органах управления большинства белорусских акционерных обществ они отсутствуют.

Независимость директоров необходима для объективной оценки результатов деятельности исполнительных органов общества и принятия обоснованных решений по тем вопросам, где интересы исполнительных органов и акционеров могут расходиться.

Государственным комитетом по имуществу создан реестр независимых директоров, которые могут войти в советы директоров или набсоветы акционерных обществ с госдолей. Представляется, что их наличие в идеале должно быть обязательным, а количество может варьироваться в зависимости от общего количества членов органа управления, но не менее одной трети состава совета.

При внедрении такого элемента корпоративного управления, как независимый директор, не являющегося на данный момент обязательным условием с точки зрения законодательства, акционерное общество должно детально отразить в уставе и локальных нормативных правовых актах условия и порядок его создания (формирования), а также порядок организации его работы.

Кто может быть независимым директором

Наиболее подходящим кандидатом на эту должность может быть известный менеджер, уже имеющий результативный опыт независимого управления. Среди потенциальных претендентов без подобного опыта рассматриваются специалисты, ранее занимавшие должность генерального директора предприятия, а также действующие государственные служащие, имеющие отношение к сфере деятельности организации.

В Требованиях к кандидатам в независимые директора для включения в реестр в соответствии с Решением коллегии комитета государственного имущества Миноблисполкома от 20.01.2020 № 1, в частности, указаны следующие требования:

1) наличие высшего образования (преимущественно юридического или экономического);

2) отсутствие судимости;

3) отсутствие фактов расторжения трудового договора (контракта) по инициативе нанимателя по основаниям, признаваемым дискредитирующими обстоятельствами увольнения в соответствии с законодательством;

4) отсутствие установленных вступившими в законную силу судебными постановлениями фактов осущест­вления виновных действий, повлекших банкротство юридического лица;

5) наличие стажа работы, связанного с управлением коммерческой организацией, не менее 5 лет в должности руководителя (заместителя руководителя) коммерческой организации либо не менее 10 лет в государственных органах, государственных организациях на должностях, связанных с регулированием (координацией, контролем) деятельности коммерческих организаций, либо опыта работы в совете директоров (наблюдательном совете) хозяйственного общества с положительными результатами хозяйственной деятельности данных обществ не менее 3 лет.

При этом кандидат не должен являться:

1) государственным должностным лицом, в т.ч. государственным служащим;

2) членом совета директоров (наблюдательного совета) более чем в 3 (трех) хозяйственных обществах одновременно.

Без аудита никуда

В мировой практике устанавливаются равные условия работы для частных и государственных предприятий, практика применения корпоративного управления в государственных предприятиях приводится в соответствие с частным сектором.

Так, 37 стран – членов Организации экономического сотрудничества и развития (ОЭСР) придерживаются руководящих принципов по корпоративному управлению для госпредприятий (от 2015 года).

ОЭСР осуществляет выработку и продвижение рекомендаций в финансовой (в т.ч. налоговой), экономической и социальной сферах. В последнее десятилетие уровень влияния организации на внутреннее законодательство государств значительно возрос не только непосредственно для членов ОЭСР, но и для иных, не входящих в организацию стран.

Орган управления предприятием может устанавливать и реализовывать стратегию с соответствующей степенью автономии, но в то же время должен предоставлять достаточную уверенность правительству в том, что предприятие с госдолей будет нести ответственность за свою деятельность. Это может выражаться в согласовании государством и предприятием официальных документов, определяющих цели и задачи предприятия в долгосрочной перспективе.

Государство должно мониторить деятельность предприятия на предмет соответствия договоренностям и достижения ключевых показателей эффективности (KPI). С этой же целью должен проводиться аудит предприятия. При этом со стороны государства это должно касаться только проверки эффективного ис­пользования бюджетных средств. Должен быть организован еще внутренний и независимый внешний аудит, которые не должны дублировать друг друга.

Все это невозможно без признания уже работающих в мировой практике механизмов и попытки внедрить существующие схемы и рекомендации в национальное законодательство. Одновременно необходимо адаптировать практику применения к белорусским особенностям.

Как показывает опыт ОЭСР, качественное корпоративное управление на предприятиях с государственной долей собственности способствует положительному вкладу в конкурентоспособность страны, поскольку госпредприятия преобладают в таких отраслях, как энергетика, транспорт, телекоммуникации.

Внедрение качественного корпоративного управления является важ­ной предпосылкой экономически эффективной приватизации, по­скольку позволило бы добиться большей привлекательности пред­приятий для потенциальных инвесторов.

69

23.02.21,

ЭИ1

Тихоходный локомотив белорусской экономики

Обсуждение развития малого и среднего бизнеса Беларуси.

Малый и средний бизнес формирует более 26% ВВП Беларуси. Такие данные по итогам 2019 года приводит Белстат в своем новом сборнике.

Наверняка из-за последствий пандемии коронавируса этот сектор ввиду своей уязвимости сдаст позиции – не во всех сферах есть возможности мобильно перестроить свою деятельность. Но и госорганы, судя по последним заявлениям, руку помощи протягивают ему, скорее, нехотя, чем от чистого сердца.

Пауза, оказывается, была намеренной

Ссостоялась очередная рабочая встреча в Минэкономики с представителями бизнес-союзов. Обсуждалась практика применения местными властями норм Указа от 24.04.2020 № 143 «О поддержке экономики» (далее – Указ № 143).

Было озвучено: по данным на 16 июля, с заявлением о предоставлении налоговых льгот и преференций в облисполкомы и Мингорисполком обратились около 3,5 тыс. субъектов хозяйствования, уже воспользовалось налоговыми льготами и преференциями около 1,3 тыс. (из них 73% – это организации частной формы собственности). Общий объем поддержки составил около 23 млн руб.

Кроме того, в рамках Указа № 143 областные советы депутатов снизили ставки единого налога на II и III кварталы 2020 г. Этой льготой воспользовались 34,4 тыс. индивидуальных предпринимателей. Суммарная поддержка составила 8,3 млн руб.

По состоянию на 1 июля из поступивших почти 5,2 тыс. обращений арендаторов (ссудополучателей) и покупателей имущества предусмотренными для них Указом № 143 льготами и преференциями воспользовались около 3,6 тыс. субъектов хозяйствования на сумму 23,8 млн руб., из которой 88% предоставлено частному бизнесу.

Данные говорят о том, что процесс заметно активизировался. Если сравнить эти результаты с данными, озвученными месяц назад на предыдущей аналогичной встрече, то количество удовлетворенных запросов о предоставлении поддержки от бизнеса по Указу № 143 выросло с 3,1 до почти 40 тыс. Основной рост – по снижению ставок единого налога.

Однако цифры могли быть качественно иными, будь пакет мер по поддержке экономики принят до конца I квартала, на что рассчитывало деловое сообщество.

Затянувшаяся на два месяца подготовка окончательных решений недавно была объяснена на высшем уровне. Александр Лукашенко заявил, что он специально сдерживал этот процесс и ждал, когда предприниматели свои средства «достанут из кармана и вложат».

Какое количество бизнесов в период этого вынужденного ожидания приостановили или вовсе прекратили свою деятельность, вопрос пока риторический.

Как сообщалось, за первые 5 месяцев 2020 г. в Беларуси было ликвидировано около 4,1 тыс юридических лиц (с учетом ликвидированных в результате реорганизации) и 11,2 тыс. индивидуальных предпринимателей, что меньше, чем за аналогичный период прошлого года. Но сведения о ликвидации не отражают последствия кризиса, поскольку ликвидация – гораздо более продолжительная по времени процедура, чем регистрация организаций.

Подтягивать зарплату одним незачем, другим – нечем

Если судить по недавним заявлениям, власти рассчитывают, что к 2030 году доля малого и среднего бизнеса в ВВП достигнет 50%. Пока же, по итогам прошлого года, запланированных 28% достичь не удалось.

Однако в целом данные статистики дают представление о том, что белорусский малый бизнес в общей структуре экономики держится «крупным середнячком», а по некоторым показателям обгоняет гос­предприятия.

Сразу отметим, что под малым бизнесом официально понимаются ИП, микроорганизации (среднегодовая численность – до 15 человек включительно) и малые организации (до 100 человек). Средний бизнес – это коммерческие организации с численностью сотрудников до 250 человек.

Так, в 2019 году МСБ обеспечил 30% валовой добавленной стоимости (наибольший показатель с 2013 года), 27,4% от общей занятости населения, 43,2% совокупной выручки, 39% инвестиций в основой капитал.

На конец прошлого года в стране было чуть более 110 тыс. малых и средних предприятий – юридических лиц. Это несколько меньше, чем годом ранее.

В целом же МСБ пока не удалось восстановить свою докризисную численность – в 2014 году существовало более 114 тыс. организаций и за год их количество уменьшилось примерно на 7 тыс. Основное количество предприятий занято в сфере оптовой и розничной торговли, ремонте автомобилей и прочих услугах.

Противоположная ситуация – с индивидуальными предпринимателями. На конец 2019 года их было более 257 тыс. Это почти на 9 тыс. больше, чем в 2013 году и на 16 тыс. больше, чем в 2018-м. Такая динамика во многом объясняется действием принятого более двух с половиной лет назад пакета документов по поддержке предпринимательства.

У ИП в прошлом году трудились около 70 тыс. работников, у юрлиц – около 1,2 млн человек.

Среднемесячная номинальная начисленная зарплата в секторе МСП по итогам 2019 года составила 1078 руб., что на 14 руб. меньше, чем в целом по экономике.

К сожалению, пока не приводятся данные о среднемесячном заработке в госсекторе. Но некоторое сравнение провести можно: зарплата в бюджетных организациях приблизилась к прошлогоднему показателю МСП только в мае 2020 г. (1034 руб.). Во многом это объясняется доплатами медикам за работу с пациентами, инфицированными COVID-19.

В разрезе размера ситуация такая: среднемесячная зарплата по 2019 году у микроорганизаций – 807 руб., малых – чуть более 1,2 тыс. руб., средних – 1,15 тыс. руб.

В разрезе сфер деятельности наибольшие зарплаты ожидаемо в IT-сфере (3,2 тыс. руб.), финансовой и страховой деятельности (1,9 тыс. руб.), научно-технической деятельности (1,4 тыс. руб.). Самые низкие заработки – в образовании (691 руб.), сельском, лесном и рыбном хозяйстве (663 руб.) и сфере услуг по временному проживанию и питанию (654 руб.).

Рост – в сложном производстве, а не ширпотребе

Что касается других показателей, МСБ в 2019 году занял 18,4% в объеме промышленного производства. Здесь существенный рост как доли, так и валового показателя: по сравнению с 2013 годом выраженный в белорусских рублях объем промпроизводства МСБ вырос более чем в 3 раза. И основной рост – за счет машиностроения и металлобработки.

В розничном товарообороте малые и средние предприятия заняли 33,1% (незначительный рост к 2018 году), в товарообороте общественного питания – 48,1% (+180 млн руб. за год), в оптовом товарообороте – 81,7% (незначительное снижение).

На долю МСБ пришлось 45,1% внешней торговли.

В целом потенциал сектора по-прежнему выглядит недооцененным. Несмотря на серьезную либерализацию экономической деятельности в последние годы, которая принесла свои плоды, малый бизнес остается наиболее подверженным кризисным явлениям. И призывы к его спасению собственными силами сами по себе ни к чему хорошему не приведут.

70

24.02.21,

ЭУ-31

Творческий подход к медленному сползанию

Обсуждение текущего этапа развития экономики РБ

О стабилизации белорусской экономики заявил на заседании президиума правительства его глава. Что по этому поводу говорит статистика?

Премьер-министр сообщил, что постепенно восстанавливаются промышленность, транспортная отрасль, торговля, а ситуация на рынке труда контролируемая.

Исходя из этого власти при подготовке прогнозных документов рассчитывают не допустить падения экономики в текущем году и обеспечить рост ВВП в 2021 году на 3,5%.

По данным Белстата, ВВП страны в январе-июне составил более 66 млрд руб., снизившись к первому полугодию 2019 г. на 1,7%.

По сравнению с периодом января-мая темпы снижения замедлились на 0,1 процентного пункта. Если смотреть помесячно, то рекорд в падении ВВП был по итогам января – минус 1,9%. Затем, до апреля, падение было не столь явным (0,3–0,6%), но потом вновь превысило 1%. Таким образом, в целом о наверстывании позиций как о тенденции говорить пока рано.

Положительный вклад в динамику основного показателя внесло сельское хозяйство (+3,7%, при этом производство молока выросло на 6%). Розничный товарооборот тоже продолжает демонстрировать рост (2,6%). Но это самый низкий показатель с начала года: 7,9% розница прибавляла по итогам первого квартала.

Производство промышленной продукции к первому полугодию прошлого года снизилось на 3,1%. По отношению к данным за январь-май есть положительная динамика (+0,8 процентного пункта), однако по итогам первых трех месяцев уже фиксировалось меньшее падение промпроизводства (–2,7%).

Грузоперевозки за полугодие продемонстрировали снижение на 8,8% (сокращение отрицательной динамики за месяц на 0,5 процентного пункта), пассажирские перевозки – на 16,3% (укрепление на 6 процент­ных пунктов).

Оптовый товарооборот за первое полугодие снизился на 8,9%. За месяц темпы падения сократились на 0,2 процентного пункта. Однако, как и в случае с розницей, в I квартале дела обстояли лучше – минус 8,4%.

Товарооборот общественного питания за 6 месяцев упал на 20,2%. Снижение за месяц ускорилось на 0,4 процентного пункта. Но если сравнивать с апрельским падением, когда было –46,3%, то можно говорить о постепенном восстановлении отрасли.

Как видно из приведенных данных, ряд отраслей сокращает разрыв с аналогичным прошлогодним периодом, однако о выходе на траекторию восстановления после кризиса говорить пока не приходится.

Что дальше?

Судя по высказываниям главы правительства, власти не отказываются от намерения заложить в прогноз на следующий год рост экономики выше среднемировых темпов, как и от идеи о росте по итогам 2025 года ВВП до 100 млрд долларов США.

Для этого обещаны повышение роли организаций частной формы собственности и эффективности занятости, решение проблем неэффективно работающего госсектора.

Премьер-министр напомнил, что актуальным остается уход от перекрестного субсидирования в энергетике, с чем не удалось пока справиться «в силу объективных экономических причин».

Роман Головченко заявил, что больше половины планируемого прироста (1,9 процентного пункта) возможно будет обеспечить за счет внешнего спроса.

По каким позициям? Вопрос пока открытый: Минэкономики поручено «творчески подойти к формированию номенклатуры товарных балансов на следующий год», чтобы дополнить ее конкурентоспособными позициями.

Бюджет на 2021 год предлагается формировать исходя из целевого сценария экономического развития. В его основе – среднегодовой курс белорусского рубля к доллару США в районе 2,4 руб., а среднегодовая цена на нефть – около 40 долларов США за баррель.

При этом прямые потери доходов бюджета в будущем году только от реализации российского налогового маневра правительством оцениваются в 350 млн руб.

Целевой сценарий хочется назвать оптимистичным, особенно на фоне отсутствия информации о долгосрочных договоренностях с РФ в нефтегазовой сфере.

Но, как показывает практика последних лет, в основу бюджетного законодательства закладывается второй, базовый сценарий, с более скромными цифрами.

71

24.02.21,

ЭИ 1

О развитии торговли в Беларуси

Обсуждение данных  статистического обзора, посвященного состоянию и достижениям этой отрасли.

Оптовая и розничная торговля (вместе с ремонтом автомобилей и мотоциклов, которые Белстат объединяет в одну группу) традиционно является самым распространенным видом экономической деятельности.

По состоянию на 1 июня 2020 г. в данной сфере работало 40 292 юридических лиц и 91 905 индивидуальных предпринимателей – 28,1 и 34,7% от их общего количества соответственно.

В 2019 году в отрасли работало 470 889 человек – 12,5% от общего количества работников в стране. Это на 44,8% больше, чем занято в сельском хозяйстве, в 2 раза больше, чем в строительстве, и в 4,4 раза больше, чем в сфере информационных технологий. Среди работников отрасли преобладают женщины – 63,5%.

Для отрасли характерна высокая ротация кадров – в 2019 году здесь было уволено 185 714 работников, 190 571 были приняты на работу. То есть в прошлом году 4 из 10 работников торговли поменяли работу.

По итогам 2019 года коэффициент замещения оставался положительным. Однако в 2020 году ситуация изменилась: за первые 4 месяца количество уволенных превысило количество принятых на 891 человека.

Средняя зарплата в отрасли (1079,1 руб. за май 2020 г.) по-прежнему отстает от среднего значения по стране (1227,9 руб.) – на 12%. С другой стороны, в отрасли легче найти работу без образования – 20% работников отрасли имеют среднее образование, 25% – профессионально-техническое.

Следует отметить, что розничная торговля – это вид экономической деятельности, в котором доминирует частная форма собственности. Из 20 732,3 млн руб. розничного товарооборота по итогам января-мая 2020 г. доля государственных предприятий составила только 8,8%. Такой же небольшой процент объектов розничной торговли (7,6%) принадлежит государству.

Общие тенденции, которые наблюдаются в отрасли, говорят о том, что формат торговли на рынках и в торговых центрах начинает уступать интернет-торговле.

Если в 2012 году доля фактически используемых торговых мест на рынках и в торговых центрах составляла 76,9 и 93% соответственно, то в 2018 году эти показатели снизились до 68,9 и 79,6% соответственно.

Следует учитывать, что на данный показатель влияет открытие новых торговых центров и реконструкция рынков. Однако в целом ожидается, что эпидемия коронавируса ускорит эту тенденцию, еще больше меняя облик розничной торговли.

Подтверждение тому – активный рост электронной коммерции. За 6 лет количество интернет-магазинов выросло на 38,6% – c 1744 в 2012 году до 2418 в 2018-м.

При этом необходимо учитывать два важных обстоятельства.

Во-первых, с 2017 года статистика не учитывает интернет-магазины, зарегистрированные ИП, из-за чего значения, дающие органами статистики, меньше, чем реальное количество действующих интернет-магазинов.

Во-вторых, существенное влияние на развитие интернет-торговли в Беларуси оказывал запрет на применение упрощенной системы налогообложения для интернет-магазинов, который действовал 2 года, пока не был отменен Декретом от 23.11.2017 № 7 «О развитии предпринимательства».

Несмотря на то, что формат торговли меняется, нет оснований полагать, что количество работников, занятых в данной сфере будет сокращаться. Наоборот, развитие новых технологий, сокращение операционных расходов позволяет снизить порог входа в отрасль для новых предпринимателей, а значит, новых нанимателей на рынке будет появляться больше.

Но при этом развитие интернет-технологий в торговле все чаще будет требовать от работников новых знаний, чтобы оставаться конкурентными в свете изменений в отрасли.

72

24.02.21,

ФИН 21

Белорусскую экономику спасут IT и богатый урожай. Минимальное сокращение темпов падения выдается за выход на траекторию роста?

Обсуждение мнения правительства о выгоде, которую белорусская экономика получила за счет отказа от введения широких карантинных мер в связи с пандемией коронавируса.

В июне снижение ВВП сократилось на 0,1 процентного пункта, что дает властям основание говорить о выходе из рецессии. Парадокс в том, что никакого экономического роста пока нет.

Речь идет о том, что Беларусь оказалась одной из немногих стран, не вводивших широких карантинных мер и не останавливающих производства.

– За июнь мы приросли на 0,1% и думаем, что будем расти дальше. Хотя многие наши соседи заранее признали, что это невозможно, и запланировали для себя падение: от 10% в еврозоне до 6% в России, – сказал глава правительства (цитата БелТА).

Высказывание выглядит как манипуляция, намеренная или нет. По данным Белстата, ВВП страны в январе-июне составил более 66 млрд руб., снизившись к первому полугодию 2019 года на 1,7%. Возможно, июньское замедление падения внесет положительный вклад в основной показатель по итогам года, но это будет зависеть от того, как сработает экономика в будущие периоды.

Все, что можно сказать сейчас: в июне продемонстрирована положительная динамика, но рост экономики не зафиксирован. Да и проценты с процентными пунктами путать не стоит.

По словам Романа Головченко, отказ от карантина позволил «не допустить падения и сохранить экономику страны». Если замедление динамики сокращения ВВП на 0,1 процентного пункта свидетельствует о спасении, вопрос в степени ее институциональной и функциональной прочности.

Наверняка и под падением тогда стоит понимать сокращение ВВП больше, чем в пределах нескольких процентов.

Но самое интересное в другом: сокращение экономической активности в Беларуси началось еще за 2 месяца до прихода в нее COVID-19.

В январе ВВП сократился на 1,9%. Затем темпы сокращения значительно замедлились: по итогам января-февраля основой показатель просел на 0,6%, I квартала – на 0,3%.

Однако тогда никто не спешил делать выводы о переходе к росту. Теперь же гораздо меньшая восстановительная динамика почему-то трактуется именно так.

А нулевая динамика ВВП по итогам года названа задачей-минимум.

Разгрузочные планы

Окончательные данные о социально-экономическом развитии в первом полугодии пока не опубликованы. На данный момент известно о том, что прирост среди всех направлений продемонстрирован в сельском хозяйстве (+3,7%) и розничном товарообороте (2,6%). С уверенностью можно сказать, что в лидерах будет сектор «информационные технологии и связь»: за январь-май, по сравнению с аналогичным прошлогодним периодом, здесь зафиксирован рост на 10,4%.

Власти рассчитывают выйти «в ноль» по итогам года и за счет промышленности. Пока здесь отрицательная динамика – минус 3,1% к первому полугодию 2019 г.

Но как заявил премьер-министр, Беларусь рассчитывает разгрузить складские запасы за счет мирового отложенного спроса.

По данным на начало июня, на складах скопилось продукции на 5,7 млрд руб., или более 80% к среднемесячному объему производства. Больше всего этот объем превышен по одежде и текстилю, электронной и оптической аппаратуре, прочим машинам и оборудованию.

Но судя по последним заявлениям, особая надежда – на зерновые и прочие культуры. Им рынки, видимо, и засыплем.

Вертолеты есть, денег нет

Премьер-министр сообщил, что на поддержку экономики в период пандемии (имеются в виду все принятые меры, включая доплаты медикам) потрачено уже около 500 млн руб.

– Пока все суммы, которые запланированы в бюджете, еще не выбраны. По некоторым статьям невыборка от плана составляет порядка 50%. Это говорит о том, что мы изначально спланировали, еще не понимая, какая будет глубина кризиса, больше средств, чем в реальности потребовалось, – подчеркнул он.

Из этого высказывания можно сделать вывод о том, что введение новых мер поддержки не планируется.

Также глава правительства подчеркнул, что в Беларуси «не поступали так, как в ряде стран, когда фактически просто раздавали деньги», потому что «не было такой нужды: экономика не останавливалась». А экономику не останавливали, стало быть, чтобы не раздавать деньги?

В некоторых государствах, например, в США, действительно осуществлены серьезные бюджетные субсидии не только предпринимателям, но и всем гражданам, в Германии – массовые доплаты по выплате зарплат.

Но их рассматривали не как популистские меры о разбрасывании долларов или евро «с вертолета», а как инструменты прямого стимулирования и поддержания внутреннего спроса.

У нас не та ситуация, чтобы поступать аналогичным образом, да и ресурсов в разы меньше. Однако трактовка подобных мер исключительно как раздача денег выглядит поверхностной.

В Беларуси, напомним, господдержка в связи с кризисом осуществляется на трех уровнях:

– для наиболее пострадавших отраслей (Указ от 24.04.2020 № 143 «О поддержке экономики» (далее – Указ № 143));

– поддержка работодателей и сотрудников (Указы от 28.05.2020 № 178 «О временных мерах государственной поддержки нанимателей и отдельных категорий граждан» (далее – Указ № 178) и № 179 «Об оплате труда»;

– точечная поддержка отдельных предприятий.

На данный момент в рамках третьего направления в расчете на одну организацию выделяются многократно большие суммы, чем те, на которые могут рассчитывать юрлица и ИП по Указу № 143.

Похоже, так будет и впредь: премьер-министр сообщил, что специальная группа в правительстве рассматривает вопросы о выделении отдельным предприятиям кредитов под гарантии Совмина. Первый претендент на очереди за новой партией – Белорусский металлургический завод.

Невозможно – и точка

Тема господдержки экономики в условиях пандемии звучала и на заседании правления Бизнес-союза предпринимателей и нанимателей им. Кунявского. На нем выступила директор департамента по предпринимательству Минэкономики Ирина Бабаченок. Она призналась, что в ведомстве слышат как положительные, так и отрицательные отзывы о принятом пакете мер поддержки:

– У каждого из нас может быть собственное мнение по этому поводу. Но есть то, что есть. И в настоящий момент мы заинтересованы в том, чтобы имеющиеся инструменты и механизмы были реализованы по возможному максимуму.

По словам главы департамента, власти при их разработке исходили из того, что «прямые меры поддержки у нас невозможны».

Ирина Бабаченок призвала предпринимателей в случае спорных ситуаций обращаться в министерство, однако сообщила, что пока таких писем всего несколько. Гораздо больше неформальных сообщений.

Бизнес чаще жалуется на проведение проверок со стороны санитарно-эпидемиологического контроля и МАРТ в части контроля ценообразования.

Если же говорить непосредственно о реализации на местах мер поддержки, в Минэкономики сообщают о недовольстве части предпринимателей нежеланием властей Минска снижать ставки единого налога и идти на встречу в части аренды.

Директор БСПН Жанна Тарасевич напомнила, что многие предложения делового сообщества в части возможных мер поддержки в окончательные документы не вошли, что-то вошло частично.

В частности, бизнес-союз предлагал объявить мораторий на любые проверки, ввести механизм рассрочки по уплате других налогов, а для наиболее пострадавших отраслей – временное освобождение от уплаты подоходного налога.

Эксперт, ссылаясь на информацию от членов союза, отметила, что Указ № 178 в том виде, в котором он подготовлен, практически не сработал.

– Многие организации не оформляли простой, а отправляли работников в отпуск за свой счет. У малых предприятий в сфере услуг снизилась выручка, оплата труда у некоторых из них стала не дотягивать до минимальной, но они не могли претендовать на поддержку по Указу № 178, потому что работали полный день, – пояснила Жанна Тарасевич.

73

1.03.21,

ФИН 21

Объемы жилищного строительства растут, несмотря на кризис. Как объяснить происходящее? И за счет чего это происходит?

Обсуждение этих актуальных вопросов.

Данные статистики показывают, что кризис никак не повлиял на жилищное строительство. За 5 месяцев 2020 г. в эксплуатацию было введено 1302 тыс. кв.м жилья, что составляет 104,9% к уровню аналогичного периода прошлого года, когда ничто еще не предвещало ухудшения экономической ситуации.

Из общего объема жилья, введенного в эксплуатацию в январе-мае 2020 г., 460,1 тыс. кв.м, или 35,3% было построено для граждан, состоящих на учете нуждающихся в улучшении жилищных условий, из которых 325,1 тыс. кв.м – с государственной поддержкой.

По сравнению с сопоставимым периодом прошлого года объем жилья, возводимого с использованием господдержки, вырос на 9,6%. Не забывают строители и про малые города и сельские населенные пункты, где за обозначенный период было построено 576,3, или 44,3% от общего объема жилья.

Данные статистики позволяют нам посмотреть, как распределяется объем жилья, введенного в эксплуатацию по состоянию на 1 июня 2020 г., по областям (см. таблицу).

Основная часть вновь построенного жилья приходится на столичный регион – 46% от общего объема. В Минской области было построено 375,9 тыс. кв.м (28,8%), Минске – 223,9 тыс. кв.м (17,2%). Много жилья было введено в эксплуатацию в Брестской области – 202,2 тыс. кв.м. Это на 20 тыс. кв.м меньше, чем в Минске и на 16,5 тыс. кв.м больше, чем в Могилевской и Витебской области вместе взятых, где традиционно строят меньше всего жилья в стране.

Наиболее высокий рост объемов построенного жилья по сравнению с прошлым годом наблюдается в Минске (+42,2%), Гродненской (+26,1%) и Брестской (+12,5%) областях.

Чем вызван бум жилищного строительства?

Как мы видим, темпы жилищного строительства выросли, несмотря на кризис. На наш взгляд, это можно объяснить двумя причинами.

Первая – перенос объектов, которые не были введены в эксплуатацию в 2019 году, на январь 2020 г.

Например, в Минске в январе 2020 г. был зарегистрирован ввод в эксплуатацию новых жилых помещений общей площадью 70,5 тыс кв.м., хотя в январе 2019 г. – только 25 тыс кв.м.

Вряд ли темпы строительства в начале года резко выросли – аж в 3 раза. Скорее всего были введены в эксплуатацию объекты, срок сдачи которых затянулся.

Вторая причина – сохранение ипотечного кредитования и льготного строительства, несмотря на кризис.

Раньше каждый новый экономический спад и резкий рост курсов валют сопровождался сокращением кредитного финансирования, из-за чего спрос на рынке недвижимости резко падал. Однако в этот раз давление правительства на банки привело к тому, что ипотечное кредитование на приобретение жилья от застройщика не пострадало, поэтому спрос сильно ниже не стал.

В условиях валютной неопределенности многие белорусы предпочитают приобретать жилье на рублевые кредиты. Они видят в этом и способ сохранить сбережения, и шанс воспользоваться долгосрочным обесцениванием белорусского рубля относительно доллара США.

Так что претендентов на кредиты стало еще больше. Именно развитие ипотечного кредитования является сегодня главным драйвером спроса на рынке недвижимости.

По данным статистики, объем нельготного банковского кредитования (ипотеки) в 2018 году вырос в 7 раз – с 69,8 до 494,2 тыс. кв.м. Полагаем, что по итогам 2019 года объем ипотечного кредитования также заметно увеличился. Однако статистических данных за этот период, которые могли бы подтвердить наше предположение, пока еще нет.

 Сколько белорусов нуждается в улучшении жилищных условий?

Данные по числу граждан (семей), состоящих на учете нуждающихся в улучшении жилищных условий, показывают, что несмотря на сокращение очереди, общее количество тех, кто имеет право на льготы, еще довольно много.

Если в 2012 году в списках числилось 813,6 тыс. очередников, то в 2018 году их осталось 663,8 тыс. – 81,5% от их общего количества.

Даже если не учитывать естественный прирост «очередников» с текущими темпами удовлетворения нуждающихся (20–25 тыс. чел. в год), нам понадобится не менее 25 лет, чтобы предоставить жилье всем, кому это необходимо.

При этом насыщения внутреннего рынка жильем не видно: распределение домашних хозяйств по числу занимаемых жилых комнат и размеру общей площади жилья (с учетом снимаемых помещений) за 6 лет изменилось незначительно – 32,2% всех домохозяйств имеют менее 20 кв.м. жилья на человека. В 2012 году таких домохозяйств было 32,8%.

При этом необходимо учитывать, что в ближайшем будущем очередников станет больше. Это легко можно понять по статистике системы образования. В 2019 году первоклассниками стали 114,9 тыс. детей, в то время как закончили 9 классов только 85,5 тыс. учеников. Еще 436,6 тыс. детей посещают дошкольные учреждения.

Уже сегодня на каждые 100 мест в дошкольных учреждениях образования приходится 112 детей. Если судить по охвату детей дошкольными учреждениями (83,6%), количество школьников в ближайшие годы станет еще больше. Так что рост темпов жилищного строительства на 5% в год – это тот минимум, на который мы должны ориентироваться в ближайшие годы.

А кто будет строить?

Сохранение объемов жилищного строительства поддержало финансовые показатели предприятий отрасли.

В январе-мае 2020 г. объем подрядных работ по виду деятельности «Строительство» составил 4,8 млрд руб. – на 4,4% больше, чем за такой же период прошлого года с поправкой на инфляцию.

Выручка от реализации товаров, работ и услуг строительных организаций по итогам первых 4 месяцев 2020 г. составила 3525,1 млн руб., что на 20% больше, чем годом ранее.

Однако себестоимость тоже выросла, что отразилось на финансовых результатах работы предприятий. Но еще более сильное влияние оказали курсовые разницы.

В итоге при общей прибыли от реализации в размере 320,7 млн руб. (вдвое больше, чем за аналогичный период прошлого года) совокупное значение чистого убытка составило –1365,7 млн руб. против 169,8 млн руб. прибыли в 2019 году.

То есть если бы курс рубля был стабильным, строительная отрасль могла бы относительно безболезненно перенести последствия кризиса, вызванного эпидемией коронавируса.

Тем не менее, строительные организации не существуют в другой реальности, а являются одним из звеньев общей экономической цепи, поэтому кризис все-таки на них повлиял. Это можно заметить по увеличению убытков на одну убыточную организацию (с 892,1 тыс. руб. в январе-апреле 2019 г. до 8291,6 тыс. руб. по итогам первых 4 месяцев 2020 г.) и ухудшению ситуаций с расчетами.

Однако там, где не задел кризис, может негативно повлиять государство. 2 июля 2020 г. Президент подписал Указ № 247 «О строительстве жилых помещений», направленный на снижение стоимости многоквартирных, блокированных и одноквартирных домов.

Главное новшество, которое вводится данным законодательным актом, – введение новых требований к застройщикам при строительстве жилых помещений с привлечением денежных средств физических лиц.

В соответствии с данным законодательным актом строить многоквартирные жилые дома по «долевке» смогут только коммунальные унитарные предприятия по капитальному строительству, а также строительные организации, которые имеют собственную техническую базу и специалистов, что должно подтверждаться аттестатом соответствия на выполнение функций генерального подрядчика по строительству объектов 1–4 классов сложности.

При этом вводится предельный размер прибыли застройщиков, претендующих на возведение жилья с привлечением средств граждан, – не более 5% от определяемой в текущих ценах их сметной стоимости и обязательное проведение застройщиком аудита за счет собственных средств с целью контроля целевого использования средств дольщиков.

Основные положения Указа вступают в силу через 6 месяцев после официального опубликования, а значит, в следующем году жилищное строительство ждут перемены, пока, правда, не ясно, к лучшему ли они.

Мы полагаем, что вряд ли данный Указ приведет к значительному удешевлению стоимости квадратного метра, поскольку застройщики могут перейти на альтернативные способы финансирования – например, выпуск процентных облигаций или лизинг. А вот создать дополнительные препятствия на пути застройщиков – запросто.

74

2.03.21,

ЭУ-31

Белорусы верят в возможности работы не «на дядю». Но неохотно задумываются о приходе в бизнес

Обсуждение  возможностей открытия своего собственного дела в РБ.

Около 10% жителей Беларуси задумываются об открытии собственного дела. Основная их мотивация – повышение своих доходов, а не желание сменить сферу деятельности как таковую.
Такой вывод можно сделать из исследования в рамках «Глобального мониторинга предпринимательства», проведенного Международной финансовой корпорацией (IFC) и исследовательским центром BEROC.

О намерении заняться бизнесом сообщили 9,7% опрошенных белорусов; 8,5% оказались заняты в предпринимательстве на данный момент, из них большинство – владельцы недавно созданного бизнеса.

Более 70% опрощенных действующих предпринимателей заявили, что их мотивом для прихода в бизнес было желание обеспечить высокое благосостояние. Примерно половина при этом рассматривала работу не по найму как основной источник дохода. Примерно каждый пятый сообщил, что таким образом продолжил семейное дело. Около 20% также отметили желание позитивных изменений в целом.

Так что финансовая составляющая выступает основным фактором для прихода в частный бизнес.

Предпринимательская самооценка в рамках исследования включает оценку наличия благоприятных возможностей для открытия бизнеса, собственных знаний, квалификаций и опыта, страха провала и наличие знакомств с другими предпринимателями.

И здесь ответы предпринимателей и не занятых в бизнесе людей продемонстрировали ряд существенных различий.

Большинство предпринимателей лично знакомы с другими коллегами (81,8%), тогда как лишь 47,4% непредпринимателей сообщили, что они знакомы с представителями бизнеса.

Практически все предприниматели (91%) считают, что обладают необходимыми знаниями и навыками, которые нужны для ведения бизнеса.

Большинство белорусов не верит, что у нас хорошие условия для бизнеса. Охотнее верят действующие владельцы и руководители.

Поэтому оценка благоприятных возможностей для открытия бизнеса находится на среднем уровне.

Лишь 28,5% непредпринимателей положительно оценили условия для открытия бизнеса в РБ.

Предприниматели в своих оценках настроены чуть более оптимистично: около 40% из них полагают, что в стране созданы благоприятные условия для старта собственного дела.

В то же время страх провала, который мешает рискнуть и начать свое дело, в 3 раза выше среди остальных респондентов (39%), чем среди предпринимателей (12,5%). Что вполне логично.

При этом те, кто считает себя обладающими необходимым уровнем компетенций и навыков, гораздо чаще знакомы с предпринимателями, гораздо более позитивно оценивают существующие условия для открытия бизнеса и реже отмечают страх провала как барьер.

Также опрос выявил около 2% респондентов, которые вышли из бизнеса за последний год. Они в большинстве своем заявили , что их выход из бизнеса – это вынужденное решение.

Среди причин на первом месте – нерентабельность. Далее идут появившаяся возможность продажи бизнеса, семейные или личные обстоятельства, бюрократические препоны.

В целом около 70% опрошенных считают, что предпринимательство – это удачный карьерный выбор, и согласны с утверждением о высоком социальном статусе бизнесменов.

В сравнении с другими государствами, где также проведено это исследование, Беларусь принадлежит к группе стран с самым низким уровнем оценки собственных предпринимательских способностей.

Только 38% обычных белорусов, непредпринимателей, считают, что обладают знаниями и навыками, необходимыми для ведения бизнеса.

Беларусь занимает 15 место из 54 стран, участвовавших в исследовании, по доступности и качеству физической инфраструктуры и услуг, что говорит о том, что этот фактор может быть конкурентным преимуществом страны, и о нем необходимо активнее информировать широкую общественность.

В то же время наиболее проблемной областью в Беларуси среди рамочных условий для предпринимательства является предпринимательское образование в школах (41-е место). Детей не учат предприимчивости. Некому, да и до недавнего времени это совсем не вписывалось в государственную идеологию.

В национальном опросе приняли участие более 2 тыс. человек, относящихся к широким слоям населения и не обязательно занятых в бизнесе. Также проведена отдельная экспертная сессия и дополнительное анкетирование для тех, кто оказался предпринимателями.

75

2.03.21,

ЭУ-31

Новая индустриализация или привычная господдержка. Что происходит с белорусской промышленностью?

Обсуждение ситуации с белорусской промышленностью.

Промышленный сектор в первой половине года сработал разнообразно, продемонстрировав, в зависимости от позиции, противоположно направленную динамику. Представители власти традиционно обещают поддержку флагманам. Ссылаясь на вызванные пандемией трудности, получить ее наверняка проще. Но это едва ли решит проблемы конкурентоспособности отечественной продукции.

По данным Белстата, за первое полугодие 2020 г. объем промышленного производства снизился по отношению к аналогичному прошлогоднему периоду на 3,1%. За июнь отставание удалось сократить на 0,8 процентного пункта.

Но, как и в случае с ВВП в целом, падение промпроизводства началось задолго до прихода в Беларусь пандемии COVID-19 со всеми ее экономическими последствиями. По итогам января снижение составляло минус 5,8%.

Объем промышленного производства в текущих ценах составил 52,9 млрд руб., или в сопоставимых ценах 96,9% к уровню января-июня 2019 г.

Однако прирост совокупной прибыли на 1,8% удалось обеспечить благодаря снижению на 8,6% себестоимости продукции. Отчасти это можно объяснить падением спроса и цен в период закрытия экономик многих стран.

За июнь запасы готовой продукции по всем позициям на складах предприятий снизились на 212,4 млн руб. и составили более 5,5 млрд руб. Соотношение запасов и среднемесячного объема производства в первом полугодии 2020 г. составило 78,1% против 63,4% в январе-июне годом ранее.

Наибольшие запасы скопились у производителей одежды и текстиля (среднемесячный объем производства превышен в 4,4 раза), вычислительной аппаратуры (в 2,7 раза), машин и оборудования, не включенных в другие группировки (в 2,1 раза).

Что происходит в отраслях

Если смотреть по отраслям, в горнодобывающей промышленности снижение производства за полгода составило 1,7%. Удельный вес этого вида деятельности в общем объеме промышленного производства составил 1,2%.

При этом динамика в отрасли выглядит совсем неоднородной. Так, добыча строительного песка выросла более чем на 25%, доломита – на 3,7%, добыча нефти и газа приросла в пределах 1%. Добыча солей для промышленных целей упала на 63,2%, гранита – на 30,6%.

В обрабатывающем секторе сокращение составило 3,3%. На долю этого вида деятельности приходилось 87,4% общего объема промышленного производства.

Сильнее всего объем выпускаемой продукции сократился в:

·                     нефтепереработке (минус 25,9%);

·                     производстве прочих машин и оборудования (минус 24,4%);

·                     химических продуктов (минус 9,8%);

·                     электрооборудования (минус 6,7%).

Производство текстильных изделий, одежды, изделий из кожи и меха (3,3% в общем объеме промпроизводства) в первом полугодии снизилось на 6%.

При этом производство продуктов питания, напитков и табачных изделий (27,8% в общем объеме промпроизводства) выросло на 104,4% к уровню первого полугодия 2019 г.

Производство изделий из дерева и бумаги (4,9% в общем объеме промышленного производства) продемонстрировало рост более чем на 10%. И здесь в зависимости от вида продукции картину можно назвать пестрой.

Объем производства химических продуктов (8,3% в общем объеме промышленного производства) снизился на 9,8%. Наибольшее снижение – по ароматическим углеводородам (минус 29,9%). Производство удобрений снизилось на 11,9%.

Рекордный прирост из-за пандемии – в изготовлении дезинфицирующих средств: их произвели в 7 раз больше, чем за первое полугодие 2019 г.

Производство основных фармацевтических продуктов и препаратов (1,4% в общем объеме промышленного производства) выросло на 15,2%, резиновых и пластмассовых изделий уменьшилось на 1,8%.

Металлургическое производство, вклад которого в общий объем промпродукции превышает 6%, в январе-июне снизилось на 3,8%. Здесь, в отличие от других отраслей, после роста на протяжении первых четырех месяцев 2020 года в мае началось снижение, и оно усугубляется.

Производство металлокорда в первом полугодии снизилось на 35,6%, стальных труб – на 11,4%, стали – на 5,9%. Заметный прирост по таким позициям, как профилированные листы (плюс 16%) и профили из нелегированной стали (плюс 11,3%).

Выпуск вычислительной, электронной и оптической аппаратуры (1,5% в общем объеме промышленного производства) вырос на 1,8%, электрооборудования – снизился на 6,7%.

Опять спасаем госпредприятия?

Уже неоднократно отмечалось, что власти рассчитывают избежать по итогам 2020 года падения экономики, в т.ч. за счет активизации промышленности.

Судя по последним заявлениям, «новая индустриализация» будет положена как в основу программы социально-экономического развития на 2021 год, так и в программу следующей «пятилетки».

Но пока все выглядит так, будто правительство дружно в ручном режиме взялось тянуть отстающих. А ведь такое мы уже видели, и не раз.

Понятно желание сохранить трудовые коллективы. Но как же предпринимательский риск? Если падение спроса на продукцию касается частного предприятия, то это проблемы его руководства и собственников.

Здесь же мы наблюдаем явную демонстрацию государственного патернализма в период экономической нестабильности.

Вместо понятных и прозрачных критериев для получения господдержки в сложный период для всех, кто в ней нуждается, – кулуарное решение проблем отдельных производств. В целом, продолжение такой политики несет в себе усиление фискальных рисков.

76

2.03.21,

ЭУ-31

Посетили музей университета и познакомились с его историей. Посмотрели достижения университета к 90-летию его основания. Оставили впечатления в книге отзывов.

77

3.03.21,

ЭУ-31

Посетили выставочный зал университета и выставку рельефной резьбы по дереву художника Куклина Владимира Михайловича. Послушали рассказ художника о его творчестве и посмотрели его работы. Оставили впечатления в книге отзывов.

78

3.03.21,

ЭИ 1

Пригласили  на творческую  беседу студентов  второго курса из группы ЭИ-21 Апанасько Алину и Маслюкову Анну, чтобы они поделились своим опытом научной работы, выступления на конференции и подготовки результатов исследования к опубликованию. Апанасько А. и Маслюкова А. рассказали также о стимулировании научной работы в университете и на экономическом факультете, призвали заниматься научными исследованиями в недавно созданной СНИЛ «Бизнес-информатика» на кафедре экономической информатики, учета и коммерции». Все присутствующие ознакомились с Положением о СНИЛ «Бизнес-информатика».

79

3.03.21,

ЭИ 1

Внешнее обслуживание вместо внешней торговли. Наши товары перестают покупать, а на услуги спрос растет

Обсуждение результатов внешней торговли РБ.

Белстат представил результаты внешней торговли за 5 месяцев 2020 года. По официальным данным объем внешней торговли сократился, но благодаря экспорту услуг сальдо остается положительным.

Мы в плюсе благодаря транспорту и IT

Оборот внешней торговли товарами и услугами в январе-мае 2020 г. составил 26 582 млн USD, что на 19,2% меньше, чем за аналогичный период прошлого года).

При этом объем экспорта сложился в размере 13 632 млн USD (минус 17,4%), импорта – 12 949 млн USD (минус 21%).

Однако несмотря на сокращение объемов внешней торговли по сравнению с прошлым годом, сальдо внешней торговли осталось положительным – 682,6 млн USD (в январе-мае прошлого года – 114,4 млн USD).

В первую очередь благодаря экспорту услуг, доля которого в общем объеме внешнеторговых операций составила 25,1%, увеличившись по сравнению с январем-маем 2019 г. на 3,6 процентного пункта.

Если взять отдельно внешнюю торговлю товарами, то можно увидеть, что стоимостный объем импорта (11 094 млн USD) по-прежнему превышает объем товаров, продаваемых за пределами страны (10 211 млн USD).

В итоге сальдо внешней торговли товарами в январе-мае 2020 г. составило минус 882,3 млн USD. В то же время это меньше, чем было в прошлом году (минус 1337,6 млн USD), так что в целом динамика наблюдается неплохая.

Импорт сокращается параллельно экспорту, поэтому падение объемов внешней торговли не угрожает обернуться оттоком валюты из страны. А именно это в прошлые годы было одним из ключевых факторов, приводивших к девальвации белорусского рубля.

Теперь же статистика внешней торговли выглядит довольно неплохо, если учитывать общее состояние мировой экономики.

Герои первого полугодия, спасшие белорусскую экономику, – транспортники и айтишники. Общий объем экспорта услуг составил 3420 млн USD, 41,7% которых обеспечили транспортные услуги, а 28,3% – компьютерные. Это почти в 2 раза больше, чем получили от экспорта калийных удобрений и нефтепродуктов, вместе взятых (1789 млн USD).

Как ни странно, экспорт услуг пострадал от кризиса значительно меньше.

Стоимостной объем экспорта транспортных услуг снизился всего на 7,2% от объемов прошлого года, компьютерных – вырос на 30,4%. К сожалению, торговле товарами повезло меньше.

Вопреки висящему в воздухе напряженному ожиданию, в целом ситуации на внутреннем валютном рынке пока ничего не угрожает – несмотря на сокращение стоимостных объемов поставок, сальдо внешнеторговых операций остается положительным.

Экспорт товаров в стоимостном выражении по сравнению с январем-маем 2019 г. уменьшился на 20,5%, или на 2696 млн USD.

Наиболее существенное сокращение стоимостного объема поставок пришлось на экспорт:

 нефтепродуктов (на 1412 млн USD, или 62,2%);

 калийных удобрений (на 376 млн USD, или 28,8%);

 автомобилей грузовых и запчастей к ним (на 285,7 млн USD, или 44%);

 шин (на 35,6 млн USD, или 29,1%).

Однако стоимостной объем сократился не по всем товарным группам – по некоторым обороты даже выросли. В качестве примера экспортных операций, ставших исключением из тренда на снижение, можно привести поставки:

сыра и творога (рост на 42,2 млн USD, или 10,9%);

говядины (на 34 млн USD, или 19,1%);

частей подвижного состава (на 26,9 млн USD, или 103,3%).

Импорт товаров в стоимостном выражении по сравнению с январем-маем 2019 г. уменьшился на 22,2%, или 3448,2 млн USD.

В структуре импорта наиболее заметно снизились стоимостные объемы поставок:

 нефти (на 1824,4 млн USD, или 66,8%);

 природного газа (на 117,6 млн USD, или 10,2%);

 легковых автомобилей (на 80,9 млн USD, или 18%);

 арматуры для трубопроводов (на 64 млн USD, или 42,8%).

Среди импорта можно выделить:

вакцины и сыворотки из крови (рост на 36,3 млн USD, или 53,5%);

лекарственные средства (на 31,5 млн USD, или 15,3%).

Также выросли объемы поставок оборудования, ввозимого в страну в рамках модернизации АПК. Так, в январе-мае 2020 г. в структуре импорта значится оборудование для мукомольной промышленности, обработки зерновых или бобовых культур общей стоимостью 51,9 млн USD, для обработки и переработки молока – на сумму 21,6 млн USD.

Очевидно, экономический кризис и резкое ухудшение экономической конъюнктуры не оказали заметного влияния на запланированные предприятиями АПК инвестиции – судя по всему, их модернизация и техническое переоснащение идут полным ходом.

Что почем на внешних рынках

Вместе с тем разумные опасения относительно перспектив белорусского экспорта по-прежнему уместны.

В первую очередь обращает на себя внимание падение цен на белорусские товары, которые продаются за пределами страны.

Уменьшение стоимостного объема экспорта и импорта товаров в январе-мае 2020 г. обусловлено дальнейшим снижением не только физических объемов поставок, но и средних цен.

По сравнению с январем-маем 2019 г. средние цены экспорта уменьшились на 9,4%, импорта – на 10,9%.

Товарная масса экспорта снизилась на 12,2%, импорта – на 12,6%.

Что приходится продавать дешевле? Наиболее заметно снизились цены экспорта по следующим товарным позициям:

·                     нефтепродукты (на 29,4% относительно цены за январь-май 2019 г.);

·                     азотные удобрения (на 34,7%);

·                     калийные удобрения (на 18,7%);

·                     химические волокна и нити (на 26%);

·                     трактора (на 13,1%);

·                     грузовые автомобили (на 45,1%);

·                     сахар (на 35,7%).

Что мы теперь покупаем дешевле? Из импортных товаров:

·                     нефть (минус 53,1%);

·                     полимеры этилена (минус 18,2%);

·                     металлоконструкции (минус 29,7%);

·                     двигатели внутреннего сгорания (минус 23,3%);

·                     легковые автомобили (минус 20,5%).

С Германией торгуем больше, чем с Польшей, а с Украиной – больше, чем c Китаем

В январе-мае 2020 г. мы торговали с 191 страной мира (в январе-мае 2019 г. – 185). Товары поставлялись на рынки 161 страны (+3 новые), импортировалась продукция из 168 стран (на одну меньше, чем в прошлом году).

Россия – главный покупатель и главный продавец

География внешней торговли по-прежнему характеризуется ориентацией на восток. РФ не просто остается основным торговым партнером нашей страны. И, например, ее доля в белорусском экспорте заметно выросла в этом году.

В общей структуре экспорта РБ в январе-мае 2020 г. на Российскую Федерацию приходится 47,3% (годом ранее было меньше – 40,1%), на государства-члены ЕС – 17% (19,1%), на остальные страны – 32,7% (38,5%).

Доля импорта из Российской Федерации занимает 48,1% (год назад было 55,5%), стран ЕС – 21,3% (было 17,7%), остальных стран – 30,1% (было 26,3%).

Таким образом, несмотря на сокращение объемов внешней торговли, его сальдо остается положительным, что способствует сохранению стабильной ситуации на валютном рынке.

По крайней мере, со стороны внешней торговли нам неожиданных сюрпризов ожидать не стоит. О диверсификации внешней торговли можно говорить с большой натяжкой – экономически мы все еще тесно связаны с Россией и поэтому должны работать с оглядкой на ее экономику.

Радует рост доли услуг: кризис показал, что именно экспорт услуг является наиболее правильным вектором развития белорусской экономики. По крайней мере в стоимостном плане мы уже превзошли прежние значимые источники валютных поступлений – переработку российской нефти и продажу калийных удобрений.

Вместе с тем сложившаяся ситуация в мировой экономике ставит подножку белорусской экономике – снижение экспортных цен съедает эффект от увеличения объемов продаж.

Теперь на тот же объем выручки часто нужно продать больший объем товаров. С учетом этого обстоятельства имеет смысл анализировать и сопоставлять только стоимостные объемы. Иначе может оказаться, что прорыва никакого и нет, а весь рост физических объемов ушел на то, чтобы компенсировать потери в цене, что по сути означает, что сам воз остался на прежнем месте.

80

3.03.21,

ФИН 21

Как чувствуют себя белорусские банки? Анализируем финансовую отчетность по итогам первого полугодия

Обсуждение результатов работы крупнейших кредитно-финансовых учреждений нашей страны.

Отечественный финансовый сектор публикует финансовую отчетность за первое полугодие 2020 г. Мы проанализировали результаты работы крупнейших кредитно-финансовых учреждений нашей страны, чтобы понять, как на них повлиял экономический кризис, вызванный эпидемией коронавируса, и проводимая регулятором политика по стимулированию кредитной активности банков.

В наш обзор попали самые крупные по размеру активов банки страны разной формы собственности: три государственных – Беларусбанк, Белагропромбанк, Белинвестбанк и три частных – Приорбанк, БелВЭБ, БПС-Сбербанк.

Лидеры и аутсайдеры

Лидером по размеру полученной прибыли стал Беларусбанк. Он слишком крупный, чтобы пустить в лидеры кого-то другого.

Его чистая прибыль составила 110,8 млн руб., снизившись на 37,8% по сравнению с таким же периодом прошлого года.

Лучшим по размеру чистой прибыли среди коммерческих банков по итогам первого полугодия 2020 г. стал БПС-Сбербанк (53,8 млн руб.), который на полкорпуса обошел традиционного лидера в этом сегменте – Приорбанк (47,3 млн руб.).

Меньше всего чистой прибыли в рассматриваемой группе заработал Белинвестбанк – 12,6 млн руб., что в 3,8 раз меньше, чем у Приорбанка, хотя его собственный капитал всего на 25% меньше, чем у лидера коммерческого сектора.

Самым большим банком по размеру активов и собственного капитала остается Беларусбанк – 33 770 и 4245 млн руб. соответственно.

Среди коммерческих банков пальма первенства осталась у Приорбанка – 5372 и 755 млн руб. соответственно.

А вот если сравнить размер прибыли и собственного капитала, то лидером по эффективности окажется БПС-Сбербанк, который получил 7,5 руб. прибыли на 100 р. собственного капитала (у Беларусбанка и Приорбанка – 2,6 и 6,7 руб. соответственно).

Наиболее скромная отдача наблюдается у Белагропромбанка – 1,4 руб. прибыли на 100 р. собственного капитала, что почти в 2 раза меньше, чем у государственного Беларусбанка.

Госбанки, где деньги?

Интересно, что по итогам первого полугодия 2020 г. госбанки показали наименьший прирост собственного капитала. А у некоторых собственный капитал даже снизился.

Так, например, несмотря на то что Белагропромбанк и Белинвестбанк заработали 89 и 55,2 млн руб. прибыли, их собственный капитал в отчетном периоде снизился на 6,75 и 6,9 млн соответственно.

Беларусбанк, хоть и незначительно, но увеличил размер собственного капитала (на 16,9 млн руб., или 0,4%). Это тоже нельзя назвать достаточным ростом, учитывая 110,8 млн руб. прибыли и 410,7 млн руб. отчислений в резервы, которые должны были найти отражение в приросте собственного капитала (как, например, это наблюдается у Приорбанка или БПС-Сбербанка).

Эти наблюдения позволяют нам предположить, что государственные банки могли «попасть» на курсовые разницы при кредитовании своих клиентов или просто списали просроченную задолженность.

В любом случае информации, чтобы строить обоснованные выводы, мало, необходимо ждать отчетности по итогам года, которая обычно сопровождается официальными комментариями.

Доходы выросли благодаря увеличению операций с валютой

Рассмотрим результаты финансовой деятельности банков более подробно. Следует понимать, что из-за отраслевой специфики (возможность отчислений в резервы) нужно оценивать деятельность банков по размеру операционного дохода и прибыли до налогообложения и отчислений в резервы.

Операционный доход вырос у всех банков без исключения.

Беларусбанк заработал 885,4 млн руб., что на 9,9% больше, чем за такой же период прошлого года, Белагропромбанк – 279,4 млн руб. (+10,7%), БПС-Сбербанк – 195,6 млн руб. (+16,1%), Приорбанк – 195,2 млн руб. (+13,9%), Белинвестбанк – 158,4 млн руб. (+9%), БелВЭБ – 128,8 млн руб. (+17,6%).

По темпам роста операционного дохода коммерческие банки в первом полугодии сработали лучше, чем государственные.

Связано это с низкими темпами роста процентных доходов, которые доминируют в структуре операционного дохода госбанков, и с высокими темпами роста доходов от валютных операций, доля которых у коммерческих банков больше, чем у государственных.

Если чистые процентные доходы выросли в лучшем случае на 8,5%, то у многих банков доходы от валютных операций выросли в 2–3 раза.

Такая тенденция – прямое следствие политики, проводимой регулятором по снижению стоимости кредитов, из-за чего процентные доходы банков сохраняются только за счет увеличения кредитного портфеля.

Росту доходов от операций с валютой банки обязаны высокому спросу на «твердую» валюту на внутреннем рынке в первой половине 2020 года.

В марте-апреле многие юридические лица покупали иностранную валюту, чтобы защитить свободные денежные средства от обесценивания в условиях постоянно растущих курсов основных валют относительно белорусского рубля.

Цифровизация – удовольствие не из дешевых

Расходы большинства крупнейших банков тоже выросли, за исключением государственного Беларусбанка, который смог сократить расходы на 4,37% (с 373,7 млн до 357,3 млн руб.).

Больше всего операционные расходы выросли у БПС-Сбербанка – на 22,2% (с 85,2 млн до 104,9 млн руб.).

Вписались в рекомендуемое Нацбанком отношение операционных расходов к доходам (не более 50%) только Беларусбанк и Приорбанк, остальные банки вышли за пределы рекомендованного значения.

Тем не менее, рост расходов был предсказуем – запрос на бесконтактные услуги еще больше подстегнул развитие дистанционных каналов обслуживания и разработку новых продуктов, учитывающих новые реалии, что повлекло за собой увеличение операционных расходов.

Прибыль снизилась из-за роста отчислений в резервы

Но больше всего обращает на себя внимание резкий рост отчислений в резервы в связи с возросшим кредитным риском. Государственные банки направили на формирование резервов более 75% операционной прибыли, полученной по итогам 6 месяцев 2020 г.: Беларусбанк – 410,7 млн руб., Белагропромбанк – 89 млн руб., Бел­инвестбанк – 55,2 млн руб.

У коммерческих банков, участие которых в финансировании госсектора ограничено, доля отчислений обычно меньше, как, например, у  Приорбанка – 39,4% (41,8 млн руб.) и БПС-Сбербанка – 32% (28,8 млн руб.).

Исключением из правила стал БелВЭБ, направивший на формирование резервов 76% операционной прибыли – 43,7 млн руб.

Именно высокие отчисления в резервы привели к тому, что прибыль банков за рассматриваемый период снизилась, хотя, как мы видели выше, зарабатывать меньше банки не стали.

№

Дата

Название и содержание проводимого мероприятия

81

9.03.21

ЭУ-31

Исполнение бюджета по итогам первого полугодия: меньше доходов, больше общегосударственных расходов

Обсуждение данных об исполнении государственного бюджета за первое полугодие 2020 г. сектора государственного управления.

Цифры в целом от планируемых отличаются не радикально. Пока кризис коснулся немногих источников государственных доходов.

Из чего формируется белорусская казна

Доходы бюджета государственного управления (включает в себя республиканский бюджет, местные бюджеты, государственный внебюджетный фонд социальной защиты неселения) за январь-июнь 2020 г. сложились в сумме 24,22 млрд руб., или 45,8% уточненного годового плана. Из этой суммы 10,3 млрд руб. составили доходы республиканского бюджета (41,0% годового плана), 8,5 млрд руб. – поступления в Фонд социальной защиты населения (42,9% годового плана).

Поступление НДС составило 6,0 млрд руб. (48,6% годового плана), акцизы – 1,4 млрд руб. (47,1% годового плана).

Налога на прибыль поступило 0,8 млрд руб. – всего 18,8% годового плана. Этот источник доходов бюджета пострадал больше всего: за полугодие по нему недобрали 1,32 млрд руб. (из расчета 50% по годовому плану).

Такая же ситуация наблюдается с доходами от внешнеэкономической деятельности: получено 1,5 млрд руб. (31,6% годового плана). Недобор составил 0,87 млн руб. Таким образом, только за счет этих двух источников бюджет недополучил более 2 млрд руб. Согласно данным, предоставленным Минфином, по состоянию на 1 июля 2020 г. задолженность по налогам и сборам составила 129,6 млн руб.

Как тратит деньги государство

Расходы бюджета сектора государственного управления за январь-июнь 2020 г. составили 26,36 млрд руб., или 47,5% годового плана. Расходы республиканского бюджета составили 12,1 млрд руб., или 44,3% годового плана. На общегосударственную деятельность направлено 6,1 млрд руб. (47,2%). На финансирование национальной экономики – 2,5 млрд руб. (44,6%).

На финансирование социальной сферы (социальная политика, образование, здравоохранение, физическая культура, спорт, культура и средства массовой информации) – 8,6 млрд руб. (47,0%).

Расходы Фонда социальной защиты населения составили 8,4 млрд руб. (49,4% годового плана).

Дефицит (превышение расходов над доходами) бюджета сектора государственного управления за январь-июнь 2020 г. сложился в сумме -2,14 млрд руб., из которых -1,8 млрд руб. пришлись на республиканский бюджет. Бюджет Фонда социальной защиты населения по итогам полугодия остался профицитным (0,1 млрд руб).

Расходы растут. А на что именно?

Согласно уточненному годовому плану дефицит республиканского бюджета стал больше – на 1,1 млрд руб.

Наибольший прирост расходов республиканского бюджета пришелся на общегосударственные расходы. Если сравнить значение расходов по уточненному годовому плану (14,07 млрд руб.) с расходами, заложенными в бюджет согласно Закону (12,51 млрд руб.), можно увидеть, что расходы данной категории выросли на 1,56 млрд руб.

Больше других выросли такие статьи расходов, как:

— обеспечение проведения выборов (+36,3 млн руб.);

— государственный материальный резерв (+32 млн руб.);

— фундаментальные научные исследования и прикладные исследования в области государственной деятельности (+35 млн руб.);

— резервные фонды, включая резервный фонд Президента (+37 млн руб.).

Однако, 2 млрд руб., направленных на общегосударственную деятельность сверх того, что было потрачено в 2019 году, оказалось мало, поэтому в уточненном плане расходы выросли еще на 1,1 млрд руб. Остается пожалеть, что степень раскрытия государственного бюджета не оставляет места для обеспечения должной прозрачности.

82

9.03.21

ЭИ-1

Новая индустриализация или привычная господдержка.

Обсуждение ситуации с белорусской промышленностью.

Промышленный сектор в первой половине года сработал разнообразно, продемонстрировав, в зависимости от позиции, противоположно направленную динамику. Представители власти традиционно обещают поддержку флагманам. Ссылаясь на вызванные пандемией трудности, получить ее наверняка проще. Но это едва ли решит проблемы конкурентоспособности отечественной продукции.

По данным Белстата, за первое полугодие 2020 г. объем промышленного производства снизился по отношению к аналогичному прошлогоднему периоду на 3,1%. За июнь отставание удалось сократить на 0,8 процентного пункта.

Но, как и в случае с ВВП в целом, падение промпроизводства началось задолго до прихода в Беларусь пандемии COVID-19 со всеми ее экономическими последствиями. По итогам января снижение составляло минус 5,8%.

Объем промышленного производства в текущих ценах составил 52,9 млрд руб., или в сопоставимых ценах 96,9% к уровню января-июня 2019 г.

Однако прирост совокупной прибыли на 1,8% удалось обеспечить благодаря снижению на 8,6% себестоимости продукции. Отчасти это можно объяснить падением спроса и цен в период закрытия экономик многих стран.

За июнь запасы готовой продукции по всем позициям на складах предприятий снизились на 212,4 млн руб. и составили более 5,5 млрд руб. Соотношение запасов и среднемесячного объема производства в первом полугодии 2020 г. составило 78,1% против 63,4% в январе-июне годом ранее.

Что происходит в отраслях

Если смотреть по отраслям, в горнодобывающей промышленности снижение производства за полгода составило 1,7%. Удельный вес этого вида деятельности в общем объеме промышленного производства составил 1,2%.

При этом динамика в отрасли выглядит совсем неоднородной. Так, добыча строительного песка выросла более чем на 25%, доломита – на 3,7%, добыча нефти и газа приросла в пределах 1%. Добыча солей для промышленных целей упала на 63,2%, гранита – на 30,6%.

В обрабатывающем секторе сокращение составило 3,3%. На долю этого вида деятельности приходилось 87,4% общего объема промышленного производства.

Сильнее всего объем выпускаемой продукции сократился в:

— нефтепереработке (минус 25,9%);

— производстве прочих машин и оборудования (минус 24,4%);

— химических продуктов (минус 9,8%);

— электрооборудования (минус 6,7%).

Производство текстильных изделий, одежды, изделий из кожи и меха (3,3% в общем объеме промпроизводства) в первом полугодии снизилось на 6%.

При этом производство продуктов питания, напитков и табачных изделий (27,8% в общем объеме промпроизводства) выросло на 104,4% к уровню первого полугодия 2019 г.

Производство удобрений снизилось на 11,9%.

Рекордный прирост из-за пандемии – в изготовлении дезинфицирующих средств: их произвели в 7 раз больше, чем за первое полугодие 2019 г.

Производство основных фармацевтических продуктов и препаратов (1,4% в общем объеме промышленного производства) выросло на 15,2%, резиновых и пластмассовых изделий уменьшилось на 1,8%.

Металлургическое производство, вклад которого в общий объем промпродукции превышает 6%, в январе-июне снизилось на 3,8%. Здесь, в отличие от других отраслей, после роста на протяжении первых четырех месяцев 2020 года в мае началось снижение, и оно усугубляется.

Производство металлокорда в первом полугодии снизилось на 35,6%, стальных труб – на 11,4%, стали – на 5,9%. Заметный прирост по таким позициям, как профилированные листы (плюс 16%) и профили из нелегированной стали (плюс 11,3%).

Выпуск вычислительной, электронной и оптической аппаратуры (1,5% в общем объеме промышленного производства) вырос на 1,8%, электрооборудования – снизился на 6,7%.

Опять спасаем госпредприятия?

Уже неоднократно отмечалось, что власти рассчитывают избежать по итогам 2020 года падения экономики, в т.ч. за счет активизации промышленности.

Судя по последним заявлениям, «новая индустриализация» будет положена как в основу программы социально-экономического развития на 2021 год, так и в программу следующей «пятилетки».

Но пока все выглядит так, будто правительство дружно в ручном режиме взялось тянуть отстающих. Наблюдаем явную демонстрацию государственного патернализма в период экономической нестабильности.

Вместо понятных и прозрачных критериев для получения господдержки в сложный период для всех, кто в ней нуждается, – кулуарное решение проблем отдельных производств.

В целом, продолжение такой политики несет в себе усиление фискальных рисков. Особенно если учесть, что дефицит бюджета в первом полугодии уже превысил запланированный на весь текущий год объем.

83

10.03.20,

ЭУ-31

Вкладчики забирают деньги из банков

Обсуждение статистики по вкладам за II квартал 2020 г.

Согласно статистике, предоставленной Нацбанком, уже по итогам I квартала 2020 г. стали заметны первые признаки оттока средств из банковских вкладов. Тогда физические лица изъяли из банковской системы депозитов на сумму более 200 млн USD.

За 3 месяца – еще минус 400 млн USD

По информации банков, принявших участие в исследовании, по состоянию на 1 июля 2020 г. срочные банковские вклады (депозиты) физических лиц составили 18,84 млрд руб., что на 2,3 млрд руб., или 10,8%, меньше, чем три месяца назад.

Доля срочных банковских вкладов в национальной валюте составила 27,3% от общего объема вкладов, или 5,14 млрд руб. в денежном выражении. По сравнению с 1 апреля 2020 г. их объем снизился на 70 млн руб., или на 1,4%. Еще больше сократились срочные вклады в иностранной валюте, которые за II квартал 2020 г. уменьшились на 409 млн USD, или на 6,7%.

Таким образом, статистика показывает, что темп оттока банковских вкладов увеличился. Из банковской системы изъяли в 2 раза больше денежных средств, чем в прошлом квартале.

Отрицательную динамику по банковским вкладам подтверждает и численность счетов, открытых вкладчиками в банках. За II квартал 2020 г. было закрыто более 85 тыс. счетов (4,6%), что в 2 раза больше, чем в январе-марте.

Дальнейший отток денежных средств из депозитов пока сдерживает высокая доля безотзывных депозитов – 92% всех рублевых депозитов и 56,9% валютных открыто на таких условиях.

Статистический портрет вкладчика остается прежним

Значимую часть исследования Нацбанка занимает формирование статистического «портрета» вкладчика. По среднему размеру вклада, доле нерезидентов во вкладах половозрастная структура вкладов позволяют понять, кто и сколько денег держит в белорусских банках.

Средний размер вклада в расчете на 1 вкладчика по состоянию на 1 июля 2020 г. составил 8,34 тыс. руб. для отзывного банковского вклада и 12,37 тыс. руб. – для безотзывного.

В разрезе валют сумма вклада в расчете на 1 вкладчика определена в размере 5,42 тыс. руб. (для рублевых депозитов) и 6,95 тыс. USD (для депозитов в иностранной валюте).

По сравнению с результатами прошлого квартала средние значения по вкладам практически не изменились – их колебания не превышают 2–3%. 98% всех вкладчиков банков – это белорусы и только в 2 случаях из 100 это нерезиденты, граждане других стран. Любопытно другое.

В качестве валюты банковского вклада нерезиденты выбирают белорусский рубль чаще, чем  сами белорусы.

Если 35,8% всех вкладов нерезидентов открыты в рублях, у белорусов только 27,1% депозитов были рублевыми. Отличаются вклады нерезидентов и средними размерами – 13,75 тыс. руб. по рублевым депозитам и 19,95 тыс. USD по вкладам в иностранной валюте, что в 2 и 3,8 раза больше, чем средние значения белорусов.

Однако статистика показывает, что нерезиденты тоже начинают забирать деньги – остатки срочных вкладов нерезидентов за отчетный период уменьшились на 39 млн руб., или на 9,1%.

Гендерная и возрастная структура вкладчиков пока остается прежней. Чаще всего деньги на банковских вкладах размещают женщины (~2/3), а преобладающий возраст – свыше 55 лет для женщин и 60 лет для мужчин. Таких вкладчиков в II квартале было 55,6 и 47,8% соответственно. То есть, как и прежде, почти половина всех вкладов в стране – это деньги пенсионеров. Доля молодых вкладчиков (до 26 лет) по-прежнему невелика – 1,3%.

2/3 всех депозитов приходится на государственные банки

В разрезе отдельных банков распределение банковских вкладов практически не изменилось. Большая часть по-прежнему приходится на АСБ Беларусбанк (48,3%) и Белагропромбанк (17,3%).

Вместе эти два государственных банка отвечают за сохранность почти 2/3 всех депозитов, размещенных в банковской системе.

Среди негосударственных банков наибольшим объемом вкладов выделяется БелВЭБ – 5%. Следом за тройкой лидеров идут БПС-Сбербанк с долей 4,1%, Белинвестбанк (3,9%) и Приорбанк (3,4%).

84

10.03.20,

ЭИ-1

Вклад промышленности в рост ВВП, создание рабочих мест и наполнение бюджета

Обсуждение вклада промышленности в рост ВВП, создание рабочих мест и наполнение бюджета.

По данным Белстата, ВВП Беларуси за первое полугодие 2020 г. сократился на 1,7% относительно аналогичного периода прошлого года. Какие части национальной экономики формируют это падение и что там происходит?

Анализ темпов роста ВВП по видам экономической деятельности показывает, что основными локомотивами роста белорусской экономики остаются информация и связь (+0,7%), строительство (+0,3%), сельское хозяйство (+0,1%).

И наоборот, тянут экономику вниз оптовая и розничная торговля (-0,4%), транспорт (0,6%), но больше всего – промышленность (-0,8%).

Почему именно промышленность буксует глубже других?

Такое сильное влияние промышленности на ключевой экономический показатель нашей страны объясняется высоким удельном весом отрасли в структуре ВВП. Статистика показывает, что именно промышленность формирует его более чем на 25%.

А значит, даже небольшое падение темпов роста в этой сфере способно серьезно замедлить всю белорусскую экономику. Именно индустриальная составляющая нашего национального хозяйства делает его особенно уязвимым перед внешними экономическими кризисами.

Не стоит всех стричь под одну гребенку

Однако не все отрасли промышленности оказались одинаково «больны».

Объем производства продуктов питания, напитков и табачных изделий по итогам I квартала 2020 г. вырос на 6%, хотя к концу первого полугодия темпы немного замедлились – до 4,4%.

Сильные темпы роста продемонстрировало производство основных фармацевтических продуктов и фармацевтических препаратов – 5,2% по итогам I квартала 2020 г. и до 15,2% по итогам I полугодия. Не вызывают вопросов и те отрасли, которые оправились от шока и стали наращивать объемы промышленного производства. Если в январе объем производства продуктов нефтепереработки и кокса сократился до 58,8%, то по итогам полугодия – вырос до 74,1%. Производство химических продуктов также ликвидирует разрыв – 74,8% в январе 2020 г. и 90,2% по итогам первого полугодия.

Аутсайдеры белорусской промышленности

Однако есть и такие отрасли, которые продолжают демонстрировать падение объемов производства несмотря на стимулы, предоставленные правительством. Им слабо помогают дальнейшее снижение ставки рефинансирования и даже прямая господдержка. На них и стоит обратить самое пристальное внимание.

Легкая промышленность отчасти сумела нарастить объем производства на фоне увеличения заказов на изготовление изделий медицинского назначения – масок, халатов, защитных костюмов.

В результате по итогам января-марта 2020 г. объем производства составил 99,8% от уровня прошлого года, однако попутный ветер не помог легкой промышленности раскрыть свой потенциал – уже по итогам полугодия объемы снизились до 94%.

Предприятия, занятые производством резиновых и пластмассовых изделий, еще в I квартале 2020 г. держались неплохо. Объем производства в данной отрасли в январе-марте 2020 г. составил 105,9% от уровня производства за аналогичный период прошлого года. Однако к концу квартала позитив растворился – объем производства за январь-­июнь упал до 98,2%.

Та же картина в металлургии – 111,6% в январе-феврале и 96,2% по итогам полугодия.

Объем производства транспортных средств и оборудования в январе вырос на 33,5%, но по итогам полугодия рост едва превысил 1,7%.

Особенная драматичность сложившейся ситуации заключается в том, что в этих отраслях работают крупные промышленные предприятия, которые имеют статус too big to fail («слишком большие, чтобы упасть») для белорусской экономики. И именно они давно уже являются черными дырами с точки зрения использования государственных ресурсов на развитие экономики.

Новые рабочие места? Это не про нашу промышленность

Защитники «особенного» пути белорусской экономики любят подчеркивать социальную роль крупных промышленных предприятий в обеспечении рабочими местами целых городов.

Однако вот в чем парадокс: несмотря на значительные ресурсы, затрачиваемые государством на поддержку данных предприятий, рабочих мест в отрасли стало меньше.

Если в 2011 году среднесписочная численность работников, занятых в промышленности, достигала 1084,9 тыс. чел., то в 2019 году их стало на 19,3%, или 209,3 тыс. чел., меньше.

Если соотнести это значение с количеством населения, занятого в экономике отдельных городов, мы увидим грустную картину. За 9 лет семь таких крупных промышленных центров, как Жодино или четыре Новополоцка, просто «растворились» в воздухе.

Если взять отдельно отрасли-аутсайдеры, то численность их работников сократилась еще больше:

– в легкой промышленности – на 30%;

– на производстве резиновых и пластмассовых изделий – на 31,1%;

– транспортных средств и оборудования – на 34,3%.

Сравнение данных по отдельным предприятиям (см. график) также показывает, что за последние 5 лет увеличить среднесписочную численность смогли лишь отдельные промышленные предприятия, а большинство теряло рабочие места.

Получается, что вопреки расхожему мнению промышленность не создает новые рабочие места, а следует в русле сокращения общей численности населения, занятого в экономике.

Не вся промышленность одинаково платит налоги

По итогам 2019 года обрабатывающая промышленность принесла в доходную часть бюджета 5748,6 млн руб. налогов – 22,1% всех налоговых поступлений.

Однако если из этой суммы вычесть производство напитков (1315 млн руб.), табачных изделий (1372 млн руб.) и нефтепереработку (1188,8 млн руб.), на остальные направления останется не более 1873,6 млн руб.

И это на 29 610 плательщиков, или 63,3 тыс. руб. на одного, не так уж и много. А отдельные виды экономической деятельности вообще выделились отрицательными налоговыми поступлениями, т.е. получили налоговые вычеты на сумму больше, чем заплатили.

Так, например, предприятия, занятые в производстве деревянных и пробковых изделий (кроме мебели), получили в 2019 году вычетов на сумму 86,9 млн руб., металлурги – 59,3 млн руб. При этом предприятия, оказывающие услуги по виду деятельности «Информация и связь» при всем объеме предоставленных им налоговых льгот заплатили 74 тыс. руб. на одного налогоплательщика. То есть потенциально один налогоплательщик постиндустриальной экономики даже при предоставлении ему льгот выгоднее государству, чем один налогоплательщик старого, индустриального типа.

Таким образом, если структурированно подходить к вопросу оценки эффективности белорусской промышленности, то часть ее однозначно изживает себя как с точки зрения производственной эффективности, создания рабочих мест, пополнения государственного бюджета.

С другой стороны, когда столько ресурсов потрачено на поддержание жизнеспособности этих предприятий, столько слов было сказано про особый путь развития белорусской экономики, что вряд ли кто-либо из чиновников возьмет на себя ответственность закрыть даже небольшое предприятие. Наиболее вероятный сценарий – медленное угасание за счет постепенно затухающей государственной поддержки по мере того, как новые экономические игроки будут все больше вытеснять из структуры ВВП морально устаревшие отрасли экономики.

85

10.03.21,

ФИН-21

Насколько цены обогнали зарплату. Как мы беднели на фоне роста доходов

Обсуждение изменения цен в РБ за последние 6 лет.

Белстат опубликовал очередной сборник, который дает представление о том, как в Беларуси изменились цены за последние 6 лет – с 2014 по 2019 год.

Общая картина выглядит следующим образом. Индекс потребительских цен за декабрь 2019 г. к аналогичному периоду 2014 г. составил 166,46. Что это означает?

В среднем цены на услуги и товары в Беларуси за прошедшие 6 лет выросли на 66,46% (среднегодовые темпы роста – 8,8%). При этом реальные располагаемые доходы населения за этот период лишь незначительно превзошли инфляцию – всего на 4%.

Этой информации достаточно, чтобы понять, на какие товары и услуги цены росли быстрее, чем реальные располагаемые доходы населения в заданном периоде времени.

Макароны победили гречку

В группе продовольственных товаров наибольшими темпами роста отличились 15 позиций: хлеб ржаной (+85%), рис (+75%), крупа гречневая (+80%), крупа перловая (+83%), масло сливочное (+77%), рыба мороженая (+81%), майонез (+79%), мороженое (+81%), картофель (+90%), апельсины (+99%), чай черный (+74%), шампанское (+81%). В лидерах по росту макаронные изделия (+122%), чеснок (+143%), яблоки (+149%). Меньше всего изменились цены на свинину (–2%), говядину (+28%), водку (+28%).

Построить дом и отправить ребенка в школу стало дороже

Заметно выросли цены на строительные материалы и непродовольственные товары. В лидерах роста обои (+77%), кирпич (+92%), плитка (+94%), пиломатериалы (+118%). В тех товарных группах, где доля импорта выше, рост цен заметно выше. Стиральный порошок, мыло, паста подорожали как минимум в 2 раза.

Стало дороже собрать ребенка в школу. Стоимость школьной тетради за последние 6 лет выросла на 125%, ручки шариковой – на 103%, туфель осенних – на 79,5%, костюма спортивного – на 94,1%. Цены на все эти товары выросли больше, чем реальные доходы населения, а значит, тем семьям, для которых такие расходы – не просто данные статистики, пришлось особенно трудно. При этом цена на образовательные услуги остается в пределах темпов роста реальных доходов населения. Плата за детский сад выросла на 63%, за обучение студента – на 64%.

Как изменилась стоимость топлива, коммуналки и других услуг

Цена бензина марки А-95 выросла на 154%, т.е. бензина белорусы могут купить больше, чем 6 лет назад. Однако про коммунальные услуги такого сказать нельзя – стоимость электроснабжения выросла на 104%, водоснабжения и канализации – на 383%, горячего водоснабжения – на 128%, снабжения газом – на 94%, отопления – на 79%. Как изменились цены на другие услуги? Разовая поездка на городском транспорте выросла на 69%, стоимость почтового отправления – на 125%, билета в кино – на 147%, удаления зуба у стоматолога – почти в 3 раза.

Таким образом, довольно большое количество товаров и услуг в нашей стране выросло больше, чем реальные располагаемые доходы населения.

Это означает, что вес наших потребительских расходов рос вместе с увеличением наших доходов, из-за чего мы так и не стали богаче за последние 6 лет, а рост цен по некоторым позициям даже заставляет нас чувствовать, что мы стали беднее.

Денежно-кредитная политика регулятора в 2019–2020 годах могла бы позволить рассчитывать на то, что темпы роста цен замедлятся, однако беда заключается в том, что рост реальных доходов экономики также замедлился. И одних административных способов воздействия на экономику недостаточно.

86

15.03.21,

ФИН-21

Победа белорусской пищевой промышленности. Или нет?

Обсуждение ситуации в пищевой промышленности РБ.

В условиях, когда белорусская экономика замедляется и найти позитив в результатах социально-экономического развития становится все сложнее, остается не так много козырей, чтобы показать эффективность белорусской экономической модели.

Сейчас таких козырей у представителей государства два – рекордный урожай и прорывной рост экспорта продовольственной продукции. Рассмотрим эту ситуацию подробно.

Экспорт продовольствия как имидж новой Беларуси

В первом полугодии пищевая промышленность действительно показала себя неплохо на фоне общей ситуации в отрасли.

Если в январе-июне 2020 г. объем промышленного производства в целом снизился на 3,2% по сравнению с прошлым годом, то конкретно пищевая промышленность показала рост на 4,4%. Объем экспорта продовольственных товаров и сельскохозяйственного сырья вырос на 6,4% – до 2,7 млрд USD.

Это вторая по занимаемой доле позиция в экспорте после продукции химической промышленности со значением 21%. Это действительно хороший результат, которым можно гордиться.

И это действительно серьезный шаг в сторону смены экономического имиджа Беларуси. Долгое время в структуре экспорта нашей страны значимую долю занимали нефтепродукты, которые мы получали от переработки российской нефти. То есть, говоря политэкономическим языком, мы жили за счет нефтяной ренты.

Теперь мы продаем на внешних рынках продукцию, которую производим сами, с нуля. И это действительно выглядит как смена парадигмы. Однако это не вся правда.

2 млрд импорта, о которых забыли

Почему-то многие упускают из вида тот факт, что Беларусь, сельскохозяйственная страна, которая инвестирует миллиарды рублей в сельское хозяйство, за тот же период импортировала продовольствия на 2 млрд USD – т.е. более 75% ввезенной в страну валюты от продажи произведенной продукции мы тратим на то, чтобы купить продовольствие за границей.

Что же такое мы покупаем? Может, красную рыбу, которая не водится в наших реках, сыры с голубой плесенью, которые сложно освоить нашим молочным заводам, экзотические фрукты, которые не растут в наших широтах? Нет, не только.

Есть в структуре нашего импорта и цветы (157 млн USD), овощи (90 млн USD), яблоки (49 млн USD), груши (45 млн USD), кукуруза (51 млн USD), ячмень (16 млн USD), соевые бобы (112 млн USD), семена рапса (29 млн USD), отходы переработки масленичных культур (102 млн USD), сахар (11 млн USD), картофель (1,5 млн USD), крахмал (2,4 млн USD), дрожжи (4 млн USD).

Может, в этих направлениях стоило бы развернуть «битву за урожай»? Муки в стране уже больше, чем на 3 дня, а вот эти товарные группы приходится покупать за валюту.

Реэкспортные схемы продолжают работать

Второй вопрос, на который очень бы хотелось получить ответ. Отгремело «сахарное дело», директора предприятий получили тюремные сроки, по телевидению показали разгромный сюжет про «серые» схемы, а отрицательная вилка по экспорту-импорту сахара все так же работает в ущерб стране.

По данным Белстата, за 5 месяцев 2020 г. мы продали 96 745 т сахара по цене 293 USD за т, а впустили на внутренний рынок 29 770 т по цене 360 USD. Итоговое сальдо – минус 67 USD на тонне.

Такая же ситуация наблюдается по цветам, яблокам, грушам, шоколаду. Интересно, представители государства обратят внимание на эти схемы или у них есть дела поважнее, чем экономический ущерб государству от сомнительных внешнеторговых операций?

Белорусскую продукцию никто не ждет, за сбыт придется воевать

Еще один тезис, который у нас принято повторять как мантру, – о высоком экспортном потенциале белорусских предприятий пищевой промышленности. Однако одного только качества недостаточно, чтобы продать произведенную продукцию.

Реалии таковы, что Беларусь окружена странами, которые сами в состоянии произвести сельскохозяйственную продукцию и накормить собственных граждан. А это означает ценовые войны, протекционизм, различные ухищрения, чтобы ограничить доступ белорусской продукции на рынки, которые мы еще вчера считали для себя «традиционными».

Сегодня сахар, завтра под ударом может быть молоко

То, что сегодня наблюдается с сахаром, может в ближайшем будущем ждать молочную отрасль.

Мы успели уже забыть жесткую политику Россельхознадзора по отношению к белорусской продукции, которая наблюдалась на протяжении 2018–2019 гг., из-за чего отдельные предприятия значительно потеряли в финансовых результатах. Однако об этом стоит помнить, потому что ситуация может повториться снова.

Белорусские предприятия спасает тот факт, что российские агропромышленные холдинги сосредоточились на развитии других сегментов сельскохозяйственного производства. Однако ситуация может измениться в любой момент, и тогда предприятиям придется несладко.

Диверсификация экспорта? Проверьте цены

Мантра про диверсификацию экспорта также звучит неплохо – до тех пор, пока не начинаешь сравнивать средние цены отгрузки продукции в Россию и на альтернативные рынки.

Средняя цена поставки молока и сливок несгущенных при экспорте в Российскую Федерацию за первые 5 месяцев 2020 г. составила 781 USD за т, в Казахстан – уже 587 USD за т, мясо птицы в Россию поставляем по цене 1394 USD за т, в Узбекистан отправили по 917 USD за т.

Иногда ситуация складывается противоположная: например, цены на молочную продукцию и говядину при поставках в Китай выше, чем при экспорте в Российскую Федерацию.

Но экспорт ради экспорта, к сожалению, до сих пор имеет место.

Мы порой так хотим уйти от доминирования в структуре экспорта Российской Федерации, что готовы нести прямые убытки. Наиболее показателен пример нефти. В I квартале 2020 г. мы гордо заявили России, что справимся сами, и искали источники поставок «черного золота» по всему миру – от Казахстана и Азербайджана до ОАЭ и США.

И не всегда нефть из альтернативных источников получалась дешевле российской. Так, по данным Белстата, средняя стоимость поставок нефти из Казахстана по итогам марта 2020 г. составила 199,32 USD (объем поставки – 79,8 тыс. т), что на 16,6% дороже российской нефти.

Среднюю стоимость поставок из Азербайджана (181,6 тыс. т) Белстат не раскрывает, однако можно расчетным способом получить цену импорта азербайджанской нефти – 265,85 USD за т, что на 55,5% дороже российской нефти.

В итоге можно посчитать, что из-за стремления обзавестись альтернативными источниками в период, когда в мире сложилось превышение предложения над спросом, мы потеряли 19,5 млн USD.

И вот что интересно: данные поставок по некоторым странам в базах Белстата отсутствут. Почему? Нам есть, что скрывать?

О «сохранении» трудовых коллективов 

Статистика показывает, что количество занятых в этом относительно благополучном, экспортно-ориентированном секторе продолжает сокращаться. В июне 2020 г. на предприятиях пищевой промышленности трудились на 1973 человека меньше, чем в декабре 2018 г. При этом 985 человек составило сокращение численности за первые 6 месяцев 2020 г.

То есть за 1,5 года отрасль потеряла почти 2% своего среднесписочного состава. Может быть, это кому-то покажется относительно небольшой потерей, но факт остается фактом: людей на предприятиях становится меньше, численность трудовых коллективов сокращается.

При этом уровень оплаты труда в отрасли выше, чем во многих других сегментах белорусской экономики. Средняя начисленная зарплата в июне 2020 г. составила 1180,0 руб., что на 5,6% меньше, чем по обрабатывающей промышленности в среднем и 5,5% меньше, чем по стране.

Еще более удручающая ситуация с трудовыми коллективами на селе. За последние 2,5 года количество занятых в сельском хозяйстве сократилось на 18 077 человек – 6,6% от общего количества, из них 6997 человек растворилось за последние полгода.

Зарплата в сельском хозяйстве – одна из самых низких в стране, по итогам июня она составила 891,0 руб., что на 28,7% меньше, чем в среднем по стране.

Таким образом, факты показывают, что за фасадом имиджа нашей страны как «житницы» всего евразийского региона скрываются все те же структурные проблемы, присущие всей белорусской экономике в целом. И ответа на вопрос, как мы будем решать эти проблемы и преодолевать их негативные последствия, на данный момент нет.

87

16.03.21,

ЭУ-31

Где валюта и рубли: в стране опять нарастает кризис ликвидности

Обсуждение ситуации в финансовом секторе РБ.

На разрастание политического кризиса белорусы отреагировали на события традиционно – снимая банковские вклады и обменивая рубли на валюту.

Результат не замедлил проявиться: в финансовом секторе обозначились признаки кризиса ликвидности, темпы девальвации ускорились.

От депозитных аукционов к кредитным – за 2 месяца

Ранее уже обозначилась тенденция оттока средств населения с депозитов и увеличение спроса на валюту. В I квартале 2020 г. физлица изъяли из банковской системы депозитов на сумму более 200 млн USD, во II квартале – еще минус 400 млн USD. В основном белорусы забирают вклады в валюте, отток рублевых депозитов на общем фоне кажется небольшим – 29 млн руб. в январе-марте и 70 млн руб. в апреле-июне. Другое дело, что банки могут не располагать валютой для возврата депозитов, из-за чего они чаще выступают ее покупателем, а не продавцом, а значит, баланс спроса и предложения может быть серьезно нарушен. Это грозит ускорением темпов девальвации белорусского рубля.

Первый звоночек прозвенел еще 12 августа, когда Нацбанк не стал снижать ставку рефинансирования, отметив негативные тендении: сокращение депозитов в белорусских рублях и растущий спрос на валюту. Регулятор охарактеризовал давление на курс рубля как временную ситуацию и позитивно оценил его среднесрочные перспективы. Ничего другого Нацбанк сказать и не мог, учитывая, что задача любого регулятора – направлять поведение участников рынка.

Однако уже 19 августа Нацбанк впервые с 23.01.2019 провел кредитный аукцион по предоставлению ликвидности банкам. Своевременность данного способа поддержки финансовой системы лучше всего характеризует объем, запрашиваемый финансово-кредитными учреждениями. Всего для участия в аукционах было подано 27 заявок от 12 банков, а общая сумма заявок составила 1144,80 млн руб., диапазон ставок варьировался от 7,76 до 8,75 % годовых. Регулятор удовлетворил только часть заявок, предоставив банкам 548 млн руб. со ставкой отсечения 8,25% годовых. Возвращение Нацбанка к проведению кредитных аукционов означает, что белорусские банки испытывают серьезную нехватку ликвидности и готовы привлекать средства регулятора. А еще 2 месяца назад ликвидности в банковской системе было достаточно – Нацбанк проводил депозитные аукционы, изымая каждые 7 дней 450–1500 млн руб. ежемесячно.

20 августа регулятор выдал 257,95 млн руб. кредитов овернайт. На утро 21 августа остаток операций по этому инструменту составляет 804,95 млн руб.

Впервые с 17 июля 2020 г. некоторым банкам понадобились антикризисные кредиты под ставку рефинансирования (7,75%) на 3–6 месяцев. 20 августа Нацбанк выдал 420 млн руб. специальных кредитов. Остаток операций 21 августа достиг 931 млн руб.

Таким образом, только за 2 дня Нацбанк различными способами предоставил банкам ликвидности на общую сумму 1226 млн руб.

Надеемся, стимулы Нацбанка помогут стабилизировать ситуацию в краткосрочной и среднесрочной перспективе, однако если ресурсов регулятору не хватит, опять заработает печатный станок со всеми вытекающими последствиями.

Темпы девальвации будут ускоряться

Ситуация на внутреннем валютном рынке тоже непростая.

Если итоги торгов во II квартале выглядели лучше, чем в первые пиковые месяцы года, то уже сейчас видно, что вряд ли итоговое сальдо сложится в пользу предложения. Самый большой риск – сокращение чистой продажи валюты со стороны банков и нерезидентов. Смогут ли они помочь сейчас – оценить сложно. На наш взгляд, столкнувшись с оттоком вкладов, в первую очередь валютных, банки предпочтут не продавать валюту, а придержать ее для выполнения обязательств перед вкладчиками. Если столкнувшись с повышенным спросом на валюту, банки из чистых продавцов валюты на внутреннем рынке перейдут в разряд покупателей, более серьезный шаг в сторону ускорения девальвации представить трудно.

Структура внешней торговли с точки зрения влияния на внутренний валютный рынок пока беспокойства не вызывает. По данным статистики, за первые 5 месяцев сальдо внешней торговли осталось положительным – 682,6 млн USD, главным образом за счет экспорта услуг, поскольку в разрезе торговли товарами мы по-прежнему покупаем больше, чем продаем (сальдо – минус 882,3 млн USD). Однако забастовки на промышленных предприятиях, перебои с доступом в интернет могут серьезно повлиять на результаты экспорта в августе-сентябре, сократив поступление валютной выручки в страну, что также не способствует стабильности внутреннего рынка. Поэтому следует ожидать, что в ближайшей перспективе темп девальвации рубля ускорится. Насколько – зависит от кредитно-денежной политики Нацбанка и поведения участников рынка.

Государственные облигации больше не интересны

О существенной неопределенности и возрастающих рисках говорит и динамика рынка ценных бумаг, в частности, рынка облигаций. Размещение новых выпусков замедлилось, предложения на вторичном рынке не находят спроса. Любопытную динамику демонстрируют валютные государственные облигации – первичное размещение замедлилось, на вторичном рынке наблюдается увеличение объемов. Основным держателем облигаций Минфина традиционно являются банки и финансовые учреждения, поэтому такая динамика подтверждает наши выводы о том, что белорусским банкам не хватает валюты. Именно поэтому банки не участвуют в размещении нового выпуска облигаций, а распродают ценные бумаги из портфелей. Так, за 13 торговых дней августа на вторичном рынке был продан рекордный объем облигаций – 98,94 млн USD. Это 95% объема вторичной продажи государственных облигаций за первые 3 месяца года.

Минфин продолжает рассчитывать на снижение затрат на обслуживание долга за счет размещения облигаций на внутреннем рынке – новый 271 выпуск предлагается по ставке 4,5%. Однако когда на вторичном рынке можно приобрести облигации с более интересной ставкой 5–5,5%, такое предложение не привлекает. При этом на внешних рынках белорусские облигации демонстрируют не лучшую динамику: в зависимости от валюты снижение их стоимости в моменте доходило до 90,86% от номинала, предлагая инвестору доходность до погашения до 9% годовых. Так иностранные инвесторы реагируют на политический кризис, риск введения санкций в отношении страны и вероятное снижение суверенного рейтинга.

Белорусская финансовая система не выдержала нагрузки, возложенной на нее правительством, и в условиях дестабилизации, вызванной политическим кризисом, столкнулась с серьезным финансовым давлением, связанным с изъятием банковских вкладов и повышенным спросом на валюту. Нацбанк вспомнил о своих функциях регулятора банковской системы и принял ряд мер для стабилизации ситуации: от сохранения прежней учетной ставки до предоставления денежных средств для преодоления кризиса ликвидности. Однако пока политический кризис не разрешен, а правительство продолжает тратить средства на решение политических задач, острая ситуация сохранится, а значит, нужно быть готовыми к различным вариантам развития событий.

88

16.03.21,

ЭИ 1

Отключение интернета как катастрофа для страны

Обсуждение ограничений доступа к интернету.

Ограничения доступа к интернету растут во всем мире: чаще всего массовые отключения санкционированы правительствами. Во многих странах блокирование доступа к сети стали новой «нормой». Какие последствия у этих решений? И как снизить риск блокировок в будущем?

Отключение интернета, или ограничение доступа к интернету — преднамеренное нарушение связи пользователя с глобальной сетью. Исследователи медиа целью таких блокировок чаще всего называют контроль над потоком информации в определенном регионе: отключение интернета может происходить на национальном уровне, когда все пользователи в стране не могут получить доступ к интернету, или на местном уровне, когда мобильный или стационарный доступ в штате, городе или другом районе закрыт.

По мнению ООН, отключение пользователей от доступа к интернету, независимо от причин, несоразмерно и нарушает пункт 3 статьи 19 Международного пакта о гражданских и политических правах. ООН призывает все государства обеспечить постоянный доступ к всемирной сети, в том числе и во время политических беспорядков.

Одним их первых случаев массового отключения интернета стали события в Египте в 2011 году, когда власти отключили интернет почти на неделю, чтобы нарушить связь протестующих. С тех пор количество таких случаев растет: в 2016 году Acces Now зафиксировала 75 отключений, в 2017 году — 106 случаев, в 2018 году их количество резко возросло — 196 отключения за год.

Лидерами по ограничениям стали Индия и Пакистан, за ними следуют страны Магриба и Ближнего Востока.

Страны признали лишь небольшую часть отключений официально: в большинстве случаев они происходят незаконно. Чаще всего правительства обосновывают ограничения борьбой с дезинформацией, ненавистническими высказываниями и защитой национальной безопасности. Представители мирового IT-сообщества выступают резко против таких мер: коалиция Keep It On! объединяет около 200 организаций из 100 стран.

Отключения интернета имеют далеко идущие технологические, экономические и правовые последствия:

·                     Они подрывают доверие пользователей к интернету.

·                     Негативно влияют на развитие национальной экономики.

·                     Негативно влияют на качество государственных услуг

·                     Негативно влияют на репутацию самого государства.

Технологии: повреждение связей и неработающие приложения

Технологически отключения могут выходить за пределы границ страны и распространяться на остальную часть глобального интернета. Отключения могут привести к возникновению системных рисков и ухудшению отношений с другими государствами.

Самый экстремальный способ отключения — это повреждение опто-волоконных кабелей. Для ряда стран такой метод становится особенно проблематичным, потому что они — транзитные государства. Например, у Египта уникальное географическое положение, так как его пересекают многочисленные кабели высокой пропускной способности, которые проходят из Восточной Азии вдоль Индийского океана через Красное и Средиземное моря в Западную Европу. Поэтому разрыв кабеля может быть опасным решением, так как это может уничтожить значительную часть телекоммуникационных связей между Азией и Западной Европой.

Масштабные отключения интернета пагубно влияют и на систему доменных имен (DNS). Иногда отключения происходят ассиметрично. Трафик из глобального интернета не доходит до страны, которая подверглась отключению, но при этом трафик из страны все еще может доходить до глобального интернета. Наблюдается всплеск DNS-запросов,в зависимости от устойчивости DNS-инфраструктуры такая повышенная нагрузка может замедлить время отклика сервера или привести к тому, что серверы станут недоступны.

Если блокируют локальный доступ к определенной услуге или приложению, может пострадать и доступ к другим не связанным услугам. Например, блокировка доступа к социальным сетям ограничит локальный доступ к совместному использованию приложений для вызова такси, что, скорее всего, приведет к серьезным сбоям в работе транспортных служб.

Экономика: падение ВВП и инвестиций

Отключения интернета снижают производительность и приводят к денежным потерям при совершении срочных сделок. В ряде исследований было показано, что отключения влияют на валовой внутренний продукт (ВВП) страны.

Например, по оценкам Брукингского института отключения интернета с 1 июля 2015 года по 30 июня 2016 года обошлись странам в $2,4 миллиарда. В 2015 году африканские страны потеряли до $237 миллионов из-за отключений сети.

Для страны с высоким уровнем подключения к интернету (где проникновение интернета выше 79% населения) ежедневные потери при временном отключении сети и всех сервисов составляют в среднем $23,6 миллионов на 10 миллионов человек населения.

В Беларуси к концу 2109 ожидали 81%.

При более низком проникновении сети (средний уровень от 49 до 79% и низкий — до 49%) потери для ВВП составят в среднем $6,6 миллионов и $0,6 миллионов на 10 миллионов жителей.

Чтобы понять реальные экономические последствия отключений, можно обратиться к опыту Конго. В декабре 2018 года отключение интернета обходилось экономике страны в $3 миллиона ежедневно. Зимбабве: в январе 2019 года за шесть дней ограничения доступа к сети экономика ежедневно теряла $5,7 миллионов. В Судане цифры еще больше: в июне 2019 года отключение интернета стоило бюджету более $1 миллиарда, или почти 1% ВВП страны.

При блокировке доступа к сети страдает также средний и малый бизнес. Например, в начале 2017 года 94-дневное отключение интернета затронуло часть Камеруна — технологический регион под названием «Кремниевая гора». Местные предприниматели теряли контакты и не могли осуществлять срочные операции, что приводило к потере денег, увольнению сотрудников и закрытию предприятий.

В Индии отключения нередко происходят в масштабах штатов, таких как Кашмир, Дарджилинг и Раджастан. Местные предприятия, связанные с туризмом, несут большие убытки, так как клиенты не могут получить доступ к платформам бронирования, что сказывается на репутации гостиниц. Туристы штатов не могут пользоваться местными онлайн-сервисами

Отложенными экономическими последствиями можно назвать инвестиционные риски отключений. Они снижают инвестиционную привлекательность местных компаний и отпугивают инвесторов. Эти риски могут потенциально перекинуться на широкий круг секторов, в том числе образование, здравоохранение, медиа и электронную коммерцию. Всемирный банк и Международный союз электросвязи используют специальный индикатор The NetBlocks Cost of Shutdown Tool (COST) для оценки экономического воздействия отключения интернета.

Права: цензура и нарушение прав пользователей

Интернет — это возможность оставаться на связи со своей семьей и друзьями, создавать локальные сообщества, получать знания и отстаивать свои права. Поэтому глобальная сеть — один из инструментов осуществления свободы выражения мнения и права на мирные собрания. Эти права закреплены во Всеобщей декларации прав человека и находят отражение в конституциях многих стран, в которых происходят отключения. В 2012 году Совет ООН по правам человек заявил, что люди в онлайне должны пользоваться той же защитой прав, как и в офлайне.

По мнению экспертов, любые отключения интернета должны рассматриваться как потенциальное нарушение прав человека. Несмотря на то, что такие права как свобода слова не являются абсолютными и могут быть ограничены по исключительным основаниям, решения об отключении должны соответствовать критериям соразмерности и необходимости. Ограничения также должны проходить проверку, изложенную в статье 19 Международного пакта о гражданских и политических правах.

В 2016 году Совет ООН по правам человека принял резолюцию, которая гласит, что совет «безоговорочно осуждает меры по намеренному предотвращению или нарушению доступа или распространения информации в интернете в нарушение международного права в области прав человека». Правозащитные организации сегодня внимательно следят за случаями отключений интернета в мире и публикуют подробные исследования о воздействии таких отключений на права человека.

Среди них следует назвать Freedom on the Net 2018: The Rise of Digital Authoritarianism (Freedom House), Disconnected: A Human Rights-Based Approach to Network Disruptions (Global Network Initiative) и The State of Internet Shutdowns Around The World: The 2018 #KeepItOn Report (Access Now).

Поиск решения

Эксперты Internet Society заявляют, что отключения наносят безусловный вред глобальному интернету и местным сообществам. По их мнению, правительства должны осознавать, что блокировки затрагивают все общество, поэтому необходимо вести открытый обмен мнениями, чтобы найти альтернативные пути решения проблем, а не обращаться к отключениям как к политическому инструменту.

Эксперты предложили несколько рекомендаций для решения проблемы.

Построить устойчивую инфраструктуру: технологические компании, локальные сообщества и местные органы власти должны играть ключевую роль в обеспечении устойчивости подключений. Большее количество распределенных точек доступа в интернет сделают незаконные отключения затруднительными.

Сократить основания, предусматривающие отключения: правительствам следует отдавать предпочтение мерам альтернативным отключению интернета. Обмен опытом между регионами и странами может принести решения, не основанные на ограничениях доступа к сети.

Оценить стоимость отключений: перед решением о блокировке правительствам необходимо провести анализ затрат и выгод, связанных с отключением. Перебои в работе сети снижают производительность, доверие бизнеса и наносят вред инвестициям.

Учитывать мнение малого бизнеса: необходимо признать значение малого и среднего бизнеса для будущего местной экономики. Отключения интернета могут серьезно подорвать их работу и привести к разорению предприятий.

Гражданские и правозащитные организации должны отслеживать последствия отключения интернета и играть ключевую роль в работе с правительством: призывать власти к подотчетности и прозрачности в вопросах, связанны с ограничениями доступа к сети. Техническим сообществам необходимо совершенствовать мониторинг и анализ данных, собранных как внутри стран, так и за пределами регионов, подвергшихся отключению. Источник dev.by

89

17.03.21,

ЭУ-31

Социальные параметры Беларуси: среднеевропейский уровень везде, кроме «дабрабыту»

Обсуждение социальный параметров РБ.

Беларусь в области человеческого капитала и социальных параметров – типичная среднеевропейская страна, большинство показателей которой находятся в «золотой середине» европейского континента и не уступают большинству стран Евросоюза. Однако в некоторых аспектах, в основном относящихся к доходам и продолжительности жизни, мы можем конкурировать только с партнерами по СНГ. Межгосударственный статкомитет СНГ на днях выпустил бюллетень «Население и социальные индикаторы стран СНГ и отдельных стран мира 2016–2019». Проанализируем некоторые цифры.

В части населения, его численности, гендерных и возрастных групп, коэффициентов рождаемости и смертности Беларусь – типичный «европеец». Женщин у нас больше, чем мужчин, – 5058,9 против 4349,5, или 1163 женщины на 1000 мужчин, что является самым высоким показателем превалирования женщин в СНГ.

По возрастным параметрам в СНГ самые «старые» страны европейские – Беларусь, Молдова, Украина и Россия, где количество граждан от 0 до 14 лет составляет от 15 до 17% (в Беларуси – 16%), от 15 до 64 лет – от 69 до 73% (в Беларуси – 69%) и людей в возрасте «65+» – от 11 до 16% (в Беларуси – 14%). Для сравнения: в Таджикистане детей от 0 до 14 лет – 34%, в Туркменистане – 37%, а людей в возрасте старше 65 лет – соответственно 3 и 4%. В других центральноазиатских странах СНГ ситуация аналогичная.

А вот в ЕС, наоборот, почти все страны – старше нашей по показателю среднего возраста их жителей (за исключением Ирландии). В них процент детей от 0 до 14 лет варьируется от 13 до 18%, жителей в активном возрасте от 15 до 64 лет – от 63 до 70%, а людей старше 65 лет – от 14 до 21%. Эти данные напрямую коррелируют с показателями продолжительности жизни и с т.н. возрастной пирамидой.

Белорусские мужчины в среднем живут менее 70 лет (69,5), что больше, чем во всех европейских странах СНГ, но меньше, чем в Азербайджане, Армении, Таджикистане и Узбекистане. Что касается женщин, то в Беларуси – самая высокая продолжительность жизни женщин среди всех стран СНГ – 79,4 года. Отметим, что разрыв между средней продолжительностью жизни наших мужчин и женщин по-прежнему велик и составляет без малого 10 лет.

На фоне стран Евросоюза мы выглядим не так благополучно: во всех без исключения странах ЕС мужчины в среднем живут дольше 70 лет, а в Ирландии, Испании, Италии, на Кипре, в Люксембурге, на Мальте, в Нидерландах, Швеции – больше 80 лет. Женщины в ЕС также живут в среднем дольше наших: в абсолютном большинстве стран, за исключением Болгарии, Венгрии, Латвии и Румынии, – более 80 лет. Лидеры здесь – Испания и Италия (соответственно 86,3 и 85,6 лет).

Возрастная пирамида демонстрирует распределение мужчин и женщин по пятилетним возрастным группам, отображая динамику рождаемости и смертности. В странах ЕС она имеет практически идеальный вид сосуда, что отражает тенденцию снижения рождаемости и отсутствие провалов в каких-либо возрастных группах. В странах СНГ, напротив, диаграмма рваная, фиксирующая провал в двух возрастных группах – от 10 до 14 и от 15 до 19 лет (демографическая яма первого десятилетия XXI века), а также уже упомянутое выше радикальное снижение количества мужчин в возрасте после 70 лет.

Накладывая эту возрастную пирамиду на Беларусь, заметим ее полную корреляцию с коэффициентом естественного прироста (–3,5 на 1000 жителей), который у нас – самый плохой в СНГ после Украины (–6,6). В ЕС ситуация похожая. Там в целом число умерших также превалирует в последние годы над числом родившихся. Только Ирландия, Кипр и Люксембург показывают стойкую положительную динамику естест­венного прироста, а хуже, чем в Беларуси, дела обстоят в Болгарии, Венгрии, Греции, Италии, Латвии, Литве, Румынии и Хорватии.

Социальные индикаторы Беларуси выглядят внешне весьма благополучно в сравнении как со странам СНГ, так и со странами EU-28.

Уровень занятости у нас – самый высокий в СНГ (75,1%). Для сравнения: в Молдове – 46,8%, в Армении – 51, 2%. Да и со странами Европейского союза Беларусь вполне выдерживает конкуренцию в этой сфере. Более высокий процент занятости только в Великобритании (75,2 %), Германии (76,7%), Нидерландах (78,2%), Швеции (77,1%) и Эстонии (75,3%), идентичный нашему – в Чехии.

Уровень безработицы в Беларуси – наиболее низкий из стран СНГ (4,1% от численности экономически активного населения в возрасте 15–64 года). И опять-таки мы не проигрываем по этому показателю большинству стран Европейского союза. Ниже белорусского уровень безработицы в Великобритании (3,8%), Венгрии (3,5%), Германии (3,2%), на Мальте (3,5%), в Нидерландах (3,4%), Польше (3,3%), Румынии (4,0%) и Чехии (2,1%). В остальных странах ЕС уровень безработицы выше нашего.

Если смотреть уже, на уровень безработицы среди молодежи, то ситуация выглядит иначе. В Беларуси этот показатель составляет 10,2% от экономически активного населения в возрасте 15-64 года. В Украине – 15,4%, в России – 15,5%, в Армении – огромные 31,9%. Однако, на­пример, в Казахстане эти цифры втрое ниже наших (3,6%) за счет работы госпрограмм «Труд», «Молодой специалист» и «Молодой предприниматель», в рамках которых молодых людей обучают специальности на предприятиях и выдают гранты на реализацию бизнес-идей.

В части оплаты труда мы, увы, не в общеевропейском тренде. Во-первых, в Беларуси по-прежнему фиксируется существенный гендерный разрыв в оплате труда. Среднее значение заработной платы мужчин выше, чем женщин, на 27%. Этот разрыв даже выше, чем в Украине (22%) и Молдове (14%). В странах ЕС этот разрыв варьируется от 3,5% в Румынии до 22% в Эстонии. В большинстве стран союза разница в уровне зарплат мужчин и женщин не превышает 15%.

По индексу потребительских цен Беларусь весьма далека от стран Евросоюза. Он составляет 7%. Среди стран СНГ медленнее растут цены в Украине, Кыргызстане, Рос­сии, Азербайджане и Армении. Быст­рее – в Казахстане, Молдове, Тад­жикистане и Узбекистане. В большинстве стран ЕС цены растут незначительно – от 0 до 4%, а в Греции цены даже снижаются.

И, конечно, показатель расходов на продукты питания и безалкогольные напитки. Здесь мы тоже проигрываем странам ЕС, притом что в Словакии, Румынии, Венгрии, Болгарии и Польше цены на продукты питания растут быстрее, чем у нас. 36% потребительских расходов белорусов уходят на еду. В Молдове – столько же, в России – ровно 30%. Во всех остальных странах СНГ на еду люди тратят больше – от почти 40% в Армении до 52,5% в Таджикистане. Но в странах Евросоюза этот показатель значительно меньше нашего: от 8% в Люксембурге до 32,5% в Румынии. Только в Болгарии он такой же, как у нас.

Зато в части расходов бюджета на здравоохранение (4,1%), образование (4,9%), численности студентов (41 на 1000 человек населения), уровне доступа к воде высокого качества (99% населения) Беларусь находится на высоких позициях в СНГ и на среднеевропейском уровне. А по числу больничных коек (84 на 1000 человек населения) мы не только впереди всех в СНГ, но и в Европе.

90

17.03.21,

ЭИ-1

Может ли Беларусь выйти из интеграционных образований

Обсуждение ситуации с из интеграционными образованиям.

Последнее время власти неоднократно критиковали своих оппонентов за то, что те якобы предлагают стране резко выйти из постсоветских интеграционных объединений. Хотя никто из кандидатов на президентских выборах в своих программах к этому не призывал. Попытаемся разобраться, почему не следует ожидать такого шага в ближайшем будущем, как бы ситуация в Беларуси ни развивалась.

Союзное государство: вопросов много

Союзное государство России и Беларуси в декабре прошлого года отметило 20-летие. Не станем уходить в исторический экскурс. Актуальнее ответить на вопрос: чем СГ является сейчас?

В теории речь идет о надгосударственном образовании с поэтапно организуемым единым политическим, экономическим, военным, юридическим, гуманитарным и культурным пространством. В Договоре о СГ конечной целью этих процессов названо «единение народов двух стран в демократическое правовое государство». При этом сохраняется принцип суверенного равенства стран-участниц.

По факту удалось достичь равенства прав граждан двух стран в сфере трудоустройства и пенсионного обеспечения, частично – образования и медицинского обслуживания. Есть свобода передвижения, хотя, как показали последние годы, Россия в случае необходимости границу закрыть может быстро. Подписано готовящееся несколько лет соглашение о взаимном признании виз, а вот с отменой роуминга пока прогресса нет.

Программы СГ развивают науку, правда, не все из них завершаются успешно. До сих пор не решен вопрос со статусом союзной собственности, вызывают вопросы принципы формирования и расходования союзного бюджета.

Гуманитарные и культурные проекты действительно реализуются. Военное пространство – единое с точки зрения организации системы ПВО. А вот с политическим, юридическим и экономическим компонентами вопросов множество.

ЕАЭС: декларация о четырех свободах

Существующий с начала 2015 года ЕАЭС, куда входят Армения, Беларусь, Казахстан, Кыргызстан и Россия, декларирует для его членов свободное передвижение товаров, услуг, капитала и рабочей силы.

По данным Евразийской экономической комиссии, на начало 2020 года в ЕАЭС оставались действующими 16 торговых барьеров между странами, 37 ограничений и 14 изъятий. Часть из них планируется устранить в течение ближайших 5 лет, но о полной свободе передвижения ресурсов речи пока не идет.

По принципу построения это объединение во многом является подражанием Евросоюзу – за исключением политической составляющей последнего: нет у нас евразийского парламента, общей службы иностранных дел, единой визы.

Что интересно, вопрос о целесообразности создания политического компонента ЕАЭС периодически поднимает именно белорусская сторона. Возможно, в противовес устремлениям российского руководства к ускорению в первую очередь двусторонней интеграции.

В нынешнем виде ЕАЭС представляет собой исключительно экономический союз, в котором одни инициативы, например, унификация регистрации лекарственных средств, работают весьма успешно, другие (программа каботажных перевозок, система меток продукции легпрома) практически заблокированы. Как правило, это происходит из-за позиции российской стороны как основного игрока.

И понятие общего рынка пока далеко от рынка свободного.

В ЕС нас не ждут

Озвучиваемые опасения по поводу того, что Беларусь будет вынуждена порвать с постсоветской интеграцией ради сближения или даже перспективы вступления в ЕС, на наш взгляд, не более чем риторический или пропагандистский прием.

Наибольшее достижение в развитии отношений Беларуси с Евросоюзом – подписание соглашения об упрощении визового режима в 2020 году – готовилось более 3 лет. Беларусь, в отличие от России, не имеет с ЕС даже базового соглашения о партнерстве и сотрудничестве. Поэтому говорить о скором сближении с Евросоюзом при любом развитии событий не приходится.

Например, Украина, подписавшая документ об ассоциации с ЕС в 2014 году, спустя 3 года смогла рассчитывать на безвизовый режим со странами-членами. Но само соглашение об ассоциации готовилось почти 7 лет, а первая неудачная попытка его подписания привела к протестам, завершившимся майданом и «революцией достоинства». И, что важно, как бы власти южной соседки ни стремились к этому, Украина пока не может получить статус претендента на включение в ЕС.

Турция уже 20 лет имеет статус кандидата, Черногория – 10 лет. Последняя на данный момент вступившая в ЕС страна (Хорватия, 2013 год) от момента подачи заявки ожидала 10 лет.

Да и вступить в ЕС, в отличие от ЕАЭС, можно только по итогам референдума. Какими могли бы быть его итоги в Беларуси – тема отдельная.

91

17.03.21,

ФИН-21

Давление на рубль продолжается

Обсуждение ситуации на валютном рынке РБ.

Результаты биржевых торгов продолжают демонстрировать растущий спрос на валюту со стороны различных участников рынка. Такова реакция населения, предприятий и банков на острый политический кризис, затрудняющий нормальную экономическую деятельность.

Начиная с 21 августа, объем торгов основной валютой – долларом США – непрерывно растет. Если 21 августа на бирже было продано 73,18 млн USD, то 24 и 25 августа объем сделок достиг 94,8 и 109,9 млн USD, а курс вырос на 3,38 и 4,47 коп. соответственно. На торгах 25 августа объем сделок по долларам США достиг 112 млн USD, а средневзвешенный курс составил 2,6482 (+4,53 коп.). При этом только за первые 38 минут участники заключили сделок на общую сумму 48,2 млн USD. Таким образом, мартовский максимум – 2,6396 руб. за доллар оказался перекрыт.

В итоге за 2,5 недели после выборов 9 августа доллар США вырос на 8,2%. По другим валютам также наблюдается рост, хотя объемы торгов по ним традиционно меньше. Рост евро за тот же период составил 6,1%, российского рубля – 5%.

Покупателями валюты стали банки

Особенность нового витка роста основных валют к белорусскому рублю может заключаться в том, что спрос формирует не только население, но и юридические лица и банки. В условиях, когда доллар дорожает на 1,5% ежедневно, для многих предприятий покупка твердой валюты является логичным шагом, чтобы сберечь свободные денежные средства, поскольку иных вариантов хеджирования валютных рисков в нашей стране нет. Банки вынуждены покупать валюту, чтобы выполнить обязательства перед клиентами, которые начали требовать возврата валютных депозитов, где доля безотзывных депозитов традиционно меньше, чем в рублевых, – 56 против 92%. Единственным чистым продавцом валюты в такой ситуации может быть Нацбанк, что неизбежно приведет к сокращению золотовалютных резервов. Например, в марте 2020 г. повышенный спрос на валюту со стороны населения и юридических лиц привел к сокращению золотовалютных резервов на 1018,4 млн USD, или 11,6%. При этом банки в марте еще выступали чистыми продавцами валюты в отличие от текущей ситуации.

Где дно у рубля

Прогнозировать, когда наступит стабилизация на валютном рынке, довольно сложно.

Следует отметить активные действия Нацбанка, который вспомнил о своих функциях регулятора и принялся спасать прежде всего банки от кризиса ликвидности, во вторую очередь – национальную валюту от капитуляции перед иностранной. Резкий рост спроса вызван стремлением банков получить достаточно валюты, чтобы выполнить требования клиентов по возврату вкладов. На приобретение валюты могли направляться даже те денежные средства, которые банки получали от регулятора по кредитным аукционам. Поэтому первым шагом к ограничению давления на рубль должно быть ограничение краткосрочной финансовой поддержки банков, что в настоящее время и пытается сделать Нацбанк.

Одновременно покупатели не могут бесконечно долго поддерживать высокий спрос – по мере удовлетворения потребности в валюте и исчерпания денежных ресурсов спрос и предложение будут стабилизироваться. Зарплаты не растут, ситуация в экономике остается непростой, Нацбанк не сможет бесконечно предоставлять ресурсы банкам и поддерживать курс активной продажей валюты. Поэтому ситуация разрешится, но вряд ли в пользу национальной валюты.

92

17.03.21,

ЭИ-1,

ФИН-21

Участие в VIX Международной научно-практической конференции студентов и магистрантов «Актуальные проблемы теории и практики современной экономической науки» 17  марта 2021 года в учреждении образования «Гомельский государственный университет имени Франциска  Скорины»

На пленарном заседании конференции выступила студентка группы ЭИ-21 Апанасько А. С. с докладом «Технология Blockchain: особенности, способы применения, преимущества и недостатки»  (Науч. рук. канд. экон. наук, доц. О. В. Пугачева)

В секции «Информационные технологии в бизнесе» выступили следующие студентки группы ЭИ-1 с докладами:

Белоногая Е. А. «Перспективы развития свободного программного обеспечения в Республике Беларусь» (Науч. рук. ст. преп. И. В. Бова)

Санькова В. О. «Средства обеспечения корпоративной безопасности бизнеса» (Науч. рук. ст. преп. О. Е. Корнеенко)

Прошло обсуждение выступлений и содержания докладов. Все выступающие  студенты получили сертификаты.

93

22.03.21,

ФИН-21

Банки сокращают кредитование: какими будут экономические последствия

Обсуждение ситуации с приостановкой банковского кредитования, что говорит о дальнейшем разрастании кризиса ликвидности в финансовом секторе.

В конце августа как минимум 7 банков сообщили о сокращении потребительского кредитования – Абсолютбанк, Белгазпромбанк, БПС-­Сбербанк, БТА-Банк, РРБ-Банк, Технобанк, БНБ-Банк. Корпоративные клиенты ряда крупных белорусских банков говорят о сокращении кредитования юридических лиц. Формально кредитные продукты для юридических лиц еще доступны, но фактически предоставление ресурсов сокращено до минимума.

Изменение кредитной политики банков для нашей экономики традиционно является важным индикатором, который отличает временную турбулентность от глубокого экономического кризиса, в который погружается страна. Если еще в мае-июне констатировали, что в целом неплохо справляемся с последствиями эпидемии коронавируса, и отмечали некоторые точки роста в отдельных отраслях экономики, то теперь вынуждены признать, что надежды на сохранение даже прежнего уровня ВВП не осталось.

Давайте разберем подробнее, почему так произошло и какие последствия для белорусской экономики несет сокращение банковского кредитования.

Ставки по кредитам перестали соответствовать рискам

Как отмечалось ранее с 19 августа Нацбанк начал предоставлять банкам денежные средства для выполнения обязательств перед клиентами, которые стали забирать деньги из банков. По состоянию на 27 августа объем такой поддержки регулятором составил более 1930 млн руб. Ставки по однодневным кредитам на межбанковском рынке выросли до 12,17% годовых, максимальная ставка, предложенная банками регулятору на кредитном аукционе, составила 18% годовых. То есть банки готовы привлекать деньги дороже, чем они зарабатывают от выдачи кредитов своим клиентам. В сложившихся условиях банку гораздо выгоднее разместить свободные ресурсы на межбанковском рынке на короткий срок с минимальным риском, чем выдать кредиты своим клиентам. Одна из причин такой политики – ограничение ставок по выдаваемым кредитам установками Нацбанка, а в текущих условиях рекомендованные ставки уже не соответствуют рискам, которые несут для банков любые рублевые вложения на срок более 1 года.

Еще одна причина сокращения банковского кредитования – валютные риски. Только за 2,5 недели после президентских выборов доллар США вырос на 8,2%, евро – на 6,1%, российский рубль – на 5%. В ситуации стремительного обесценивания национальной валюты наиболее оптимальной стратегией является покупка твердой валюты, чтобы защитить рублевые ресурсы от обесценивания в условиях полной неопределенности относительно перспектив рубля. Не исключено, что рублевые ресурсы, которые банки получают по операциям поддержки ликвидности, могут направляться на приобретение валюты. Другие причины, которые могли бы объяснить высокие объемы покупки, найти сложно. То есть именно кризис ликвидности мог спровоцировать резкий рост курса валют, который мы наблюдаем последнее время. Если спасение белорусского рубля останется приоритетной задачей, Нацбанк рано или поздно вынужден будет ограничить предоставление ликвидности банкам. Очевидно, банки это понимают и поэтому сворачивают кредитование, фокусируясь на рисках и аккумулируя средства на собственных позициях.

Забудьте о восстановлении

Масштабное сворачивание банковского кредитования может означать конец белорусской политики кредитного стимулирования. Сокращение кредитной активности банков в условиях острого дефицита оборотных средств предприятий приведет к приостановке инвестиционных проектов и резкому сокращению объемов промышленного производства, поскольку невозможно работать в условиях проблем со сбытом (т.е. фактически на склад) без финансирования производственного цикла за счет банковских кредитов.

Следует признать, что кредитование пока сворачивают коммерческие банки, и это сокращение затрагивает в первую очередь физлиц и частный сектор экономики. Государственные банки пока еще остаются верны курсу правительства по кредитной поддержке предприятий, поскольку многие из них просто не в состоянии работать без финансового содействия. Однако и государственные банки не смогут бесконечно поддерживать экономику.

Была замечена интересная особенность: несмотря на неплохую прибыль, полученную госбанками по итогам первого полугодия, их собственный капитал сократился. Например, Белагропромбанк и Белинвестбанк заработали 89 и 55,2 млн руб. прибыли, но их собственный капитал в отчетном периоде снизился на 6,75 и 6,9 млн соответственно. Беларусбанк получил 110,8 млн руб. прибыли и еще 410,7 млн руб. направил на отчисления в резервы, однако его собственный капитал вырос только на 16,9 млн руб. Объяснение такой аномалии может быть одно: государственные банки стали жертвами валютной переоценки и списания проблемной задолженности. Поэтому дальнейшее кредитование государственных предприятий госбанкам будет грозить не только повышением кредитного риска, но и ростом внутренних рисков, связанных с ликвидностью их баланса и достаточностью капитала.

Растущий дефицит государственного бюджета, дальнейшее сокращение его доходов, а также увеличение расходов на обслуживание госдолга позволяет нам предположить, что возможности по директивному кредитованию также будут ограничены.

Как складывающаяся ситуация может повлиять на экономику

Отраслевая структура ВВП за январь-июль красноречиво отражает основных драйверов и аутсайдеров белорусской экономики. Согласно данным первичной оценки объем ВВП в январе-июле 2020 г. в текущих ценах сложился в сумме 80 млрд руб., а его снижение в сопоставимых ценах составило 1,6% относительно прошлого года при планах правительства вырасти на 2,2%. Основной отрицательный вклад в динамику ВВП внесли транспортная отрасль (–0,7%), промышленность (–0,6%) и торговля (–0,3%), положительный – сектор информационных технологий (0,5%) и строительная отрасль (0,3%). Сокращение объемов кредитования в первую очередь увеличит отрицательный вклад промышленности, которая станет самым слабым звеном белорусской экономики с точки зрения экономического роста, а во вторую – окажет негативное влияние на строительную отрасль, положительное влияние которой уменьшится.

Позитивных ожиданий относительно перспектив белорусской экономики не осталось. Любому достаточно грамотному человеку очевидно, что политика по бездумному кредитованию экономики зашла в тупик. Кризис ликвидности и резкий рост курсов валют существенно обострили экономическую ситуацию в стране, однако именно сокращение банковского кредитования будет самым жестким ударом по белорусской экономике, лишающим надежд на ее восстановление в ближайшие годы.

94

23.03.21,

ЭУ-31

Безработных станет больше. Когда проблема выдается за достижение

Обсуждение ситуации избыточной занятости в РБ.

Последние события и публичные заявления со стороны властей актуализировали вопрос о наличии в Беларуси избыточной занятости, прежде всего, в промышленности. Что это значит для экономики и какие здесь могут быть решения?

В этом и заключается порочный круг белорусской модели, которую власти именуют социально-ориентированной: мы прекрасно отдаем себе отчет в том, что определенная часть занятости неэффективная, но сознательно тормозим естественные процессы, чтобы сдерживать безработицу.

Почему естественные? Потому что оптимизация любого бизнеса, в т.ч. производственного, является нормой. Искусственное содержание лишней рабочей силы увеличивает себестоимость продукции и снижает производительность труда.

Беларусь по этому показателю в целом отстает от стран ЕС в 6 раз. Такие данные приводились в расчетах при подготовке правительством прогнозных документов на 2020 год. При этом производительность в государственном секторе оценена примерно в 2 раза ниже, чем в частном.

Там же отмечалось, что проведенная за последние годы модернизация на ряде предприятий не привела к существенному изменению технологии производства и ограничилась в основном заменой устаревшего оборудования, что на производительность труда практически не повлияло.

Проблему излишней численности стоит рассматривать комплексно: не с позиции реакции на модернизацию, приводящей к сокращению количества персонала, а через переформатирование рынка труда и развитие инструментов соцзащиты.

Иными словами, стоило бы с социально ориентированных позиций подойти к тем самым реформам, от которых третье десятилетие открещиваются власти, и посмотреть на их компенсационную составляющую.

Каждый пятый или 25-й

О необходимости оптимизации численности занятых в промышленности сказано в программе деятельности правительства до 2020 года, правда, без каких-либо индикаторов.

Определенно оценить долю избыточной занятости в белорусской экономике сложно. Несмотря на то, что Минтруда на регулярной основе проводит специальную кадровую диагностику, ее результаты не публикуются.

В последний раз официальная оценка озвучивалась в июне 2016 г. Тогда в министерстве сообщили о том, что избыточная численность работников на белорусских предприятиях составляла 4,3%.

Публикация этой цифры появилась как ответ на расчеты Евразийского банка развития (ЕАБР), специалисты которого в рамках диагностики экономики Беларуси при выдаче очередного транша кредита назвали кратно большие цифры. По мнению ЕАБР, излишняя численность в национальной экономике составляла до 20%.

О важности структурных преобразований в промышленности неоднократно заявлял и другой кредитор Беларуси – Международный валютный фонд.

Но пока слово «реформа» продолжает восприниматься значительной частью управленцев и преподноситься обществу исключительно как синоним массовых увольнений и перепродажи «народного достояния», в тени будет оставаться другая их важная составляющая.

Белорусские власти не без гордости говорят о сохранении высокого уровня социальной защиты населения. Но не будет преувеличением сказать, что в части поддержки безработных этот уровень – один из самых низких в мире. Размер пособия по безработице в стране составляет символическую сумму в пределах 70–200% базовой величины. К тому же стоящие на учете в службе занятости обременены рядом дополнительных требований.

Отсюда такое расхождение между примерно 1% зарегистрированной безработицы и 4–5% фактической.

Все эти годы логика объяснения такого перекоса сводилась к следующему: повышение размера пособия, во-первых, затратно для бюджета или ФСЗН, во-вторых, демотивировало бы людей в отношении поиска работы. Дескать, и так уровень «социального иждивенчества» высок.

К чему такая логика привела, можно судить по событиям 2017 года – со вступлением в силу Декрета «О предупреждении социального иждивенчества» был введен абсолютно алогичный «налог на тунеядство».

Давно пора понять, что высвобождение рабочей силы, в т.ч. массовое, – естественный цикличный экономический процесс.

Получение же достаточного по размеру для удовлетворения человеком базовых потребностей пособия по безработице – это прямой инструмент стимулирования рынка труда, монополизацию которого во многих сферах со стороны государства в Беларуси рано или поздно придется прекращать.

В развитых экономиках пособие рассматривается в качестве т.н. автоматического стабилизатора, поскольку в кризисные периоды люди могут за счет него рассчитывать на временную передышку и постепенно искать новое место работы, соответствующее их запросам и квалификации – так сохраняется и стоимость, и ценность предложения на рынке труда.

Реформирование в промышленности, в которой в Беларуси занято почти 900 тыс. человек, при должном подходе обязательно подразумевало бы и переформатирование подходов к стимулированию рынка труда и системы соцзащиты.

Между тем процесс сокращения персонала в стране активизировался еще в прошлом году. Причем более половины уволенных работников приходилось на сельское хозяйство и промышленность.

95

23.03.21,

ЭИ-1

«Хард» и «софт» белорусской экономики: будущее промышленности и IT-сферы

Обсуждение ситуации в промышленности  и IT-сфере.

В январе-июле объем ВВП сократился по сравнению с аналогичным прошлогодним периодом на 1,6% и составил в текущих ценах 80 млрд руб., показывают данные Белстата. За месяц темпы падения основного показателя замедлились на 0,1 процентного пункта. Аналогичная динамика была зафиксирована в июне. Власти больше всего беспокоит ситуация в промышленности, но это не единственная сфера, которая пока не может выйти в плюс. Более того, будущее нашего лидера – IT-сектора – под вопросом.

Положительный вклад в экономику по итогам 7 месяцев внесли сельское хозяйство (рост на 2,8% – до 3,3 млрд руб.), информация и связь (+8,6% – до 6 млрд руб.), строительство (+6,1% – до 4,6 млрд руб.).

Оптовая и розничная торговля совокупно упали на 2,8%, при этом розница за это время выросла на 2,9%. Наиболее ощутимое снижение – в транспортной отрасли (–11,1% – до 4,2 млрд руб.).

Промышленность в целом с объемом производства за январь-июль 62,6 млрд руб. потеряла по сравнению с аналогичным прошлогодним периодом 2,5%. Снижение отмечено и в добывающей, и в обрабатывающей промышленности. Объем производства за 7 месяцев с начала года резко сократился по таким позициям, как продукты нефтепереработки (–23,8% – до 6,5 млрд руб.), производство прочих машин и оборудования (–14,6% – до 2,2 млрд руб.), химпроизводство (–7,9% – до 5,1 млрд руб.). При этом продолжается существенный рост в фармацевтике (+13,8%), деревообработке (+13,3%), производстве продуктов питания и табачных изделий (+4,6%).

За июль запасы готовой продукции на складах снизились на 220,8 млн руб. и на 1 августа составили 5,3 млрд. Соотношение запасов готовой продукции и среднемесячного объема производства в январе-июле 2020 г. составило 74% против 64% в аналогичном прошлогоднем периоде.

Наиболее высокий уровень запасов сложился в производстве текстильных изделий, одежды, изделий из кожи и меха (в 4,5 раза превысил среднемесячный объем производства), вычислительной, электронной и оптической аппаратуры (в 2,7 раза), машин и оборудования, не включенных в другие группировки (в 2,1 раза).

Привет частному бизнесу

О проблеме фактического неравенства в Беларуси государственной и частной форм собственности говорит высказывание А. Лукашенко, который заявил, что при работе с частным бизнесом впредь будет делаться акцент на «надежности и преданности государству».

Вероятно, относятся все эти заявления прежде всего к IT-сфере.

Из-за политической ситуации 12 работающих в Беларуси IT-компаний готовятся к полному переезду за рубеж вместе с сотрудниками, около 60 – к частичному, более 100 компаний ищут такую возможность (данные dev.by). Оно и понятно: это самый мобильный, транстерриториальный бизнес. Главное, чтобы был постоянный доступ в интернет, а с этим, как показали события первых дней после выборов в Беларуси могут в любой момент возникнуть проблемы. Причем поставщики мобильных услуг уже говорят открыто: пропускная способность подключений ограничивается по требованию властей.

Так что Беларусь рискует постепенно лишиться звания «IT-страны» – льготы и преференции не работают, когда перестают удовлетворяться базовые потребности сектора.

Точных данных нет, но известно, что в сфере информационных технологий в Беларуси занято около 100 тыс. человек. Это примерно в 10 раз меньше, чем в промышленности. При этом, по итогам января-июля, сектор «информация и связь» находится на первом месте по вкладу в ВВП (+0,5%).

Стоило бы оценить морально-психологическую обстановку среди айтишников вместо того, чтобы делить бизнес по странным основаниям. Потери бюджета и экономики в случае массового исхода из страны IT-бизнесменов и специалистов заместить будет нечем.

96

24.03.21,

ЭУ-31

Госсектор: тонкое искусство угасания

Обсуждение ситуации в экономике РБ.

Как госпредприятия справляются с последствиями кризиса, связанного с эпидемией коронавируса, позволяют понять данные Белстата по госсектору за первое полугодие 2020 г.

Госсектор продолжает терять работников

На 1 июля 2020 г. в частичной либо полной собственности государства находились 3204 юридических лица, которые обеспечивали работой 1249,6 тыс. человек, или 42,9% среднесписочной численности наемных работников, занятых в белорусской экономике. По сравнению с данными на начало года за 6 месяцев госсектор «потерял» 71 юридическое лицо и 27,4 тыс. работников.

Эта тенденция не нова: за прошлый, относительно благополучный для нашей экономики год госсектор не досчитался 117 юридических лиц и 48,5 тыс. работников. То есть, несмотря на существенный объем прямой и косвенной поддержки, госсектор не создает новые рабочие места, а, наоборот, увеличивает предложение на рынке труда.

Если посмотреть на динамику по отраслям, то больше всего людей потеряли обрабатывающая промышленность (11,5 тыс. чел.), сельское хозяйство (8,4 тыс. чел.) и торговля (2,7 тыс. чел.).

По сравнению с прошлым годом темпы роста заработной платы замедлились: если по итогам 2019 года средняя заработная плата на предприятиях госсектора выросла на 10,3%, то за 6 месяцев 2020 г. – только на 3,6%, что меньше индекса потребительских цен за тот же период. Это означает, что в реальном выражении оплата труда работников госсектора стала меньше. Однако в некоторых отраслях и без учета инфляции работники стали получать меньше: в металлургическом производстве (снижение средней начисленной зарплаты на 6%), производстве химической продукции (на 4%), горнодобывающей промышленности (на 0,1%). Неудивительно, что работники этих отраслей одними из первых выступили с протестами против событий 9–12 августа.

В целом средняя зарплата госсектора (1109,3 руб.) отстает от средней зарплаты по стране (1203,3 руб.), хотя правительство предпочитает по-прежнему считать, что в замедлении роста зарплат виноват частный сектор. Самые высокие средние зарплаты на госпредприятиях наблюдаются в горнодобывающей промышленности (2023,3 руб.), нефтепереработке (1919,1 руб.), производстве химической продукции (1850,5 руб.), которые, как правило, сопряжены с вредом для здоровья. Выше среднего получают на предприятиях информационного и финансового сектора – 1618,7 и 1557,0 руб. соответственно. Самые низкие зарплаты у работников легкой промышленности (717,8 руб.), сельского хозяйства (730,6 руб.), занятых в производстве резиновых и пластмассовых изделий (983,3 руб.).

Прибыль, давай, до свидания

Выручка предприятий госсектора за первое полугодие составила 63,8 млрд руб., что всего на 5% меньше аналогичного периода прошлого года. То есть выручка госпредприятий сократилась незначительно. А вот прибыль пострадала куда больше: если в январе-июне 2019 г. госпредприятия заработали 4431 млн руб., то за такой же период текущего года – только 173 млн. Особенно серьезно заминусовала строительная отрасль, которая показала убыток в размере 1272 млн руб. против прибыли 568 млн годом ранее. На 700 млн руб. снизилась прибыль химической промышленности, на 467 млн меньше заработали предприятия транспортной отрасли, на 442 млн – производители машин и оборудования.

При этом удельное значение убыточных предприятий изменилось незначительно: 15,6% против 13,3% годом ранее, и это говорит о том, что убытки связаны с отдельными, «избранными» предприятиями госсектора. К сожалению, Белстат не дает размер убытка в расчете на одно убыточное предприятие, однако мы уверены, что это значение растет, отражая тенденцию хронической убыточной деятельности и накопления убытков на балансе отдельных «тяжеловесов» белорусской экономики.

Любопытно, что Указ от 31.12.2019 № 504 «О курсовых разницах» и постановление Совмина от 15.04.2020 № 229 «О неначислении амортизации основных средств и нематериальных активов в 2020 году» не сильно помогают предприятиям госсектора спастись от убытков. Похоже, размер убытков отдельных предприятий достигает таких размеров, что их уже нельзя скрыть отнесением амортизации и курсовых разниц на будущие периоды.

Главная причина такой ситуации – чрезвычайная закредитованность предприятий госсектора и их традиционная «любовь» к валютным кредитам. Статистика по кредитам, которую дает на периодической основе Нацбанк, показывает, что 70% кредитов предприятий государственного сектора экономики – валютные. И это не всегда длинные инвестиционные кредиты, но и короткие кредиты для пополнения оборотного капитала. В ситуации стабильного курса национальной валюты многим руководителям предприятий привлечение кредита в валюте с более низкой ставкой казалось хорошей идеей, однако теперь предприятия переплачивают по таким кредитам, покупая валюту для расчетов с банком. В итоге расходы на обслуживание долга растут, несмотря на то что ставка рефинансирования остается низкой.

Резкий рост курсов основных валют августа 2020 г. еще не нашел отражения в представленной статистике, однако уже сейчас можно предположить, что этого будет достаточно, чтобы госсектор окончательно попрощался с прибылью. Вместе с тем нельзя исключать, что отдельные предприятия госсектора смогут сохранить прибыль и показать достойный результат на фоне разрастающегося кризиса. Прибыльные предприятия, скорее всего, останутся прибыльными, однако их результаты в общей статистике по госсектору будут нивелированы дальнейшим ростом убытков от деятельности «тяжеловесов».

Деньги на инвестиции есть, но не для оплаты контрагентам

Резкое сокращение прибыли – не единственный признак хронического характера проблем госсектора. Общее состояние расчетов свидетельствует о том, что постоянную нехватку оборотного капитала предприятия компенсируют задержками оплаты по расчетам с контрагентами. По состоянию на 1 июля на их долю приходится 71,7% всей просроченной дебиторской задолженности (6,1 млрд руб.), 70,2% просроченной кредиторской задолженности (5,6 млрд руб.), 79,7% просроченной задолженности по кредитам и займам (1,9 млрд руб.).

По сравнению с началом года ситуация стала немного лучше, но принципиально ничего не изменилось: большинство неплатежей в белорусской экономике связаны с предприятиями государственной формы собственности.

Однако вот что удивительно: даже в кризисный период вопреки мировой общепризнанной практике предприятия госсектора не сокращают инвестиции в основные средства. Если в первом полугодии 2019 г. в относительно благополучный период предприятия госсектора направили на «длинные» капитальные инвестиции 6978 млн руб., то в 2020 году, несмотря на проблемы с расчетами и резкое сокращение прибыли, объем таких инвестиций за первые 6 месяцев составил 7649 млн руб. (рост на 9,6%). Интересно, на какую рентабельность и окупаемость инвестиций рассчитывают руководители, если готовы в такое сложное время брать валютные кредиты для капитальных вложений, не смущаясь стремительного роста долговой нагрузки.

Таким образом госсектор продолжает «сдуваться», теряя как в общем количестве предприятий, так и в численности рабочих мест и чистой прибыли, несмотря на значительный объем прямой и косвенной господдержки. Это не исключает того факта, что и в госсекторе есть прибыльные и устойчивые предприятия, которые наверняка найдут место в новой белорусской экономике. Однако таких немного и их результаты тонут в общей неэффективности сектора, динамику которого задают крупные хронически убыточные промышленные предприятия. Как бы государство ни пыталось представить госсектор как гарант стабильности и занятости в белорусской экономике, факты остаются безжалостны, а значит, так или иначе убыточные предприятия себя изживут – или через реформы, или через бездарное управление и безвозвратную финансовую поддержку.

97

24.03.21,

ЭИ-1

Семь месяцев кризиса: как чувствуют себя регионы

Обсуждение развития регионов РБ.

За пределами МКАД живет почти 75% экономически активного населения. Воспользуемся данными Белстата по итогам социально-экономического развития регионов за январь-июнь 2020 г. и посмотрим, как области справляются с последствиями кризиса.

Регистрация и ликвидация как зеркало деловой активности

Важным индикатором деловой активности являются данные по количеству регистраций и ликвидаций юрлиц и ИП.

Новые предприятия открываются преимущественно в Минске (45,8%). По сравнению с прошлым годом по-прежнему наблюдается сокращение численности новых юридических лиц в столице (–11,9%), Брестской (–11,2%), Витебской (–10,9%), Могилевской (–2,6%) областях. Вместе с тем, в отличие от данных за 5 месяцев, прирост вновь зарегистрированных юридических лиц отмечается в Гомельской (+2,9%), Гродненской (+11,7%) и Минской (+2,5%) областях.

ИП регистрируется меньше во всех регионах без исключения. Если в январе-июле 2019 г. в Минске и Минской области было выдано 10 260 новых свидетельств о государственной регистрации (45,2% от общего количества зарегистрированных в стране), то в 2020 году – только 8907, т.е. на 13,2% меньше. В отдельных регионах – Брестской и Витебской областях – количество новых ИП по сравнению с данными за прошлый год сократилось более чем на 17%. Однако относительно майских показателей этого года отрыв стал меньше, что можно объяснить высокой адаптивностью белорусских предпринимателей. Это не первый кризис для нашей экономики, поэтому они оправились от потрясений и продолжают делать то, что делали всегда – выживать в изменчивой и недружелюбной к бизнесу среде.

Ликвидировано за 7 месяцев 2020 г. по стране в целом 5762 юридических лиц (с учетом ликвидированных в результате реорганизации) и 15 014 индивидуальных предпринимателей, что немногим больше, чем в прошлом году. Однако следует учитывать, что сведения о ликвидации поступают с задержкой из-за того, что данные отражают только фактически ликвидированные предприятия и не учитывают те субъекты хозяйствования, которые относительно недавно инициировали процедуру и все еще находятся в процессе. Именно поэтому еще в мае 2020 г. данные по ликвидациям были меньше прошлогодних значений. Однако сейчас количество ликвидированных предприятий начинает расти – это проявляются юридические лица и ИП, которые инициировали процедуру в феврале-марте 2020 г.

Превышение прошлогодней численности ликвидированных юрлиц наблюдается по всем областям: Брестской (+8,8%), Витебской (+12,4%), Гомельской (+15,5%), Гродненской (+14,4%), Могилевской (+32,6%). Количество ликвидаций ИП по-прежнему отстает от прошлого года, что можно объяснить более инерционным поведением региональных предпринимателей. Настоящий бум наблюдается в Минской области: если в январе-июле 2019 г. здесь было ликвидировано 863 юридических лица и 2004 ИП, то за такой же период 2020 года – 1541 и 3947, т.е. почти 2 раза больше, чем год назад.

Сколько лет нужно областям, чтобы рассчитаться с долгами

Финансовое положение предприятий остается сложным.

И без того немалая кредиторская задолженность за 7 месяцев выросла на 5,1% и достигла 57,3 млрд руб. Более половины этой задолженности приходится на Минск и Минскую область, которые отметились самыми высокими темпами роста кредиторской задолженности с начала года – 9%. Среди остальных областей наибольший размер задолженности приходится на предприятия Гомельской области (7,8 млрд руб.), наименьший – на Брестскую (4,5 млрд руб.). Аналогичным образом ситуация выглядит с задолженностью по кредитам и займам, которая с начала года выросла на 12,2% – до 87,9 млрд руб. Как вы уже догадались, существенная часть этой задолженности (40%) приходится на предприятия Минска и Минской области. Большой долг перед банками среди остальных областей наблюдается в Гродненской (18,4 млрд руб.) и Гомельской (15,6 млрд руб.) областях, которые обогнали отдельно взятую Минскую область, долг которой вырос на 19% и составил 14,2 млрд руб. Любопытно, что задолженность предприятий Гродненской области настолько большая, может составить конкуренцию аналогичным показателям Брестской (4,6 млрд), Витебской (7,1 млрд) и Могилевской (7 млрд) областей, вместе взятых.

Интересно сравнить размер задолженности с прибылью, полученной организациями различных областей за 7 мес. 2020 г. Если предположить, что они будут направлять всю полученную прибыль на погашение задолженности по кредитам и займам, то получится, что предприятиям Минска понадобится 13 лет, чтобы рассчитаться в полном объеме, Брестской области – 10,5 лет, Витебской – 8,5 лет, Минской – 24 года, Гомельской – 39 лет, а Могилевская и Гродненская область не рассчитаются никогда, поскольку получили убыток по результатам 7 месяцев 2020 г. в размере –79 и –1186 млн руб. соответственно.

Любопытно, что по итогам I квартала общий финансовый результат всех областей составил –5820 млн руб., который уже в следующем месяце сократился до –458 млн. Это говорит о широком применении Указа от 31.12.2019 № 504 «О курсовых разницах», который позволил предприятиям отнести на будущие периоды курсовые разницы на сумму не менее 5 млрд руб.

Самое большое количество убыточных организаций наблюдается в Минске (21,8% от общего количества предприятий), Могилевской (21,1%) и Минской (21,3%) областях. Меньше всего их оказалось в Витебской и Гомельской области – 14,3 и 13,1% соответственно. Гродненская область выбилась в лидеры по другому показателю: здесь зарегистрирован самый высокий размер среднего убытка на одну убыточную организацию – 11 972 тыс. руб., что в 3,8 раз больше, чем среднее значение по стране за тот же период (3187 тыс. руб.). Этот убыток связан, прежде всего, с результатами деятельности строительных предприятий, участвующих в возведении Островецкой АЭС.

Каждый второй белорус получает меньше 800 руб. в месяц

По данным статистики, для 64% белорусов основным источником дохода является заработная плата. Сравнение данных о размере начисленной зарплаты за ноябрь 2019 г. и май 2020 г. позволяет нам понять, что белорусы стали зарабатывать немного больше, но общая картина от этого практически не изменилась. Если в ноябре 2019 г. зарплата в 800 руб. была недостижима для 27% работников Минска, 45% Минской области и более 50% работников других областей, то в мае 2020 г. удельный вес тех, кто все еще получает меньше, снизился до 25,7% в Минске, 39,3% в Минской области, 47,6–48,3% в других областях. То есть почти каждый второй белорус, проживающий за пределами Минска и Минской области, получает меньше 800 руб. в месяц, а каждый шестой – меньше 500 руб. (см. таблицу). И речь идет о начисленной зарплате, которая содержит подоходный налог и прочие отчисления, т.е. чистая зарплата, которую работники получают на руки, оказывается еще меньше. Между отдельными областями явно выраженных различий нет. Бросается в глаза более высокая доля высоких зарплат (свыше 3000) в Витебской и Гомельской областях – 1,28 и 1,80%, что может быть связано с влиянием нефтепереработки, где зарплаты, как правило, выше, чем в среднем в промышленности. В остальном распределение зарплат остается общим для всех отраслей.

Жилищное строительство по-прежнему направлено за пределы кольцевой

В январе-июле в эксплуатацию было введено 1950 тыс. кв.м жилья, из которых 30% было построено в Минской области (586,9 тыс. кв.м). Объем строительства в городах-спутниках в 2 раза превысил объем жилищного строительства в самом Минске (284,2 тыс. кв.м). Среди других областей больше всего жилья построили в Брестской области (326,8 тыс. кв.м), меньше всего – в Могилевской (171,3 тыс. кв.м). В объеме жилья, возводимого за пределами Минска и Минской области, как правило, более высокая доля жилья, возводимого с поддержкой государства (45%). Доля такого жилья в столичном регионе не превышает 20%. Однако если в отношении Минска и Минской области такую политику еще можно понять (более дешевые ресурсы регионам), то почему так мало средств выделяется на льготное строительство в Гродненской области (менее 25%), остается загадкой. То есть несмотря на увеличение объемов льготного строительства в 2020 году по сравнению с прошлым периодом распределение льготного строительства между различными областями выглядит непропорциональным.

Таким образом, несмотря на то, что экономический кризис задел все отрасли без исключения, белорусский бизнес начинает понемногу оправляться от потерь и адаптироваться к новым условиям работы. Тем не менее общая ситуация в экономике остается тяжелой: растет кредиторская задолженность и общая долговая нагрузка, которая на фоне снижения прибыли предприятий приобретает угрожающий характер. Зарплаты работников выросли, однако доля белорусов, которые зарабатывают меньше среднего значения по стране, все еще остается значительной. Объемы жилищного строительства по сравнению с прошлым годом выросли, однако в распределении государственных ресурсов наблюдается диспропорция. В целом можно сказать, что белорусские регионы неплохо справляются с последствиями кризиса, вызванного эпидемией коронавируса. Однако как они справятся с новым ударом, связанным с августовским политическим кризисом, очередным скачком курсов валют, нехваткой ликвидности и приостановкой банковского кредитования, сказать пока сложно. Ясно одно: быстрого восстановления ждать точно не приходится.

98

24.03.21,

ФИН-21

Спрос на валюту – индикатор недоверия правительственному курсу

Обсуждение ситуации со спросом на валюту.

Нацбанк представил статистику по объему сделок купли-продажи валюты на внутреннем рынке страны. Данные указывают на то, что период краткосрочной стабилизации белорусского рубля, который мы наблюдали в апреле-июле 2020 г., остался в прошлом. Население и субъекты хозяйствования отреагировали на августовский политический кризис и экономическую неопределенность повышенным спросом на валюту. Валютные интервенции Нацбанка привели к значительному сокращению золотовалютных резервов страны, которые за август сократились более чем на 15%.

Бегство в валюту как единственный шанс сохранить заработанное

По статистике (см. таблицу), как и в марте 2020 г., основными покупателями валюты на чистой основе стали физические лица и субъекты хозяйствования. Физлица купили 1221,8 млн USD, что почти на 20% больше, чем в пиковом марте, когда мы наблюдали резкий рост курсов основных валют. Следует отметить, что повышенный спрос на валюту со стороны населения наблюдался еще накануне выборов – в июле 2020 г., когда объем покупки валюты физлицами составил 93% от объемов марта. То есть президентские выборы в глазах населения еще в июле были фактором, который дестабилизирует экономическую ситуацию в стране, поэтому многие физические лица сыграли на опережение, конвертируя сбережения в более твердую валюту. В августе спрос на валюту стал еще выше, поскольку темпы обесценивания белорусского рубля ускорились.

Объемы операций на внутреннем валютном рынке, млн USD

Данные говорят о том, что масла в огонь подлили субъекты хозяйствования. Если в июле предприятия и ИП выступали чистым продавцом валюты, то в августе спрос на нее превысил предложение на 651 млн USD. Как мы писали ранее, высокие темпы обесценивания белорусского рубля заставляют предпринимателей искать способы защитить свободные денежные средства. В условиях, когда курс доллара США может расти по 2–3% в день, лучшим вариантом такой защиты выглядит покупка валюты. Получается, что ускорение темпов ослабления рубля вынуждает предприятия и ИП чаще покупать валюту, что еще больше усиливает давление на рубль. В итоге из-за двойного удара по валютному рынку белорусский рубль потерял в августе 9,5% своей стоимости относительно доллара США.

Сколько стоит один месяц поддержки курса рубля

Однако курс национальной валюты сегодня был бы совсем другим, если бы не валютные интервенции Нацбанка. Если оценить состояние золотовалютных резервов на 1 сентября, то можно увидеть, что резервы сократились на 1399,6 млн USD, в т.ч. на 1382,5 млн USD уменьшились резервы в иностранной валюте и прочие активы. Если учесть, что в августе Нацбанк и правительство потратили 351,7 млн USD на исполнение внешних и внутренних обязательств, можно посчитать, что регулятор потратил на валютные интервенции как минимум 1030 млн USD. То есть только за один месяц на поддержание курса национальной валюты Нацбанк направил 11,6% ЗВР.

Любопытно, что всего с начала года золотовалютные резервы страны сократились более чем на 20% – с 9393,5 до 7457,8 млн USD, при том, что благоприятная конъюнктура на золото позволила переоценить золотую часть резервов на 720 млн USD. При этом внешний госдолг по состоянию на 1 августа с начала года с учетом погашений и новых заимствований вырос на 3,7% (до 17771,8 млн USD, или 28,4% ВВП), внутренний – на 11,8% (до 9784,9 млн руб., или 6,5%). Таким образом, сокращение резервов не привело к уменьшению государственного долга: как мы видим, он, наоборот, вырос. Фактически мы «проели» эти деньги, так и не добившись существенного сокращения долга.

Напомним, что согласно Основным направлениям денежно-кредитной политики на 2020 год объем международных резервных активов на 1 января 2021 г. должен составить не менее 7,3 млрд USD. Получается, что валютные интервенции Нацбанка в августе привели к тому, что ЗВР вплотную приблизились к минимальной планке, заданной правительством. Будет ли готов Нацбанк и дальше тратить финансовые ресурсы для обеспечения стабильности национальной валюты – вопрос, на который сегодня нет однозначного ответа. Все-таки резервы имеют неприятное свойство заканчиваться, в отличие от возможностей административного вмешательства в курсообразование валютного рынка, так что привлекательность таких методов в глазах регулятора растет. А это значит – нужно быть готовым к тому, что все достижения по либерализации валютного рынка последних лет могут в одночасье быть принесены в жертву ради сохранения мнимой стабильности.

Ждем повторения 2011 и 2014 годов. Или нет?

Интервью представителей Нацбанка государственным СМИ позволяют увидеть, как оценивает происходящее сам регулятор, елторый уверял, что предпосылок для возникновения кризисов не наблюдается, а сравнение с кризисами 2011 и 2014 годов является неуместным. Отчасти можно согласиться с этим утверждением: если предыдущие кризисы были связаны с экономическими дисбалансами, которые усиливались внешними экономическими шоками, то уникальность текущей ситуации – это определяющее влияние политического фактора. Если в июле мы еще могли сказать, что начинаем справляться с последствиями коронавируса и надеяться на восстановление национальной экономики, то теперь таких надежд больше не осталось. 

 Экономисты, выступающие в защиту текущей экономической модели, любят говорить, что принципиальное отличие текущей ситуации от 2011 и 2014 годов – это положительное сальдо внешней торговли. Это действительно так, однако не стоит забывать, что положительное сальдо – это исключительно заслуга экспорта услуг. Торговля товарами по-прежнему вымывает валюту из страны. Так, например, объем внешней торговли товарами за первое полугодие составил 27 536 млн USD, включая экспорт на общую сумму 12 834 млн USD и импорт в размере 14 701 млн. То есть только за первое полугодие торговые операции привели к оттоку валюты из страны в размере 1867 млн USD, и только своеобразный щит из экспорта услуг позволил превратить отток в приток. Положительное сальдо внешней торговли услугами составило 1930 млн USD. Однако нужно учитывать, что экспорт от услуг, который приносил IT сектор, может сократиться как минимум на 20–30%.

В такой сложной экономической ситуации нужна большая осмотрительность и тщательное планирование. И именно поэтому, не выделяя принципиального сходства с кризисом 2011 и 2014 годов, эксперты от государства внезапно могут увидеть, что и без внешнего сходства мы получили все тот же экономический кризис с падением темпов экономического роста, снижением валютных резервов, ограничением доступа к внешним заимствованиям, дальнейшим ослаблением национальной валюты.

99

29.03.21,

ФИН-21

Рынок труда: влияние коронавируса ослабло. Социально-политических факторов – усилилось

Обсуждение тенденций на рынке труда.

В июле, впервые с февраля 2020 г., зафиксирован положительный баланс занятости: на работу в Беларуси было принято больше человек, чем уволено. Какие тенденции наблюдаются на рынке труда и как на него влияет экономическая и политическая нестабильность?

Страховщики почувствовали сокращения

Согласно данным Белстата, в июле на работу принято 73,8 тыс. человек, уволено – 69,9 тыс. То есть работу получили на 5,7% больше людей, чем ее лишились.

Наибольшее положительное соотношение – в сфере водоснабжения, деятельности по ликвидации отходов и загрязнений (+116,6%). Наименьшее – в секторе финансовых и страховых услуг: замещение принятыми уволенных здесь только около 70% – при 1,3 тыс. уволенных сотрудников работу в сфере за месяц получили менее 900 человек.

Неполное замещение произошло также с таких сферах, как энергоснабжение (94,2%), оптовая и розничная торговля (97,6%), транспортная деятельность (97,8%), административная деятельность (95,9%), образование (80,8%), здравоохранение и социальные услуги (79%), творчество, спорт и развлечения (91,6%).

Обращает на себя внимание, что сокращение персонала зафиксировано в секторе информация и связь (замещение на уровне 96,7%), являющемся лидером по положительному вкладу в ВВП.

За счет каких сфер баланс в целом сложился положительный? В лидерах оказалось сельское хозяйство и генерирующая седьмой месяц подряд отрицательный вклад в ВВП промышленность. В июле АПК принял на работу 13,5 тыс. человек, уволено – 8,9 тыс. (разница 52,2%). Но это можно объяснить фактором сезонности.

Промсектор за месяц прирос более чем на 2 тыс. работников, или на 16,4%. В июне численность сотрудников здесь снижалась.

Также на 19,1% больше принято на работу в строительстве: 6,3 тыс. человек против 5,3 тыс. уволенных.

По данным проведенного во II квартале 2020 г. выборочного обследования домашних хозяйств, уровень фактической безработицы в стране составил 4,2%.

Эмиграционные настроения заявили о себе

В связи с пандемией коронавируса в Беларуси снижалось количество активных вакансий, однако уже в июне динамика изменилась.

По информации исследовательского центра РАБОТА.TUT.BY, в апреле и мае количество вакансий сокращалось, но со следующего месяца динамика стала положительной (+27,7% к маю).

В целом во II квартале наибольший спад количества вакансий произошел в таких сферах, как:

·                     туризм, гостиницы и рестораны (–59% к I кварталу 2020 г.);

·                     спортивные клубы, фитнес, салоны красоты (–36%).

Также на 50% снизилось количество вакансий от нанимателей, готовых предложить работу студентам.

Как сообщили «ЭГ» в исследовательском центре, в июле структура активных вакансий изменилась незначительно. Немного, в пределах процента, снизился спрос на рабочий персонал и специалистов в IT, возрос в сферах строительства и продаж.

Также эксперты РАБОТА.TUT.BY провели опрос специалистов о планах на смену места работы и о том, какие изменения могут удержать сотрудников от перехода к другому работодателю. В нем приняли участие более 500 человек.

Около 80% респондентов оказались трудоустроены на момент опроса, однако среди них более 35% находятся в поиске новой работы. Остальные не планируют переход к другому нанимателю, если не вмешаются внешние обстоятельства или руководство не примет решение об их увольнении. Также почти 60% опрошенных отметили, что в их окружении есть люди, которые уволились в течение последних трех месяцев.

Также почти 80% участников сообщили о готовности сменить сферу деятельности, чтобы получить новую работу в более быстрые сроки. В качестве наиболее подходящих для перехода указывались такие сферы, как IT, продажи, производство, автобизнес, работа административного персонала.

Согласно данным опроса, наиболее распространенным мотивом для смены работы является желание больше зарабатывать (так ответили почти 70%) и желание профессионального роста (50%). Далее идут желание смены сферы деятельности, негативные отношения с руководством и желание уехать за границу (так ответили около 20%).

Примечательно, что среди мотивов отмечались и такие, как желание сменить работу по политическим мотивам и «из-за внутренних противоречий в связи с ситуацией в стране». Их количество невелико, однако значительная доля такого основания для увольнений, как желание эмигрировать, говорит о начале исхода специалистов из Беларуси. И чем дольше будет продолжаться политический кризис, тем сильнее окажутся подобные устремления – даже вне контекста экономической ситуации.

Текущие тенденции на рынке труда находятся еще в начале своего развития. Но время сейчас насыщено не вполне предсказуемыми событиями, поэтому условия могут изменяться быстрее, чем работодатели и работники привыкли их воспринимать и на них реагировать.

100

30.03.21,

ЭУ-31

Кто спасет доходы бюджета – крупные предприятия или малый бизнес?

Обсуждение статистики по размеру перечислений в бюджет, полученных от субъектов малого и среднего предпринимательства.

Министерство по налогам и сборам представило статистику по размеру перечислений в бюджет, полученных от субъектов малого и среднего предпринимательства по итогам первой половины 2020 г. И эти данные удивляют. Несмотря на непростой период, в котором оказалась белорусская экономика в 2020 году, платежи в бюджет со стороны малого бизнеса выросли, чего не скажешь о среднем бизнесе, который стал чувствовать себя хуже.

Малый бизнес – стойкий оловянный солдатик белорусской экономики

Следует заметить, что представленная статистика включает не только налоги, непосредственно уплачиваемые предприятиями и ИП по итогам хозяйственной деятельности, но и другие платежи, поступление которых контролирует МНС, например, перечисление подоходного налога, удерживаемого из зарплат работников.

Несмотря на то что численность плательщиков, которые классифицируются как субъекты малого предпринимательства (количество работников – до 100 человек), за последние 12 месяцев уменьшилась на 1280 единиц, размер перечислений в бюджет в расчете на одного плательщика вырос – в среднем, на 15% (с 28,35 до 32,8 тыс. руб.). Особенно заметно выросли средние платежи от плательщиков Брестской (+10,8%), Гродненской (+23,3%), Минской (+64,7%) и Могилевской (+104,8%) областей. Такой эффект, в первую очередь, можно объяснить оздоровлением сегмента, связанным с ликвидацией убыточных предприятий. По крайней мере, статистика показывает, что большинство сокращений общего числа плательщиков пришлось как раз на указанные выше регионы. Однако нельзя исключать и другого аспекта: малый бизнес мог оказаться гораздо более устойчивым к последствиям кризиса, в первую очередь, из-за низкой налоговой нагрузки, небольшого штата и невысоких затрат.

Эти выводы подтверждают и данные по платежам индивидуальных предпринимателей. По сравнению с прошлым годом, данная категория плательщиков стала больше 14 тыс. человек, или 5,6%, увеличившись с 250 до 264 тыс. Средний размер перечислений в бюджет составил 1,5 тыс. руб., что на 1,8% больше, чем за аналогичный период прошлого года. Рост, конечно, небольшой, однако с учетом сложной ситуации в экономике и такой результат может считаться довольно неплохим. Однако распределение среднего размера платежей по областям показывает, что не везде поступления от индивидуальных предпринимателей выросли. Так, например, в Витебской области средний размер платежа от данной категории плательщиков уменьшился на 6,2%, Могилевской – 6,3%.

Средний бизнес сжимается, сокращая поступления в бюджет

Перечисления в бюджет средних предприятий (численность работников – от 101 до 250 человек) оказались более подвержены влиянию последствий кризиса. Если за первые 6 месяцев 2019 г. плательщики данной категории перечислили в бюджет в среднем 466,6 тыс. руб., то за такой же период 2020 года – только 418 тыс., т.е. на 10,4% меньше. Особенно серьезно кризис повлиял на предприятия Минской области, налоговые платежи которых в среднем сократились на 34%. Лучше себя чувствуют предприятия Брестской (+6,4%), Гомельской (+4,8%) областей, а лидером по росту средних поступлений в бюджет в этом сегменте является Витебская область, плательщики которой перечислили в 2020 году на 34% больше, чем в прошлом, хотя в абсолютном выражении это по-прежнему самое низкое значение в Беларуси – 193,7 тыс. руб. на одного плательщика при среднем значении 418 тыс. Снижение поступлений в бюджет со стороны предприятий среднего бизнеса может объясняться сокращением выручки и, как следствие, уменьшением поступлений налогов с оборота, таких как НДС. Сокращение штата и сохранение прежнего уровня оплаты труда могли привести к сокращению перечислений подоходного налога. Из-за этих факторов налоговые поступления среднего бизнеса оказались под большим давлением по сравнению с платежами малого бизнеса, который демонстрирует рост поступлений в бюджет.

Пора признать очевидное: роль малого бизнеса в период кризиса растет

Информация по удельному весу платежей от различных плательщиков в общем объеме поступлений также показывает, что роль малого бизнеса в формировании налоговых доходов бюджета существенно выросла. Если в первом полугодии предприятия с численностью работников до 100 человек и индивидуальные предприниматели обеспечивали 25% всех поступлений в бюджет, то в 2020 году эта доля выросла, как минимум, на 4%, а по некоторым областям (в частности, Минской) приблизилась к отметке в 40%. Эти данные красноречиво демонстрируют, что в условиях кризиса именно малый бизнес является тем структурным элементом национальной экономики, который подставляет плечо бюджету в условиях сокращения других источников дохода бюджета, которые раньше казались определяющими. И это не единственная причина, почему именно малый бизнес является тем сегментом, на который правительству следовало бы направить усилия и поддержку. Статистика говорит о том, что именно малый бизнес абсорбирует избыточное предложение на рынке труда, которое формируют средние и крупные предприятия. Полученные данные свидетельствуют, что за 2018 год крупные и средние предприятия потеряли 41 тыс. работников, а за 2019 год – еще 46,3 тыс. За тот же период малые и микропредприятия приняли на работу на чистой основе 32,6 и 35,8 тыс. человек соответственно.

Представленные данные говорят о том, что именно малый бизнес способен стать опорой государства в преодолении внешних шоков, снижении доходов бюджета, сокращении занятости в стране.

101

30.03.21,

ЭУ-31

Бизнес приглашает на работу.

Обсуждение эффективности политики занятости в частном секторе и его реального вклада в экономику и репутацию страны.

Ежегодно малый бизнес является драйвером для создания новых рабочих мест. По итогам 2019 года предприниматели приняли на работу 36 тыс. новых сотрудников, в то время как крупные и средние предприятия Беларуси сократили порядка 46 тыс. работников. По данным Белстата, за 2019 год вклад субъектов малого и среднего предпринимательства в ВВП Беларуси составил 26,1% (улучшили результат по сравнению с 2018 годом на 1,5%). Однако пандемия негативно сказалась и на этой сфере.

Указ от 24.04.2020 № 143 «О мерах поддержки бизнеса» не стал панацеей от финансовых потерь микроорганизаций и не застраховал их риски, которые из-за самоизоляции и падения рынков ощутили на себе все отрасли бизнеса. По данным Минэкономики, льготы запрашивали 3488 субъектов хозяйствования. Удовлетворили ходатайства 1281 организаций. Для 44 тыс. ипэшников ставки единого налога снизили на 9,6 млн руб. Однако в первом полугодии 2020 г. бизнес уплатил всего на 1,8 млн меньше. Но в отличие от госсектора частники повысили свой репутационный статус. С минимальными потерями вышли из ситуации те, кто грамотно планировал расходы, сохранил команду и проявил социальную активность.

Беларусь не может похвастаться достаточной долей малого предпринимательства. Сейчас на тысячу белорусов приходится в среднем 6 малых предприятий. В странах Евросоюза – не менее 30. Почему это важно? Малый бизнес оперативно ощущает проблемы спроса на продукцию либо услуги, и это позволяет оперативно решать кадровые вопросы, а соответственно участвовать в процессе занятости населения. Например, в 2019 году малые швейные фабрики на возникшие проблемы отреагировали сокращением 396 человек, в то время как крупные и средние уволили 3703 работников. Тогда особенно «провисли» предприятия Брестской области.

Откуда такая разница в численности уволенных и принятых работников? Конечно, численность штата имеет значение. Также на этот процесс оказывает влияние демографический фактор. То есть процент уходящих на пенсию ежегодно выше, чем тех, кто приступает к трудовой деятельности. Важна и специфика регионов. Центральный традиционно в лидерах по созданию рабочих мест. На долю Минска пришлось 55% от чистого приема на работу, или 19,6 тыс. человек за 2019 год. Однако в столице постоянно проживает лишь 21% населения нашей страны. Она взяла на себя роль компенсатора негативных последствий политики занятости, и предприятия малого бизнеса дополнительно трудоустроили 15,9 тыс. человек. Престиж труда в Минске подкрепляет более конкурентная по сравнению с регионами заработная плата и широкие возможности для выбора сферы деятельности. Наименее активный прием на работу провели представители малого бизнеса Гомельской области (1365 человек). Регион также возглавляет печальную статистику по уволенным: в 2019 году работу здесь потеряли 6735 человек.

Самой востребованной сферой для специалистов оказалась оптовая торговля. Сюда пришло 6526 человек. Из них около 5 тысяч трудоустроились в Минске и Минской области. В сферу информации и связи было принято на 6408 новых сотрудников больше, чем уволено. На третьем месте по количеству работников, принятых на чистой основе, сфера строительства. Малые предприятия приросли на 5128 сотрудников. Здесь велик трафик кадров из крупных предприятий в малый бизнес. В основном силами предпринимателей расширяется такое направление национальной экономики, как предоставление услуг по временному проживанию и питанию. Здесь работу нашли 2510 человек. Сфера профессиональной и научно-технической деятельности на малых предприятиях пополнилась 1927 сотрудниками.

Таким образом, в 2019 году удельный вес занятых в сфере предпринимательства от общей численности занятых в экономике составил 27,4%. Среднемесячная заработная плата в микроорганизациях превысила 800 руб. На малых и средних – 1215 и 1145 руб. соответственно. А выручка от реализации продукции либо услуг составила 39,6% к общереспубликанскому показателю.

Осень 2020 г. уже стала периодом встряски национальной экономики. Сокращение кредитования, колебания курса валют и прогнозируемая медиками вторая волна пандемии коронавируса снова ударит по финансовой подушке и прибыли малого бизнеса. Также сохраняется проблема доступа к недвижимому имуществу. Сейчас бизнес испытывает дефицит в нежилых помещениях, приспособленных для осуществления предпринимательской деятельности. Кстати, этот фактор сдерживает развитие в нашей стране инновационного и производственного предпринимательства. Уже «провисает» сфера общепита. Это связано с внутриполитической ситуацией в стране: людям сейчас не до ресторанов. Преимуществами же микроорганизаций являются способность к ускоренному освоению инвестиций и высокая оборачиваемость вложенных средств. В сложных экономических условиях происходит реорганизация крупных предприятий. Их руководители выбирают средние либо малые формы работы, что создает дополнительную потребность в кадрах. Поэтому главными навыками предпринимателя сейчас стали критическое мышление и стрессоустойчивость, а также готовность в любой момент изменить направление бизнеса. А в предсказуемом топе окажется дело, связанное с оказанием информационных услуг. Также возникает запрос на новые онлайн-формы досуга в связи с отложенным спросом на коммуникацию в период пандемии.

102

31.03.21,

ЭУ-31

Темпы падения экономики замедляются, но до роста еще далеко

Обсуждение изменения валового внутреннего продукта Беларуси.

Валовый внутренний продукт Беларуси в январе-августе 2020 г. в текущих ценах составил 93 млрд руб. К аналогичному периоду прошлого года в сопоставимых ценах он снизился на 1,3%.

За месяц темпы снижения ВВП замедлились на 0,3 процентного пункта. До этого 2 месяца подряд отставание сокращалось на 0,1 процентного пункта.

По информации Белстата, продолжается падение промышленного производства. В январе-августе в текущих ценах оно составило 72,8 млрд руб., в сопоставимых ценах снизившись к аналогичному периоду 2019 года на 2,2%. Здесь темпы снижения за месяц также удалось сократить на 0,3 процентного пункта.

В частности, горнодобывающая промышленность сократила производство на 1,8%, обрабатывающая – на 2,2%. В энергоснабжении снижение составило 3,5%.

Одновременно в ряде отраслей объем производства в сопоставимых ценах превысил уровень восьми месяцев предыдущего года: в производстве изделий из дерева и бумаги, полиграфической деятельности – на 15,4%, основных фармацевтических продуктов и препаратов – на 11,7%, продуктов питания, напитков и табачных изделий – на 4,5%, транспортных средств и оборудования – на 0,3%.

Несмотря на все негативные факторы, продолжает расти розничный товарооборот. В январе-августе показатель составил 34,5 млрд руб., увеличившись на 2,7% к аналогичному прошлогоднему периоду.

Однодневный розничный товарооборот в расчете на душу населения (так называемый средний чек) с начала года сложился на уровне 15 руб. против 14,1 руб. за аналогичный период 2019 года.

Товарооборот общественного питания в январе-августе составил 1,6 млрд руб., снижение к восьми месяцам прошлого года – 20,3%.

Оптовый товарооборот за рассматриваемый период сложился на уровне 61,9 млрд руб., снизившись в сопоставимых ценах к январю-августу прошлого года на 7,8%.

Также Белстат опубликовал данные о финансовом состоянии организаций. Они во многом подтверждают экспертные прогнозы о том, что реальный масштаб последствий пандемии коронавируса станет понятен не раньше осени.

Так, количество убыточных организаций в январе-июле 2020 г. по сравнению с таким же периодом прошлого года выросло с 1008 до 1285 (на 27,5%), а их удельный вес в экономике – с 14,9 до 19%.

Чистая прибыль организаций на 1 августа сложилась на уровне 3016,1 млн руб., что на 63,9% меньше, чем за аналогичный прошлогодний период. Прибыль до налогообложения составила 4420 млн (на 56,2% ниже, чем за 7 месяцев 2019 г.).

Задолженность белорусских организаций по кредитам и займам на 1 августа составила более 90 млрд руб., что на 15% больше, чем на начало года. За месяц эта сумма выросла на 2,5%.

За январь-август потребительские цены в Беларуси выросли на 3,8% при стремлении Нацбанка вложиться в 5% по итогам года. Дальнейшая ценовая картина будет зависеть как от развития макроэкономической ситуации в целом, так и от действий НБРБ и других регуляторов.

103

31.03.21,

ЭИ 1

Торговля без границ. На каких условиях ВТО пустит Беларусь на общий рынок

Обсуждение итогов ведения переговоров по вступлению Беларуси во Всемирную торговую организацию.

27 лет. Именно столько Беларусь ведет переговоры по вступ­лению во Всемирную торговую организацию – одну из самых влиятельных структур, регулирующую международные торговые отношения между государствами в условиях глобализации финансового капитала. Первая заявка подана нами в далеком 1993 году. Членство в этой организации гарантировало бы производителям выходы на новые торговые рынки, повысило бы инвестиционную привлекательность Беларуси и улучшило бы имидж нашей страны на международной арене. Но непростой 2020 год внес коррективы в работу национальных и международных институтов. И ВТО – не иск­лючение.

Партнеры Беларуси по ЕАЭС свое­временно пополнили список государств – членов ВТО. Кыргызстан добился этого права в 1998-м, Армения – в 2003-м, Россия – в 2012-м. Последним, в 2015 году, подключился Казахстан. Активная фаза переговоров по перспективам членства в ВТО для Беларуси пришлась на 2016 год.

Кстати, так долго переговорный процесс длится не потому, что капризничает «принимающая сторона». Просто официальный Минск в некоторые периоды брал паузу на раздумья: настолько ли выгоден такой статус для экономики нашей страны. Ведь наряду с «плюшками» (среди них – активизация торговой политики Беларуси) есть и подвод­ные камни: больше всего власти пугало требование о либерализации экономики, не было единого мнения об уровне тарифной защиты и допустимой степени государственной поддержки тяжелой промышленности и агропромышленного комплекса. Хотя ВТО не отменяет возможность субсидирования промышленных предприятий. Разрешено экспортное кредитование, но запрещены субсидии, связанные с экспортом товаров (вывозные) либо с закупкой продукции на внутреннем рынке (импортозамещающие).

Как было

Еще до вступления России Беларусь и Казахстан обсуждали синхронизацию условий, на которых страны поочередно войдут в состав ВТО. Это делалось для того, чтобы требования торговой организации не шли в разрез с единой экономической политикой, разрабатываемой в рамках ЕАЭС. Но российская сторона сначала пополнила ряды Всемирной торговой организации, а потом предложила отстраивать интеграционное взаимодействие в рамках ЕАЭС и ТС ЕАЭС по шаблону ВТО. Астана же о своих намерениях стать частью ВТО Минск даже не уведомила. И для Беларуси самым сложным сейчас остается даже не стать частью ВТО, а выдержать политические и экономические последствия от этого решения, которые могут последовать со стороны России и Казахстана.

В сентябре 2015 г. Минск согласовал «дорожную карту» по вступлению в ВТО. Этот документ дал старт рабочей группе по присоединению нашей страны к организации. В качестве экспертов – представители 47 стран. Среди позитивных моментов отмечено то, что наши производители получат доступ к механизмам отстаивания своих торговых интересов. А Беларусь улучшит собственные рейтинговые позиции, касающиеся заимствований, размещения ценных бумаг, а также получения гарантийных инструментов для осуществления внешней торговли. Членство в ВТО гарантирует возможность использования правовых механизмов для решения споров с зарубежными партнерами. Также нашу экономику минимально затронут последствия «торговых войн».

Но вступление в ВТО – не панацея для тех стран, которые не готовы провести реформирование системы регулирования экономики. Беларусь имеет довольно внушительный список малоэффективных госпредприятий с устоявшейся практикой их субсидирования. Это же касается и поддержки сельхозпроизводителей. Без проведения институциональных реформ либерализация рынка не приведет к экономическому рывку. Это стало понятно по опыту Грузии, которая поспешно согласилась на предложенные ей условия и вошла в состав ВТО в 2000 году. А позже столкнулась с трудностями при выполнении взятых на себя обязательств.

Что теперь

В 2019 году белорусская сторона совместно с Секретариатом ВТО разработала «дорожную карту» завершения присоединения Беларуси к организации. Предложения Сек­ретариата в целом одобрены правительством нашей страны. Сейчас в стадии реализации 5 фаза проекта, в рамках которой планируется создание Национального центра по воп­росам ВТО. До 31 декабря 2020 г. Центр будет выполнять консультативную функцию и проведет анализ экономических последствий членства. Также будут выработаны рекомендации по совершенствованию национального законодательства и оказана экспертная поддержка по вопросам работы Беларуси в органах ВТО. В феврале первый заместитель министра иностранных дел нашей страны Андрей Евдоченко сообщил, что ведомство считает возможным вступление Беларуси в организацию в конце 2020 – начале 2021 года. По идее это должно было произойти по итогам 12-й министерской конференции ВТО, которая планировалась с 8 по 11 июня в Астане. Но пандемия скорректировала планы, и событие отложили на более поздний срок: июнь или декабрь 2021 г. либо даже июнь 2022 г.

В начале июля глава МИД Владимир Макей анонсировал выход переговоров на финишную прямую. Двусторонние переговоры по доступу на рынок успешно завершены с 22 государствами. На очереди самые сложные – США, ЕС, Канада, Бразилия, Украина и Новая Зеландия.

Пока Беларусь не планирует снижать импортные пошлины относительно действующих в ЕАЭС на ряд товаров, чтобы не столкнуться с ситуацией, когда для нашей продукции будет восстановлена граница. Переговорщики планируют придерживаться жесткой позиции по уровню тарифной защиты. Поэтому эксперты заявляют, что серьезных изменений на внутреннем рынке Беларуси не произойдет. В то же время частные предприятия ощущают, что со вступлением в ВТО бизнес-климат в стране станет комфортнее.

Однако пандемия COVID-19 поставила под вопрос бонусы, которые много лет привлекали в ВТО все новых членов. Рынки теряют емкость, страны озабочены соблюдением в первую очередь национальных интересов и поддержанием на плаву своих экономик. А белорусские власти снова сделали упор на политику импортозамещения. Кроме того, на вступление Беларуси в ВТО может оказать влияние внутриполитический кризис, который запустился еще летом, перед президентскими выборами. Страны ЕС и США хотят видеть приверженность белорусских властей принципам либерализации рынка и их готовность к проведению смелых реформ. Пока же очевидно, что власти продолжат дотировать флагманы промышленности, ориентированные на экспорт. Ведь это обеспечивает приток валюты в страну. И если принять во внимание еще и неясные временные рамки внутриполитического кризиса, с которым столкнулась наша страна, даже если Беларусь и продолжит уверенное движение навстречу единому торговому пространству, неясным остается, ответит ли взаимностью «костяк» ВТО.

104

31.03.21,

ФИН 21

Банковская система: отток средств бьет все рекорды

Обсуждение ситуации в банковской сфере.

Как отмечалось ранее, август выдался непростым месяцем для белорусского рубля: повышенный спрос на валюту со стороны населения и субъектов хозяйствования привел к тому, что курс доллара США к белорусскому рублю вырос на 9,5%, а золотовалютные резервы снизились на 1399,6 млн USD, или 15,8%. В конце августа курс достиг локального максимума в 2,6631 руб. за 1 USD и начал снижаться. Внешне все выглядит так, как будто Нацбанку удалось изменить ситуацию, однако статистика говорит о том, что это, скорее всего, временная передышка и расслабляться пока еще рано.

Рубль укрепился на 2%, однако вряд ли это надолго

Если обратить внимание на статистику валютного рынка в сентябре, можно увидеть, что объемы торгов стали меньше. Если в особенно горячие дни августа по одному только доллару США объем сделок мог превысить 100 млн USD в день, то, например, 14 сентября объем торгов всеми тремя основными валютами не превысил и 50 млн USD в эквиваленте. То есть мы видим: ажиотажный спрос сгладился, что позволило белорусскому рублю частично отыграть свое падение – относительно августовского пика он укрепился на 2%. Причина такой ситуации лежит на поверхности: у покупателей стали заканчиваться избыточные деньги и рынок стал приходить в равновесие.

Если посмотреть, что все эти дни делал Нацбанк, то окажется, что он как раз купировал источники притока новых средств на валютный рынок, в первую очередь, за счет ограничения операций по поддержке ликвидности. Несмотря на то, что это дозированное выделение средств отправило стоимость такой поддержки в космос (максимальные ставки, которые банки предлагают регулятору за срочную ликвидность, достигают 27% годовых), жесткая позиция Нацбанка возымела свой эффект. Банки быстро поняли, что спасать будут не всех и стали самостоятельно сводить баланс собственных активных и пассивных операций. Первые результаты такой «самостоятельности» мы уже видели: сокращение объемов кредитования и рост ставок по рублевым депозитам до 20% годовых.

Если посмотреть на статистику Нацбанка, то становится понятно, что истинная проблема, которая расшатывает финансовый рынок, – это снижение доверия белорусов к национальной банковской системе, что выражается в нарастающем оттоке денежных средств

Неожиданность, о которой было известно еще в марте

Напомним, что первые признаки оттока средств из банковских вкладов стали заметны еще по итогам I квартала 2020 г. Тогда физлица изъяли из банковской системы депозитов на сумму более 200 млн USD. Это преимущественно валютные депозиты, рублевые сократились меньше. Во II квартале тенденция усилилась: объем срочных вкладов в иностранной валюте уменьшился еще на 400 млн USD (6,7% от общего объема), рублевых – на 70 млн (1,4%). Отрицательную динамику можно было увидеть и по численности счетов, открытых вкладчиками в банках. В апреле-июне 2020 г. было закрыто более 85 тыс. счетов, что в 2 раза больше, чем в январе-марте. И все это происходило накануне выборов: во время курсового скачка в марте 2020 г. и во время временной стабилизации ситуации в июне-июле. То есть еще задолго до кризиса ликвидности было видно, что белорусские вкладчики высказывают сомнения в стабильности белорусской банковской системы, изымая валютные сбережения. Но обеспечение бесперебойного кредитования реального сектора экономики виделось регулятору более важной задачей, чем какие-то конъюнктурные вопросы.

Однако проблема продолжила усугубляться. Свежие данные (см. таблицу) показывают, к чему привело игнорирование проблемы: белорусы начали изымать из банковской системы не только валюту, но и рубли. В итоге за один только август срочные рублевые депозиты населения сократились на 270 млн руб., переводные депозиты (счета до востребования и карт-счета) – на 704,5 млн, срочные рублевые депозиты организаций – на 547,8 млн. Продолжается отток валютных депозитов из банков и снятие валюты с карточек – посредством данных каналов белорусы вывели из финансовой системы 416 млн и 208 млн USD соответственно. Это рекордные для одного месяца показатели, которые демонстрируют, насколько подорвано доверие населения к национальной банковской системе. Однако Нацбанк продолжает считать, что «несмотря на многочисленные неблагоприятные факторы и сложную общественно-политическую ситуацию, банковская система сохраняет стабильность».

В ожидании отчетности банков за III квартал

Вторая сторона медали, о которой мы можем только догадываться, касается финансового положения банков. Ситуация, когда стоимость краткосрочных ресурсов достигает 27% годовых, а долгосрочные кредиты еще недавно выдавались под 9,5–11%, меньше всего способствует прибыльной банковской деятельности. А ведь не стоит забывать, что львиная часть доходов банка идет на отчисления в резервы, а это буфер банка перед списаниями невозвратных кредитов, а значит, и вопрос достаточности капитала.

Мы уже обращали внимание на странную динамику собственного капитала крупнейших госбанков по итогам первого полугодия 2020 г. Например, Белагропромбанк и Белинвестбанк заработали 25,5 и 12,6 млн руб. прибыли и еще 89 и 55,2 млн отправили в резервы. Однако их собственный капитал в отчетном периоде не только не вырос на указанную сумму, а даже снизился на 6,75 и 6,9 млн соответственно. Похожая ситуация у Беларусбанка. Он хоть и увеличил размер собственного капитала по итогам полугодия на 16,9 млн руб., вряд ли это достаточный рост, учитывая 110,8 млн руб. прибыли и 410,7 млн руб. отчислений в резервы. У коммерческих банков (как, например, у Приорбанка или БПС-Сбербанка) совсем иная, здоровая динамика. Эти наблюдения позволяют нам предположить, что госбанки могли «попасть» на курсовые разницы при кредитовании своих клиентов или списали большой объем просроченной задолженности.

Таким образом, своевременные действия регулятора позволили сбить ажиотаж на внутреннем финансовом рынке, но нельзя не признать, что в погоне за рещением задачи контрциклического стимулирования экономики Нацбанк успел «забыть», что в его ведении стоит другая, более значимая задача – обеспечение макроэкономической стабильности. Потому что если обанкротится несколько закредитованных предприятий, экономика это как-нибудь переживет, а вот если рухнет хотя бы один значимый банк, последствия для банковской системы могут быть необратимы.